決算短信
2025-02-13T14:00
2024年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
東亞合成株式会社 (4045)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
東亞合成株式会社の2024年12月期（連結、2024年1月1日～12月31日）は、売上高が前年比5.2%増の1,675億9,400万円と成長し、営業利益13.9%増の142億3,300万円、経常利益10.3%増の159億9,300万円と収益力が向上した。一方、当期純利益は2.5%減の118億7,700万円にとどまった。主な変化点は、基幹化学品事業等の販売数量増と価格改定による増収効果、投資活動の拡大に伴うキャッシュアウト増加。全体として成長投資が奏功し、業績は良好に推移した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 167,594 | 5.2 |
| 営業利益 | 14,233 | 13.9 |
| 経常利益 | 15,993 | 10.3 |
| 当期純利益 | 11,877 | △2.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 104.56円 | - |
| 配当金 | 60.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は基幹化学品事業（791億4,500万円、7.7%増）の電解製品・アクリルモノマー販売数量増、ポリマー・オリゴマー事業（351億8,700万円、4.2%増）の自動車・ディスプレイ向け需要が主因。営業・経常利益増は販売数量拡大と原料価格転嫁効果による粗利改善。高機能材料事業を除く全セグメントで営業利益増（高機能材料は減価償却費増で17.6%減益）。純利益減は包括利益減少（△9.9%）影響。特筆はベトナム子会社新規連結。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 122,750 | △9.0 |
| 現金及び預金 | 30,821 | △21.2 |
| 受取手形及び売掛金 | 42,359 | 0.3 |
| 棚卸資産 | 24,734 | △0.2 |
| その他 | 24,836* | 増加 |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 111,851 | 15.9 |
| 無形固定資産 | 1,666 | 5.4 |
| 投資その他の資産 | 41,753 | 増加 |
| **資産合計** | 278,020 | 2.1 |
*その他流動資産（電子記録債権9,860、有価証券11,000等含む、貸倒引当金△52控除後）。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 64,352** | 7.7 |
**総資産278,020 - 純資産213,668より逆算。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 213,668 | 0.5 |
| **負債純資産合計** | 278,020 | 2.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率76.5%（前期77.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産減（現金減少）は運転資金吸収によるもの。有形固定資産増（建物・建設仮勘定増加）は成長投資反映。負債増は未払金等流動負債拡大。総資産2.1%増は設備投資主導。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 167,594 | 5.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 14,233 | 13.9 | 8.5 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 15,993 | 10.3 | 9.5* |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 11,877 | △2.5 | 7.1* |
*参考値（自己資本当期純利益率5.6%、総資産経常利益率5.8%等より推定）。
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率8.5%（前期7.8%）と収益性向上、ROE5.6%（前期5.8%）。コスト構造の詳細なしだが、販売数量増と価格転嫁で粗利改善。変動要因はセグメント別販売増と高機能材料の減価償却費増。全体収益性堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 20,183百万円（前期21,638百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △13,594百万円（前期△3,528百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △14,507百万円（前期△15,524百万円）
- フリーキャッシュフロー: 6,589百万円（営業+投資）
現金残高40,433百万円（前期47,636百万円）。投資CF悪化は設備投資増。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2025年12月期通期）: 売上高165,000百万円（△1.5%）、営業利益15,000百万円（5.4%増）、経常利益16,100百万円（0.7%増）、当期純利益13,000百万円（9.5%増）、EPS119.00円。
- 中期経営計画: 総還元性向100%目途、川崎フロンティエンスR&Dセンター開設、メディカルケア・次世代電池・半導体分野強化、アジア展開。
- リスク要因: トランプ政権関税、中国経済低迷。
- 成長機会: 新製品開発、海外売上拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 基幹化学品791億4,500万円（営業利益85億100万円）、ポリマー351億8,700万円（37億7,900万円）、接着材料133億4,400万円（4億900万円）、高機能材料101億9,600万円（12億7,500万円、減益）、樹脂加工277億200万円（17億6,100万円）、その他20億1,800万円（△14億7,100万円）。
- 配当方針: 期末30円（年間60円、性向57.4%）、次期65円（54.6%）。
- 株主還元施策: 自己株式取得699億9,900万円（総還元性向116.1%）、次期700億円取得（108.2%見込み）、4,100,000株消却。
- M&Aや大型投資: トウアゴウセイ・ベトナム新規連結、R&Dセンター開設。
- 人員・組織変更: 記載なし。