決算短信
2025-02-07T14:00
2025年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
日本ファルコム株式会社 (3723)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本ファルコム株式会社の2025年9月期第1四半期（2024年10月1日～2024年12月31日）決算は、売上高・利益ともに前年同期比で大幅減となり、業績は低調だった。製品部門の伸長をライセンス部門の大幅減が相殺し、全体売上高は46.1%減の374百万円、営業利益は80.1%減の88百万円にとどまった。財政状態は総資産10,349百万円（前期末比3.3%減）、純資産10,054百万円（同1.2%減）と安定を保ち、自己資本比率97.1%（同2.0pt増）と高水準を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 374 | △46.1 |
| 営業利益 | 88 | △80.1 |
| 経常利益 | 117 | △72.8 |
| 当期純利益 | 81 | △72.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 7.90円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因はライセンス部門の55.8%減（278百万円）で、海外版タイトル販売のタイミングずれが影響。製品部門は「英雄伝説 界の軌跡」販売とグッズで50.9%増（95百万円）と好調だったが、全体をカバーできず。営業利益減は販売費及び一般管理費の増加（254百万円、前年比11.3%増、主に開発費）が要因。単一セグメント（ゲーム開発・販売事業）のため事業間差異は製品・ライセンスに集約。為替差益（28百万円）が経常利益を下支えした点が特筆。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 10,166 | △3.6 |
| 現金及び預金 | 9,728 | +2.0 |
| 受取手形及び売掛金 | 407 | △58.2 |
| 棚卸資産 | 16 | △8.4 |
| その他 | 16 | △2.0 |
| 固定資産 | 184 | +18.4 |
| 有形固定資産 | 39 | △3.9 |
| 無形固定資産 | 1 | △2.8 |
| 投資その他の資産| 143 | +26.6 |
| **資産合計** | 10,349 | △3.3 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 295 | △43.7 |
| 支払手形及び買掛金 | 8 | △93.6 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 287 | +9.1 |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 295 | △43.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 10,055 | △1.2 |
| 資本金 | 164 | - |
| 利益剰余金 | 9,572 | △1.3 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 10,055 | △1.2 |
| **負債純資産合計** | 10,349 | △3.3 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率97.1%（前期95.1%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率約34.5倍（流動資産/流動負債）、当座比率約34.0倍と流動性も潤沢。資産構成は現金預金中心（94%）、負債は買掛金・未払法人税等の流動負債のみで借入金ゼロ。主な変動は売掛金減少（564百万円減、売上減反映）と現金増加（184百万円増）、負債減（買掛金123百万円減、未払税131百万円減）、純資産減（配当支払205百万円影響）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 374 | △46.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 30 | +77.2 | 8.1% |
| **売上総利益** | 344 | △49.1 | 91.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 255 | +11.3 | 68.2% |
| **営業利益** | 89 | △80.1 | 23.7% |
| 営業外収益 | 28 | 大幅増 | 7.6% |
| 営業外費用 | - | △100.0 | 0.0% |
| **経常利益** | 117 | △72.8 | 31.4% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 117 | △72.8 | 31.4% |
| 法人税等 | 36 | △72.7 | 9.7% |
| **当期純利益** | 81 | △72.9 | 21.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率91.9%（前期97.6%）と高水準だが、売上減で絶対額減少。営業利益率23.7%（前期64.6%）と大幅低下、主に販管費増（開発費前倒し）。経常利益率31.4%（前期62.2%）は為替差益寄与。ROEは単四半期のため算出困難だが、高利益剰余金基盤で健全。コスト構造は販管費依存（68%）、原価率低（ゲームソフト特性）。変動要因はライセンス売上減と販管費増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費は1.9百万円（前期2.6百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上600百万円（△40.8%）、純利益40百万円（△88.8%）。通期売上2,500百万円（△1.0%）、営業利益1,200百万円（△3.2%）、純利益800百万円（△6.1%）、EPS77.82円。
- 中期経営計画や戦略: 「軌跡」シリーズ新作「空の軌跡the1st」制作中、多プラットフォーム展開（PS5/Switch/PC/Steam）、海外語版強化。新IP創出と発売タイトル拡大。
- リスク要因: 下半期（特第4四半期）売上比重高、開発費前倒しによる利益圧迫、為替変動。
- 成長機会: 累計800万本超シリーズ継続、グッズ・音楽展開、多言語版グローバル販売。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（ゲーム開発・販売）。内訳で製品95百万円（+50.9%）、ライセンス278百万円（△55.8%）。
- 配当方針: 2025年9月期予想 中間0円、期末10円（前期20円）。修正なし。2024年期末は普通10円＋記念10円。
- 株主還元施策: 配当継続、自己株式296株（変動なし）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。