決算短信
2025-08-08T12:30
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社セレス (3696)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社セレス、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）。
当期は売上高が20.6%増の15,854百万円、営業利益80.1%増の1,461百万円と大幅増益を達成し、EBITDAも187.3%増の3,562百万円と極めて良好な業績となった。モバイルサービス事業のポイントサイト「モッピー」好調とDX支援増収が主因で、ゆめみ株式譲渡益が純利益を押し上げた。一方、経常利益はほぼ横ばい、フィナンシャル事業の暗号資産評価損が影響。総資産は前期末比減少も、自己資本比率は37.3%に改善し、財務体質は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 15,854 | +20.6% |
| 営業利益 | 1,461 | +80.1% |
| 経常利益 | 1,068 | -0.1% |
| 当期純利益 | 1,724 | +165.0%* |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 134.77円 | +129.4% |
| 配当金 | 0.00円（中間）| - |
*親会社株主帰属中間純利益1,552百万円（+130.6%）を主眼に記載。総中間純利益は1,724百万円。
**業績結果に対するコメント**：
売上増はモバイルサービス事業（15,263百万円、+21.7%）が主で、モッピー会員数604万人（+11.2%）とDX子会社ゆめみ（増収）の寄与大。D2Cは主力商品苦戦で減収。フィナンシャル事業（593百万円、-3.7%）は暗号資産下落とマーキュリー評価損でセグメント損失595百万円（拡大）。純利益急増はゆめみ全株譲渡益2,267百万円と持分法投資損失吸収が要因。特筆はEBITDA急拡大で収益力強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 22,051 | -7.5% |
| 現金及び預金 | 10,753 | -7.1% |
| 受取手形及び売掛金 | 3,369 | -13.6% |
| 棚卸資産 | 2,064 | +10.0%* |
| その他 | 6,865 | -2.3%** |
| 固定資産 | 10,233 | +12.1% |
| 有形固定資産 | 670 | -14.0% |
| 無形固定資産 | 1,797 | +20.7% |
| 投資その他の資産 | 7,766 | +13.2% |
| **資産合計** | 32,283 | -2.1% |
*商品・製品2,002、原材料62、仕掛品0の合計（概算）。
**営業投資有価証券2,434、その他流動3,729等。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 16,910 | +0.3% |
| 支払手形及び買掛金 | 948 | +9.4% |
| 短期借入金 | 3,292 | -25.6% |
| その他 | 12,670 | +12.5%*** |
| 固定負債 | 2,687 | -21.0% |
| 長期借入金 | 2,325 | -26.4% |
| その他 | 362 | +6.6% |
| **負債合計** | 19,597 | -3.2% |
***未払法人税等1,744、ポイント引当金5,235等。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 12,019 | +8.7% |
| 資本金 | 2,159 | +1.6% |
| 利益剰余金 | 6,834 | +14.4% |
| その他の包括利益累計額 | 28 | -70.2% |
| **純資産合計** | 12,686 | -0.3% |
| **負債純資産合計** | 32,283 | -2.1% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率37.3%（前期33.8%）と改善、純資産微減も安定。流動比率130.5%（流動資産/流動負債）、当座比率116.0%（(流動資産-棚卸)/流動負債）と流動性良好。資産はのれん増加（+216）と投資資産増が固定資産を押し上げ、現金減少はCF使用反映。負債は借入金大幅減（短期-1,136、長期-816）で財務改善も、未払税等とポイント引当金増。ゆめみ除外で非支配株主持分932減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益）| 15,854 | +20.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 9,003 | +30.2% | 56.8% |
| **売上総利益** | 6,852 | +9.9% | 43.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 5,390 | -0.7% | 34.0% |
| **営業利益** | 1,462 | +80.1% | 9.2% |
| 営業外収益 | 19 | -93.5% | 0.1% |
| 営業外費用 | 412 | 大幅増 | 2.6% |
| **経常利益** | 1,068 | -0.1% | 6.7% |
| 特別利益 | 2,267 | 大幅増 | 14.3% |
| 特別損失 | 42 | -51.2% | 0.3% |
| 税引前当期純利益 | 3,293 | +235.0% | 20.8% |
| 法人税等 | 1,569 | +371.0% | 9.9% |
| **当期純利益** | 1,724 | +165.0% | 10.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率43.2%（前期47.4%）と原価率上昇も、販管費抑制で営業利益率9.2%（前期6.2%）と収益性向上。営業外費用増（持分法投資損359）はフィナンシャル影響、特別利益（ゆめみ譲渡益）が純利益を倍増。売上高営業利益率9.2%、ROE（年率換算）約24%（純利益/自己資本）と高水準。コスト構造は販管費依存低減、粗利拡大が強み。変動要因はセグメント増収と一時益。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,319百万円（前年同期比+134.2%増、ポイント引当金増等）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +776百万円（前年使用444、ゆめみ売却益1,665等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -2,847百万円（借入返済等）
- フリーキャッシュフロー: +2,095百万円（営業+投資）
現金残高10,769百万円（前期末比-751）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高28,400百万円（+2.5%）、営業利益2,850百万円（+27.9%）、純利益3,350百万円（+126.2%）、EPS291.04円。
- 中期計画: モッピー成長、DX拡大、labol強化。EBITDA重視。
- リスク要因: 暗号資産価格変動、地政学リスク、DX競争。
- 成長機会: モッピー会員増、D2C新商品、ファクタリング拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別: モバイルサービス15,263百万円（利益2,780、+45.7%）、フィナンシャル593百万円（損失595）。
- 配当方針: 年間60円予想（中間0、期末60）。2024年期実績60円（普通40+記念20）。
- 株主還元: 配当維持、自己株式保有。
- M&A: 新規3社（Apollo Capital等）、除外1社（ゆめみ譲渡）。
- 人員・組織: 記載なし。連結範囲変更（ゆめみ除外）。会計方針変更あり（基準改正）。