決算短信
2025-08-08T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ラサ工業株式会社 (4022)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ラサ工業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算。当期は売上高が前年同期比1.5%減の微減にとどまる一方、営業利益16.7%増、経常利益28.7%増、四半期純利益38.9%増と大幅増益を達成し、収益力が強化された。売上総利益率の改善（24.4%→前年同期22.1%）と販管費抑制、持分法投資利益増が主な要因。セグメントでは化成品・電子材料が好調で、全体の業績を下支え。一方、機械事業は減収減益。財政状態は安定し、自己資本比率60.9%を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 10,472 | △1.5 |
| 営業利益 | 1,317 | 16.7 |
| 経常利益 | 1,454 | 28.7 |
| 当期純利益 | 1,089 | 38.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 139.55円 | - |
| 配当金 | -（第1四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は化成品事業（8,908百万円、0.7%減）と機械事業（758百万円、19.7%減）の減収が主因だが、電子材料事業（466百万円、43.4%増）が寄与。利益増は売上原価率低下（75.6%→前年同期77.9%）と営業外収益増（215百万円、前年同期85百万円、主に持分法投資利益178百万円）が寄与。全社費用（364百万円）増も吸収。セグメント利益は化成品1,362百万円（28.3%増）、電子材料103百万円（115.3%増）が牽引、機械1百万円（97.9%減）、その他214百万円（10.0%減）。半導体市況回復と海外需要がプラス要因。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 23,005 | △576 |
| 現金及び預金 | 4,641 | △413 |
| 受取手形及び売掛金 | 10,986 | △679 |
| 棚卸資産 | 7,104 | ＋587 |
| その他 | 273 | △69 |
| 固定資産 | 22,714 | ＋457 |
| 有形固定資産 | 18,215 | ＋387 |
| 無形固定資産 | 43 | △2 |
| 投資その他の資産 | 4,456 | ＋74 |
| **資産合計** | 45,720 | △118 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 11,460 | ＋456 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,221 | △220 |
| 短期借入金 | 4,708 | ＋366 |
| その他 | 3,531 | ＋310 |
| 固定負債 | 6,436 | △520 |
| 長期借入金 | 3,490 | △506 |
| その他 | 2,946 | △14 |
| **負債合計** | 17,896 | △65 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 26,614 | ＋526 |
| 資本金 | 8,443 | 0 |
| 利益剰余金 | 18,492 | ＋527 |
| その他の包括利益累計額 | 1,208 | △581 |
| **純資産合計** | 27,823 | △54 |
| **負債純資産合計** | 45,720 | △118 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率60.9%（前期60.8%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率2.01倍（23,005/11,460）、当座比率1.37倍（現金+受取/流動負債）と流動性も充足。資産構成は固定資産中心（約50%）、棚卸資産増と有形固定資産増（建設仮勘定含む）が目立つ変動点。負債は借入金合計8,198百万円（前8,338百万円）と減少、純資産減は為替換算調整勘定△440百万円と配当支払いが主因。全体として安定したバランスシート。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 10,472 | △1.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,915 | △4.4 | 75.6 |
| **売上総利益** | 2,556 | 8.8 | 24.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,238 | 1.6 | 11.8 |
| **営業利益** | 1,317 | 16.7 | 12.6 |
| 営業外収益 | 215 | 153.0 | 2.1 |
| 営業外費用 | 79 | △5.9 | 0.8 |
| **経常利益** | 1,454 | 28.7 | 13.9 |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 0 | △100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,454 | 29.4 | 13.9 |
| 法人税等 | 364 | 7.4 | 3.5 |
| **当期純利益** | 1,089 | 38.9 | 10.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
各利益段階で収益性向上。営業利益率12.6%（前10.6%）、経常利益率13.9%（前10.6%）と改善、ROE（年率換算ベース）約16%推定と高水準。コスト構造は原価率低下が寄与、販管費微増も効率化。主な変動要因は持分法投資利益増と特別損失ゼロ。セグメント別で化成品の原価改善が全体を押し上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費は436百万円（前年同期469百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 第2四半期累計売上24,000百万円（9.8%増）、営業利益2,500百万円（47.2%増）、純利益1,600百万円（64.4%増）、EPS204.94円。通期売上49,200百万円（8.3%増）、営業利益5,100百万円（7.7%増）、純利益3,300百万円（5.4%増）、EPS422.69円（変更なし）。
- 中期経営計画: 「中期経営計画2026」（2024～2026年度）の2年目。「RasaVision2033」に向け、経営資源最適化、収益力強化、成長事業拡大、ESG・DX推進。
- リスク要因: 米関税政策、中国経済減速、地政学リスク、半導体市況変動。
- 成長機会: 半導体・電子材料需要回復、海外展開強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 化成品売上8,908百万円（△0.7%）、利益1,362百万円（＋28.3%）。機械758百万円（△19.7%）、利益1百万円（△97.9%）。電子材料466百万円（＋43.4%）、利益103百万円（＋115.3%）。その他339百万円（△12.9%）、利益214百万円（△10.0%）。
- 配当方針: 年間128円予想（第2Q末64円、期末64円、前期120円から増配）。
- 株主還元施策: 配当性向維持、自己株式微増（137,002株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。