決算短信
2025-08-07T11:00
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
デンカ株式会社 (4061)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
デンカ株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比1.2%減の94,067百万円、営業利益が51.2%減の2,302百万円と大幅減益となった。原燃料価格下落に伴う販売価格修正や円高影響が主因だが、特別利益（固定資産売却益8,188百万円）の計上で親会社株主帰属四半期純利益は122.2%増の5,001百万円を確保。セグメントでは電子・先端プロダクツが堅調も、他部門の低迷が全体を圧迫。財政状態は安定を維持し、総資産650,892百万円（前期比△0.7%）、自己資本比率45.1%（前期45.2%）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 94,067 | △1.2 |
| 営業利益 | 2,302 | △51.2 |
| 経常利益 | 1,671 | △53.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 5,001 | 122.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 58.04円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想100円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減は販売価格修正と円高による手取り減が要因。営業・経常利益の大幅減は販売費及び一般管理費の増加（17,853百万円、前年比+2.2%）と売上総利益率低下（21.4%、前年23.3%）が影響。純利益増は特別利益（固定資産売却益）が主因。主要収益源の電子・先端プロダクツ部門（売上23,611百万円、+7.9%、営業利益2,467百万円、+9.3%）が生成AI半導体向け球状シリカなどで牽引。一方、ライフイノベーション（売上6,585百万円、△15.6%、営業利益221百万円、△87.1%）はコロナ関連キット需要減、エラストマー・インフラソリューション（売上25,803百万円、△11.6%、営業損失1,395百万円）はクロロプレンゴム低調で苦戦。ポリマーソリューション（売上33,795百万円、+3.7%、営業利益400百万円、+59.6%）はその他（売上4,271百万円、+13.4%）は横ばい。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 271,023 | +568 |
| 現金及び預金 | 42,553 | +5,551 |
| 受取手形及び売掛金 | 85,943 | △2,092 |
| 棚卸資産 | 126,689 | △5,266 |
| その他 | 16,090 | +915 |
| 固定資産 | 379,868 | △5,201 |
| 有形固定資産 | 306,792 | △6,177 |
| 无形固定資産 | 2,913 | △184 |
| 投資その他の資産 | 70,162 | +1,160 |
| **資産合計** | 650,892 | △4,632 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 219,911 | △10,590 |
| 支払手形及び買掛金 | 43,411 | △4,612 |
| 短期借入金 | 81,277 | +6,598 |
| その他 | 95,223 | △12,576 |
| 固定負債 | 119,813 | +3,086 |
| 長期借入金 | 83,364 | +3,364 |
| その他 | 36,449 | △278 |
| **負債合計** | 339,724 | △7,504 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 246,388 | +690 |
| 資本金 | 36,998 | 0 |
| 利益剰余金 | 167,762 | +688 |
| その他の包括利益累計額 | 47,052 | △2,431 |
| **純資産合計** | 311,167 | +2,871 |
| **負債純資産合計** | 650,892 | △4,632 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は45.1%（前期45.2%）と高水準を維持し、安定性が高い。流動比率は123.3（流動資産/流動負債、前期117.3）と改善、当座比率も向上傾向で短期流動性に問題なし。資産構成は固定資産中心（58.3%）、有形固定資産減少は減価償却超過。負債は短期借入・CP増加で流動負債構成変化も、工事未払金減少で全体減。純資産増は利益積み上げによる。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 94,067 | △1.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 73,912 | +1.2 | 78.6 |
| **売上総利益** | 20,155 | △9.2 | 21.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 17,853 | +2.2 | 19.0 |
| **営業利益** | 2,302 | △51.2 | 2.4 |
| 営業外収益 | 1,808 | +3.3 | 1.9 |
| 営業外費用 | 2,439 | △14.6 | 2.6 |
| **経常利益** | 1,671 | △53.7 | 1.8 |
| 特別利益 | 8,188 | - | 8.7 |
| 特別損失 | 2,201 | - | 2.3 |
| 税引前当期純利益 | 7,658 | +108.0 | 8.1 |
| 法人税等 | 2,943 | +120.0 | 3.1 |
| **当期純利益** | 4,714 | +101.4 | 5.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率低下（21.4%）と販管費増で営業利益率急落（2.4%）。経常利益率1.8%と収益性低迷も特別利益で税引前利益大幅増。ROE（純資産回転率換算）は前期比改善傾向だが、営業段階で課題。コスト構造は売上原価高比率（78.6%）、販管費効率化余地あり。変動要因は価格修正・為替、特別損失（事業整理2,201百万円）計上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費は7,177百万円（前年6,796百万円）。
### 6. 今後の展望
第2四半期累計予想：売上195,000百万円（△2.0%）、営業利益7,000百万円（△25.4%）、経常利益4,500百万円（△19.3%）、親会社株主帰属純利益2,500百万円（△25.9%）、EPS29.01円。通期予想：売上410,000百万円（+2.4%）、営業利益25,000百万円（+73.4%）、経常利益19,000百万円（+149.2%）、純利益15,000百万円、EPS174.06円（変更なし）。Mission2030に基づく事業価値創造推進。リスク：景気足踏み、関税・円高、地政学要因。成長機会：生成AI半導体、高信頼性放熱材、xEV関連需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 電子・先端プロダクツ増収増益（球状シリカ堅調）、ライフイノベーション・エラストマー減益、その他横ばい。日本売上56.0%、海外44.0%（アジア27.8%）。
- **配当方針**: 通期予想100円（中間50円、期末50円）、変更なし。
- **株主還元施策**: 配当維持。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。大船工場用地譲渡益計上。
- **人員・組織変更**: 記載なし。連結範囲変更なし。