決算短信
2025-05-14T15:30
2025年12月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕（連結）
株式会社ORO (3983)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ORO、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、IFRS連結）。
当期は売上収益が3.1%増と緩やかな成長を示したものの、営業利益4.3%減、親会社所有者帰属四半期利益21.6%減と減益となった。クラウドソリューション事業の好調が全体を支えたが、マーケティングソリューション事業の大幅減益が響いた。総資産は前期末比6.8%減の12,661百万円、資本合計は4.1%減の9,859百万円と縮小。財務基盤は安定しているが、利益率低下が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上収益 | 1,980 | +3.1 |
| 営業利益 | 664 | △4.3 |
| 税引前利益 | 591 | △21.9 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属） | 409 | △21.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 25.66円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上収益はクラウドソリューション事業（1,339百万円、+15.9%）の伸長により全体3.1%増となったが、マーケティングソリューション事業（641百万円、△16.2%）の減少が影響。営業利益減は販売費及び一般管理費の増加（643百万円、+10.2%）と金融費用の急増（80百万円、前年1百万円）が主因。クラウド事業のセグメント利益は625百万円（+23.0%）と寄与度が高く、マーケティング事業は39百万円（△78.9%）と低迷。特筆はERP「ZAC」の安定需要と新規顧客開拓。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|----------------|
| 流動資産 | 11,604 | △6.8 |
| 現金及び預金 | 9,531 | △3.7 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 1,000 | +2.6 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他（契約資産等） | 1,073 | △46.5 |
| 固定資産 | 1,057 | △6.8 |
| 有形固定資産 | 501 | △12.7 |
| 無形固定資産 | 147 | +22.5 |
| 投資その他の資産 | 409 | △1.3 |
| **資産合計** | 12,661 | △6.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|----------------|
| 流動負債 | 2,493 | △16.6 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 278 | △41.2 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（契約負債等） | 2,215 | △16.4 |
| 固定負債 | 310 | △3.7 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他（リース負債等） | 310 | △3.7 |
| **負債合計** | 2,803 | △15.3 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|----------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 9,857 | △4.1 |
| 資本金 | 1,194 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 8,050 | △1.9 |
| その他の包括利益累計額 | 101 | △4.6 |
| **純資産合計** | 9,859 | △4.1 |
| **負債純資産合計** | 12,661 | △6.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は親会社所有者帰属持分比率77.8%（前期75.7%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率は約4.7倍（流動資産/流動負債）と潤沢、当座比率も良好。資産構成は現金及び現金同等物が75%超と流動性重視。主な変動は契約資産△212百万円、現金△372百万円減少、負債は契約負債△168百万円・営業債務△195百万円減少。利益計上オフセットに配当561百万円・自己株式取得275百万円が影響。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上収益 | 1,980 | +3.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 658 | +5.9 | 33.2 |
| **売上総利益** | 1,322 | +1.8 | 66.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 644 | +10.2 | 32.5 |
| 研究開発費 | 14 | △32.9 | 0.7 |
| その他の収益 | 0 | △67.7 | 0.0 |
| その他の費用 | 0 | 0.0 | 0.0 |
| **営業利益** | 664 | △4.3 | 33.5 |
| 営業外収益（金融収益） | 7 | △89.0 | 0.4 |
| 営業外費用（金融費用） | 80 | 大幅増 | 4.0 |
| **経常利益（税引前利益）** | 591 | △21.9 | 29.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 591 | △21.9 | 29.8 |
| 法人税等 | 178 | △24.5 | 9.0 |
| **当期純利益** | 413 | △20.7 | 20.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率66.8%（前期67.6%）と安定も、販管費増で営業利益率33.5%（前期36.2%）に低下。金融費用急増（為替等？）が経常利益を圧迫。ROEは短期ベースで約1.7%（年率化推定6.8%）とまずまずだが前期比低下。コスト構造は販管費中心（人件費・広告等想定）。変動要因はマーケティング事業の費用圧縮効果も不十分。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 331百万円（前期427百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △52百万円（前期△39百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △610百万円（前期△530百万円）
- フリーキャッシュフロー: 279百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益減も契約資産回収で堅調。財務CFは配当・自己株式取得が主因。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 第2四半期累計売上4,163百万円（+9.1%）、親会社所有者帰属利益835百万円（△16.1%）。通期売上9,142百万円（+15.7%）、同利益2,099百万円（+1.3%）、EPS131.80円。修正なし。
- 中期計画: 記載なし（DX・クラウド強化継続）。
- リスク要因: 物価上昇、地政学リスク、広告市場変動。
- 成長機会: クラウドERP「ZAC」需要、インバウンド・設備投資増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: クラウドソリューション（売上1,339百万円+15.9%、利益625百万円+23.0%）、マーケティングソリューション（売上641百万円△16.2%、利益39百万円△78.9%）。
- 配当方針: 通期予想50円（前期35円）、増配予定。
- 株主還元施策: 自己株式取得275百万円実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 採用強化・費用削減（人員計画見直し）言及。