適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 東亞合成株式会社の2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）の連結業績は、売上高が微減、利益が全般に減少する厳しい結果となった。世界経済の減速懸念や地政学リスク、販売数量減が主因で、基幹化学品事業を中心に影響を受けた。一方、価格改定やコストダウンで一部セグメントが増益し、営業CFは増加。総資産は前期末比2.9%減の2698億円、自己資本比率は77.7%と高水準を維持し、財務基盤は堅調。前期比主な変化点は、売上数量減と為替差損の拡大、投資活動の支出増。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 80,344 | △1.5 | | 営業利益 | 7,018 | △4.2 | | 経常利益 | 7,497 | △14.4 | | 当期純利益（親会社株主帰属）| 5,715 | △18.8 | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 51.76円 | - | | 配当金（第2四半期末）| 32.50円 | +（前期30円）| **業績結果に対するコメント**： 増減要因は販売数量の減少（基幹化学品・アクリルモノマー等）と原材料高騰、為替差損（318百万円）が利益を圧迫。一方、価格改定と固定費削減で営業利益減を最小限に抑えた。主要収益源の基幹化学品事業は売上361億8000万円（△5.7%）も利益46億8100万円（+11.7%）。ポリマー・オリゴマー（売上175億3800万円+1.7%、利益12億6600万円△40.4%）、接着材料（67億6100万円+2.6%、利益2億6300万円+13.4%）、樹脂加工製品（137億3300万円+3.2%、利益11億7200万円+81.0%）で伸長。高機能材料は半導体回復遅れで減益。その他事業はR&D費用増で損失拡大。特筆はインド子会社新規連結。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 109,339 | △13,411 | | 現金及び預金 | 26,623 | △4,198 | | 受取手形及び売掛金 | 37,908 | △5,451 | ※電子記録債権含む | 棚卸資産 | 25,662 | +928 | | その他 | 4,087 | +61 | ※有価証券5,000含む | 貸倒引当金 | △50 | +2 | | 固定資産 | 160,498 | +5,228 | | 有形固定資産 | 118,025 | +6,174 | | 無形固定資産 | 1,533 | △133 | | 投資その他の資産 | 40,938 | △813 | | **資産合計** | 269,837 | △8,183 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 40,030 | △8,723 | | 支払手形及び買掛金| 17,730 | △1,010 | | 短期借入金 | 2,692 | △3,517 | | その他 | 17,236 | △3,723 | ※未払法人税等等含む | 固定負債 | 19,164 | +3,566 | | 長期借入金 | 8,314 | +3,480 | | その他 | 10,852 | △5 | ※退職給付等含む | **負債合計** | 59,194 | △5,158 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 189,938 | △1,613 | | 資本金 | 20,886 | 0 | | 利益剰余金 | 160,208 | +2,334 | | その他の包括利益累計額 | 19,607 | △1,427 | | 非支配株主持分 | 1,097 | +15 | | **純資産合計** | 210,643 | △3,025 | | **負債純資産合計** | 269,837 | △8,183 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率77.7%（前期76.5%）と高く、財務安全性が高い。流動比率約2.73倍（流動資産/流動負債）、当座比率約2.36倍（当座資産/流動負債）と流動性も良好。資産構成は固定資産59.5%（建設仮勘定増で有形固定資産↑）、負債は流動負債中心で短期借入減。主な変動は有価証券減少（流動資産↓）、建設仮勘定増（固定資産↑）、自己株式取得（純資産↓5,323百万円）。負債減で健全化進む。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-----------------|---------------| | 売上高（営業収益）| 80,344 | △1,227 | 100.0 | | 売上原価 | 57,369 | △1,478 | 71.4 | | **売上総利益** | 22,974 | +251 | 28.6 | | 販売費及び一般管理費| 15,955 | +555 | 19.9 | | **営業利益** | 7,018 | △305 | 8.7 | | 営業外収益 | 1,009 | △681 | 1.3 | | 営業外費用 | 530 | +275 | 0.7 | | **経常利益** | 7,497 | △1,261 | 9.3 | | 特別利益 | 1,234 | △310 | 1.5 | | 特別損失 | 855 | +204 | 1.1 | | 税引前当期純利益 | 7,876 | △1,775 | 9.8 | | 法人税等 | 2,120 | △433 | 2.6 | | **当期純利益** | 5,756 | △1,341 | 7.2 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率28.6%（前期27.9%）と改善も、販管費増で営業利益率8.7%（同9.0%）微減。経常利益率9.3%減は営業外収益減（配当↓）と為替差損。ROEは算出不能だが利益剰余金増で株主資本効率維持。コスト構造は売上原価71.4%（原材料高抑制）、販管費19.9%。変動要因は数量減と為替悪化、特別利益（有価証券売却）で下支え。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 16,678百万円（前期14,255百万円、+17.0%）※売上債権減少が寄与 - 投資活動によるキャッシュフロー: △17,313百万円（前期△10,062百万円、支出増）※有形固定資産取得17,803百万円 - 財務活動によるキャッシュフロー: △8,712百万円（記載「87億1千2百万円の支出」、前期比支出減）※自己株式取得・配当支払 - フリーキャッシュフロー: △678百万円（営業+投資） 現金残高: 305億3400万円（前期末比△98億9800万円）。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期下方修正）: 売上162,500百万円（△3.0%）、営業利益14,000百万円（△1.6%）、経常14,800百万円（△7.5%）、純利益12,200百万円（+2.7%）、EPS111.67円。 - 中期計画: 製造設備増強、R&D強化、海外拠点（インド新設）で成長投資。 - リスク要因: 米関税政策、地政学リスク、原燃料高、市況低迷（半導体・化学品）。 - 成長機会: AI需要（高純度無機化学品）、インフラ老朽化対策、開発製品拡販。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 基幹化学品利益増も売上減、樹脂加工製品大幅増益、その他損失拡大。 - 配当方針: 通期65円（前期60円、増配維持）。 - 株主還元施策: 自己株式取得継続（期中平均株数減少）。 - M&Aや大型投資: インド子会社「トウアゴウセイ・ケミカル・インディア」新規連結、有形固定資産投資増。 - 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正）あり。