決算短信
2025-02-14T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ラサ工業株式会社 (4022)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ラサ工業株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、売上高10.0%増、営業利益44.9%増と非常に好調で、化成品事業の伸長が主導した。純利益も38.9%増と収益力が強化され、ROE改善が見込まれる。主な変化点は、化成品の販売数量増と機械事業の棚卸資産評価損による損失拡大だが、全体として中期経営計画の進捗が順調。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 33,388 | +10.0 |
| 営業利益 | 3,056 | +44.9 |
| 経常利益 | 2,957 | +48.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 2,004 | +38.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 254.83円 | - |
| 配当金 | 中間48円（期末予想48円、年間96円）| - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は化成品事業（282億26百万円、前年比+13.6%）の燐系製品・凝集剤の数量増が主因。営業利益急増は同事業のセグメント利益3423百万円（+73.4%）によるもので、粗利率改善（売上総利益率20.2%→20.3%）。機械事業は売上3071百万円（-14.0%）、棚卸資産評価損で損失177百万円（前年利益327百万円）。電子材料事業は半導体回復で1116百万円（+11.8%）、その他事業も微増。全体の収益源は化成品が84%超を占め、好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 23,059 | +562 |
| 現金及び預金 | 4,450 | +1,045 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,086 | -146 |
| 棚卸資産 | 6,187 | -290 |
| その他 | 335 | -49 |
| 固定資産 | 21,484 | -342 |
| 有形固定資産 | 17,196 | -129 |
| 无形固定資産 | 47 | -1 |
| 投資その他の資産 | 4,239 | -213 |
| **資産合計** | 44,544 | +221 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 12,884 | +750 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,119 | -207 |
| 短期借入金 | 6,412 | +1,304 |
| その他 | 2,352 | -347 |
| 固定負債 | 5,868 | -1,354 |
| 長期借入金 | 2,461 | -1,343 |
| その他 | 3,406 | -11 |
| **負債合計** | 18,753 | -603 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 24,961 | +1,052 |
| 資本金 | 8,443 | 0 |
| 利益剰余金 | 16,838 | +1,232 |
| その他の包括利益累計額 | 829 | -228 |
| **純資産合計** | 25,790 | +824 |
| **負債純資産合計** | 44,544 | +221 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率57.9%（前期56.3%）と高水準で財務安定。流動比率1.79倍（23,059/12,884）、当座比率1.25倍（(23,059-6,187)/12,884）と安全性十分。資産構成は固定資産48.2%、負債は借入金中心（短期増で流動負債増）。主な変動は現金増加と棚卸減少、借入金シフト（長期減・短期増）、利益剰余金積み増し。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 33,388 | +3,039 | 100.0 |
| 売上原価 | 26,627 | +1,957 | 79.7 |
| **売上総利益** | 6,760 | +1,081 | 20.3 |
| 販売費及び一般管理費| 3,704 | +134 | 11.1 |
| **営業利益** | 3,056 | +947 | 9.2 |
| 営業外収益 | 174 | -8 | 0.5 |
| 営業外費用 | 273 | -30 | 0.8 |
| **経常利益** | 2,957 | +969 | 8.9 |
| 特別利益 | 20 | -120 | 0.1 |
| 特別損失 | 6 | +6 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,971 | +842 | 8.9 |
| 法人税等 | 966 | +287 | 2.9 |
| **当期純利益** | 2,004 | +555 | 6.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率微増（20.2%→20.3%）で原価率抑制、販管費控えで営業利益率9.2%（6.9%→）と収益性向上。経常利益率8.9%と高水準、ROE（純利益/自己資本平均）約8%推定と改善。コスト構造は原価79.7%が主で、化成品の数量効果大。前期比変動は売上増と粗利拡大、営業外費用減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。減価償却費1,360百万円（前期1,402百万円）と安定。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高44,500百万円（+4.0%）、営業利益3,700百万円（+3.0%）、経常利益3,600百万円（+6.0%）、親会社株主帰属純利益2,500百万円（+4.9%）、EPS320.21円（修正なし）。
- 中期経営計画：2024-2026年度「中期経営計画2026」（フェーズ1）、経営資源最適化・収益力強化、長期ビジョン「RasaVision2033」推進。DX・ESG対応。
- リスク要因：資源高・円安、地政学リスク（ウクライナ・中東）、半導体市況変動、為替不安定。
- 成長機会：化成品・電子材料の半導体需要拡大、機械事業回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：化成品（売上282億26百万円/+13.6%、利益3423百万円/+73.4%）、機械（売上3071百万円/-14.0%、損失177百万円）、電子材料（売上1116百万円/+11.8%、利益100百万円/+6.9%）、その他（売上973百万円/+5.2%、利益64百万円/+4.3%）。
- 配当方針：年間96円予想（中間48円・期末48円、前期91円から増配）。
- 株主還元施策：配当性向維持、自己株式取得（期末327百万円）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（税効果会計改正）ありだが影響なし。