決算短信
2025-10-29T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社エイトレッド (3969)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社エイトレッドの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、非連結）の業績は、売上高が前年同期比2.1%増と堅調に推移したものの、利益面では営業利益・経常利益・中間純利益がそれぞれ8%前後の減少となり、全体として横ばい傾向の普通水準。主な変化点は、パッケージソフト売上の20.4%減に対しクラウドサービスが28.2%増と成長を牽引した一方、売上原価の上昇（前年比10.4%増）と販管費増（同7.0%増）が利益を圧迫した点。財政状態は総資産6,474百万円（前期末比3.3%増）、純資産5,352百万円（同4.1%増）と安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 1,405 | 2.1 |
| 営業利益 | 482 | △8.8 |
| 経常利益 | 487 | △8.0 |
| 当期純利益 | 322 | △8.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 43.12円 | - |
| 配当金 | 17.00円（中間） | +1.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はクラウドサービスの拡大（815百万円、前年比28.2%増）が主因で、DX需要やX-pointからの移行が寄与。一方、パッケージソフト全体（590百万円、同20.4%減）が新規販売減とクラウドシフトで低迷。利益減は売上原価増（510百万円、同10.4%増、主にクラウド関連コスト）と販管費増（412百万円、同7.0%増、セミナー・開発費）が要因。事業はワークフロー単一セグメントで、クラウドシフトが成長ドライバーだが、短期的な移行コストが利益を抑制。特筆はEPS43.12円（前期47.34円）と安定。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 5,567 | 2.4 |
| 現金及び預金 | 5,237 | 4.9 |
| 受取手形及び売掛金 | 288 | △12.0 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 41 | △53.0 |
| 固定資産 | 907 | 9.1 |
| 有形固定資産 | 7 | 36.5 |
| 無形固定資産 | 824 | 9.9 |
| 投資その他の資産 | 77 | △0.8 |
| **資産合計** | 6,474 | 3.3 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 1,038 | △0.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 36 | 13.9 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,002 | △1.6 |
| 固定負債 | 85 | △1.8 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 85 | △1.8 |
| **負債合計** | 1,123 | △0.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 5,267 | 4.0 |
| 資本金 | 622 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 4,024 | 5.3 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 5,352 | 4.1 |
| **負債純資産合計** | 6,474 | 3.3 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率81.4%（前期80.8%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約5.4倍（流動資産/流動負債）と当座比率も潤沢で、短期支払能力に問題なし。資産構成は現金・預金中心（81%）でキャッシュリッチ、固定資産は無形固定資産（ソフトウエア）が主力。主な変動は現金増加（245百万円、主に営業CF）と売掛金減少（58百万円）、利益剰余金増（利益積み上げ）が純資産拡大の要因。借入金ゼロで無借金経営。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 1,405 | 2.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 511 | 10.4 | 36.3 |
| **売上総利益** | 895 | △2.2 | 63.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 412 | 7.0 | 29.3 |
| **営業利益** | 483 | △8.8 | 34.4 |
| 営業外収益 | 5 | 1,053.7 | 0.3 |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 488 | △8.0 | 34.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 488 | △8.0 | 34.7 |
| 法人税等 | 165 | △6.1 | 11.7 |
| **当期純利益** | 323 | △8.9 | 23.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率63.7%（前期66.4%）と低下、原価率上昇が収益性を圧迫。営業利益率34.4%（前期38.4%）と高水準だが前期比低下。ROE（参考、年換算）は約12%前後と安定。コスト構造は販管費率29.3%（前期28.0%）で人件費・開発費中心。主な変動要因はクラウド拡大に伴う原価増と販管費増。非経常なしで本業中心の健全性。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 586百万円（前年同期542百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △220百万円（同△223百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △120百万円（同△97百万円）
- フリーキャッシュフロー: 366百万円（営業CF - 投資CF）
営業CFは税引前利益と減価償却費が寄与し堅調。投資CFは無形資産取得（269百万円）が主で開発投資継続。財務CFは配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高3,120百万円（前期比12.8%増）、営業利益1,170百万円（10.6%増）、純利益784百万円（7.6%増）、EPS104.71円。計画通り推移。
- 中期経営計画や戦略: クラウド事業拡大、Webセミナー・パートナー連携、製品機能強化。
- リスク要因: 地政学リスク、物価上昇、海外景気下振れ。
- 成長機会: IT投資堅調、DX・労働生産性向上需要でワークフロー市場拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（ワークフロー事業）。内訳: パッケージソフト590百万円（20.4%減）、クラウドサービス815百万円（28.2%増）。
- 配当方針: 安定配当継続。2026年3月期中間17円、期末17円、年間34円（前期32円、前期比+6.3%）。
- 株主還元施策: 配当性向約30%水準、自己株式なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。無形資産投資（ソフト開発）継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。