適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 石原産業株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算。当期は売上高が7.0%増の1,054億円、営業利益が54.4%増の38億円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。海外販売の堅調（特に農薬・電子部品材料）と円安効果が主因。一方、純利益は法人税等調整額増で36.7%減の18億円にとどまった。前期比主な変化点は、営業利益の大幅改善と棚卸資産減少による資産効率化。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高 | 105,422 | 7.0 | | 営業利益 | 3,834 | 54.4 | | 経常利益 | 5,631 | 6.6 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,799 | △36.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 47.08円 | - | | 配当金 | -（第3四半期末） 通期予想85.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： - 増収は有機化学事業（+25億円、海外農薬堅調）と無機化学事業（+34億円、酸化チタン海外拡販・円安）の寄与。営業利益増は売上総利益改善（粗利率24.0%、前年21.9%）とコスト吸収力強化。 - セグメント別：有機化学483億円（利益43億円、+5億円）、無機化学538億円（利益19億円、+10億円）、その他32億円（利益5億円、+3億円）。地域別売上は日本40,507億円、アジア23,551億円、欧州21,089億円と海外比率高。 - 特筆：純利益減は法人税等調整額（28億円、前年17億円）の増加。EPS低下も業績基調は強固。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 152,285 | △8,888 | | 現金及び預金 | 23,377 | +3,395 | | 受取手形及び売掛金 | 37,584 | △6,512 | | 棚卸資産 | 86,489 | △4,966 | | その他 | 5,123 | △517 | | 固定資産 | 66,860 | +3,710 | | 有形固定資産 | 45,514 | +3,954 | | 無形固定資産 | 1,971 | △81 | | 投資その他の資産 | 19,373 | △164 | | **資産合計** | 219,145 | △5,179 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 54,767 | +1,711 | | 支払手形及び買掛金 | 21,358 | △2,337 | | 短期借入金 | 19,474 | +4,194 | | その他 | 13,935 | +1,146 | | 固定負債 | 59,087 | △6,063 | | 長期借入金 | 42,446 | △5,393 | | その他 | 16,641 | △670 | | **負債合計** | 113,854 | △4,353 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |---------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 101,150 | △778 | | 資本金 | 43,420 | 0 | | 利益剰余金 | 49,615 | △874 | | その他の包括利益累計額 | 4,050 | △89 | | **純資産合計** | 105,291 | △825 | | **負債純資産合計** | 219,145 | △5,179 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率48.0%（前47.3%）と健全水準を維持、純資産微減も安定。 - 流動比率2.78倍（前3.04倍）、当座比率1.47倍（現金+受取等/流動負債）と短期安全性十分だが、短期借入増でやや低下。 - 資産構成：棚卸86%減（在庫適正化）、固定資産増（有形投資）。負債減は借入返済主導。 - 主な変動：流動資産減（受取・棚卸減少）、負債減（買掛・借入減少）でバランス改善。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-----------------|---------------| | 売上高（営業収益） | 105,422 | +6,919 | 100.0 | | 売上原価 | 80,121 | +3,152 | 76.0 | | **売上総利益** | 25,301 | +3,767 | 24.0 | | 販売費及び一般管理費 | 21,467 | +2,417 | 20.4 | | **営業利益** | 3,834 | +1,351 | 3.6 | | 営業外収益 | 2,921 | △947 | 2.8 | | 営業外費用 | 1,123 | +52 | 1.1 | | **経常利益** | 5,631 | +351 | 5.3 | | 特別利益 | 47 | △40 | 0.0 | | 特別損失 | 466 | +104 | 0.4 | | 税引前当期純利益| 5,211 | +205 | 4.9 | | 法人税等 | 3,370 | +1,215 | 3.2 | | **当期純利益** | 1,841 | △1,009 | 1.7 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：粗利益率向上（+2.1pt）、営業利益率3.6%（+1.1pt）と収益性改善。経常利益率安定。 - 収益性指標：売上高営業利益率3.6%、ROE（参考、純利益/自己資本）約1.7%（期首ベース）。前期比粗利益増が営業増益駆動。 - コスト構造：売上原価率低下（原価効率化）、販管費増（研究開発費増）も吸収。 - 主な変動要因：売上増・円安、営業外収益減（為替差益△）、税負担増。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費3,676百万円（前年4,033百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（2025年3月期）：売上1.48兆円（+6.9%）、営業利益100億円（△13.0%）、経常利益95億円（△36.0%）、純利益60億円（△24.9%）、EPS157円。変更なし。 - 中期計画「Vision2030 StageⅡ」（2024-26年）：サステナビリティ基盤のグローバル事業強化。 - リスク要因：米大統領選・為替不透明、地政学、欧州減速・中国不動産低迷。 - 成長機会：海外農薬・電子材料需要、酸化チタン拡販。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：有機化学（売上483億円、利益43億円）、無機化学（538億円、19億円）、その他（32億円、5億円）。海外売上比率約62%。 - 配当方針：通期85円（前期70円、前回予想修正上振れ）。 - 株主還元施策：増配実施。 - M&Aや大型投資：記載なし。 - 人員・組織変更：記載なし。 - その他：会計方針変更（税効果会計改正）適用も影響なし。