決算短信
2025-02-10T15:30
2025年3月期第3四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
株式会社クレハ (4023)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社クレハの2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日、IFRS基準）は、売上収益が前年同期比8.2%減の1,220億12百万円、営業利益が32.3%減の104億61百万円と大幅減益となった。機能製品事業を中心に売上減少と棚卸資産評価減の影響が顕著で、全体業績は低調。資産は設備投資で拡大したが、負債増と自己株式取得により資本は減少、財政は安定を維持。一方でキャッシュフローは営業活動が好調で現金増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益）| 122,012 | △8.2 |
| 営業利益 | 10,461 | △32.3 |
| 経常利益（税引前利益）| 11,100 | △32.0 |
| 当期純利益（四半期利益）| 8,155 | △21.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的）| 153.18円 | - |
| 配当金（第3四半期末）| － | - |
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因は機能製品事業（売上△12.3%、営業利益△79.2%）のリチウムイオン二次電池用バインダー向けフッ化ビニリデン樹脂売上減少とPGA樹脂加工品の棚卸資産評価減戻入益減少。化学製品事業（△8.5%）は農薬・医薬品売上減、樹脂製品事業（△9.6%）は業務用フィルム販売終了が影響。建設関連事業（+7.2%）とその他関連事業（+1.0%）は増加も、セグメント合計調整後で営業利益△32.3%。特筆は株式分割（1:3）考慮のEPS算定。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 110,890 | △9,010 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 24,772 | +1,641 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権）| 30,086 | △8,833 |
| 棚卸資産 | 49,838 | △1,407 |
| その他 | 6,194 | +1,389 |
| 固定資産 | 256,484 | +22,754 |
| 有形固定資産 | 164,380 | +23,832 |
| 無形固定資産 | 5,282 | +268 |
| 投資その他の資産 | 86,822 | △1,346 |
| **資産合計** | 344,374 | +13,744 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 57,454 | +4,555 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務）| 24,509 | +4,006 |
| 短期借入金（社債及び借入金等）| 15,676 | +3,750 |
| その他 | 17,269 | △3,201 |
| 固定負債 | 70,109 | +15,527 |
| 長期借入金（社債及び借入金等）| 55,161 | +16,066 |
| その他 | 14,948 | △539 |
| **負債合計** | 127,564 | +20,083 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------------------|---------------|------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分）| 215,034 | △6,343 |
| 資本金 | 18,169 | 0 |
| 利益剰余金 | 174,872 | △2,428 |
| その他の包括利益累計額 | 20,889 | +4,090 |
| **純資産合計** | 216,810 | △6,338 |
| **負債純資産合計** | 344,374 | +13,744 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は62.4%（前期67.0%）と低下も高水準を維持し、財務安全性は良好。流動比率は約1.93倍（流動資産/流動負債）と当座比率も安定。資産構成は固定資産中心（74%）で、フッ化ビニリデン樹脂設備投資が有形固定資産を押し上げ。負債増は有利子負債（745億96百万円、社債発行等）と営業債務増加。主変動は非流動資産+227億54百万円と負債+200億82百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 122,012 | △8.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 87,592 | △4.9 | 71.8 |
| **売上総利益** | 34,420 | △15.5 | 28.2 |
| 販売費及び一般管理費| 23,994 | 0.1 | 19.7 |
| **営業利益** | 10,461 | △32.3 | 8.6 |
| 営業外収益（金融収益等）| 791 | △21.1 | 0.6 |
| 営業外費用（金融費用等）| 152 | +10.9 | 0.1 |
| **経常利益** | 11,100 | △32.0 | 9.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 11,100 | △32.0 | 9.1 |
| 法人税等 | 2,944 | △50.9 | 2.4 |
| **当期純利益** | 8,155 | △21.0 | 6.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率28.2%（前期30.7%）と低下、原価率悪化が減益要因。営業利益率8.6%（前期11.6%）と収益性低下、販売費横ばいも持分法投資益改善（432百万円、△）。ROEは算出不能（詳細データなし）も利益減で圧迫。コスト構造は原価71.8%、販管19.7%と安定。前期比変動は売上減と原価相対改善も総利益圧縮。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +257億8百万円（前年同期比+150億5百万円、債権減少等）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △259億83百万円（同支出△64億78百万円、有価証券売却増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +14億30百万円（同収入△127億48百万円、借入減少）
- フリーキャッシュフロー: △2億5百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物残高: 247億72百万円（前期末比+16億40百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上収益1.6兆円（△10.1%）、営業利益100億円（△21.9%）、親会社株主帰属当期利益70億円（△28.1%）、EPS134.02円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「クレハグループ中長期経営計画ローリングプラン2025」推進、サステナビリティ経営、機能製品・化学製品強化。
- リスク要因: 中国経済停滞、中東・ウクライナ情勢、金融引き締め。
- 成長機会: リチウムイオン電池材料、PGA樹脂、建設関連の需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 機能製品43,308百万円（営業利益1,268、△79.2%）、化学製品22,388（475、△49.6%）、樹脂製品33,009（6,495、△7.9%）、建設関連9,926（818、+3.9%）、その他13,378（1,978、+10.1%）。
- 配当方針: 2025年3月期予想年間86.70円（第2四半期末43.35円、期末43.35円）。株式分割考慮。
- 株主還元施策: 自己株式取得126億67百万円。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資はフッ化ビニリデン樹脂生産設備増強）。
- 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式55,433,221株（自己株式4,860,591株）。