適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社FFRIセキュリティの2026年3月期第2四半期（累計、令和8年4月1日～9月30日）決算は、非常に良好な結果となった。売上高が前年同期比74.9%増の1,826百万円、営業利益が赤字から548百万円（利益率30.1%）へ大幅黒字転換し、セキュリティ事業の需要拡大を背景にスケールメリットが顕在化。人件費増を上回る売上増と原価率改善が主な変化点で、純資産も11.9%増加し財務基盤が強化された。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |-----------------------|---------------|----------------------| | 売上高（営業収益） | 1,826 | 1,044 / +782 (74.9%) | | 営業利益 | 548 | △13 / +561 (-) | | 経常利益 | 574 | △28 / +602 (-) | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 441 | △33 / +474 (-) | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - | | 配当金 | 記載なし | - | **業績結果に対するコメント**： - 増収増益の主要因はセキュリティ製品（883百万円、前年432百万円）のOEM販売（Sky株式会社、アレクソン）増加とFFRI yaraiシリーズライセンス数拡大（前期末517,368→537,221）、ナショナルセキュリティ・サービス（475百万円、前年321百万円）の長期案件集中、その他セキュリティ・サービス（274百万円、前年60百万円）の稼働改善。一方、ソフトウェア開発・テスト事業は192百万円（前年240百万円）と減少（人材シフト）。 - セグメント別ではセキュリティ製品の売上総利益率88.2%（前年70.2%）とスケールメリット顕著。ナショナルセキュリティ・サービスは利益排除案件増加で利益率低下（52.2%、前年67.4%）も売上増。 - 特筆事項：人員増（連結237人、前年209人）と待遇向上で人件費619百万円（+12.0%）、採用費増も利益を確保。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |-------------------|---------------|----------------------| | 流動資産 | 4,044 | 3,234 / +810 (25.1%) | | 現金及び預金 | 3,411 | 2,162 / +1,249 (57.7%) | | 受取手形及び売掛金 | 520 | 978 / △458 (-46.8%) | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 1,117 | 1,076 / +41 (3.8%) | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし（のれん80） | - | | 投資その他の資産 | 480（出資金） | 480 / 0 (0%) | | **資産合計** | 5,162 | 4,310 / +852 (19.7%) | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |-------------------|---------------|----------------------| | 流動負債 | 2,016 | 1,497 / +519 (34.7%) | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他（契約負債1,700） | 記載なし | - | | 固定負債 | 25 | 24 / +1 (3.3%) | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 2,042 | 1,521 / +521 (34.2%) | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | |------------------------|---------------|----------------------| | 株主資本 | 3,119 | 2,788 / +331 (11.9%) | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 2,995 | 2,664 / +331 (12.4%) | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 3,119 | 2,788 / +331 (11.9%) | | **負債純資産合計** | 5,162 | 4,310 / +852 (19.7%) | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率：純資産3,119 / 資産合計5,162 ≈ 60.4%（前期64.7%）と高水準を維持も契約負債増でやや低下。流動比率：流動資産4,044 / 流動負債2,016 ≈ 2.01倍（安全性良好）、当座比率は現金中心で高位。 - 資産構成：現金・預金比率66%と流動性高く、売掛金減少は入金加速。負債は契約負債（セキュリティ製品契約増）が主。 - 主な変動：現金増（入金増加）、契約負債増（事業拡大）、出資金横ばい（サイバーリサーチコンソーシアム）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円 / %） | 売上高比率 | |------------------|---------------|----------------------|------------| | 売上高（営業収益） | 1,826 | 1,044 / +782 (74.9%) | 100.0% | | 売上原価 | 599 | 455 / +144 (31.5%) | 32.8% | | **売上総利益** | 1,226 | 588 / +638 (108.5%) | 67.2% | | 販売費及び一般管理費 | 678 | 602 / +76 (12.6%) | 37.1% | | **営業利益** | 548 | △13 / +561 (-) | 30.1% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 574 | △28 / +602 (-) | 31.5% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 441 | △33 / +474 (-) | 24.2% | **損益計算書に対するコメント**： - 収益性：売上総利益率67.2%（+10.8pt、前期56.4%）とセキュリティ製品スケールメリット顕著。営業利益率30.1%（前期△1.3%）へ急改善、経常利益率31.5%。ROEは純利益増・純資産増で向上見込み（詳細数値なし）。 - コスト構造：売上原価率32.8%（労務費619百万円主）、販管費37.1%（人件費315百万円+35.4%、採用費33百万円）。研究開発費52百万円（△38.0%、Kプログラム振替）。 - 変動要因：売上増＞コスト増。販売促進費減少（△16.2%）もその他費増。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー：1,416百万円（前期94百万円、増益・入金増） - 投資活動によるキャッシュフロー：△57百万円（前期△449百万円、投資抑制） - 財務活動によるキャッシュフロー：△110百万円（前期△78百万円、配当支払い） - フリーキャッシュフロー：1,359百万円（営業-投資、前期△355百万円） ### 6. 今後の展望 - 業績予想（通期）：売上高4,260百万円（+40.2%）、営業利益914百万円（+11.9%、利益率21.5%）、純利益715百万円（+4.2%）。セキュリティ製品1,745百万円、ナショナルセキュリティ・サービス1,522百万円増収見込み。 - 中期戦略：エンジニア採用強化（新卒21名、中途7名）、Kプログラム参加（研究成果製品化）、FFRI yarai販売拡大（OEM・パートナー強化）、NICT実証事業。 - リスク要因：エンジニア不足（需給逼迫）、Kプログラム利益排除案件の利益率影響、人件費・採用費増。 - 成長機会：政府施策（国家サイバー統括室、能動的サイバー防御）、純国産製品需要、官公庁・インフラ向け拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：サイバーセキュリティ事業好調（製品・サービス増）、ソフトウェア開発減収（人材シフト）。 - 配当方針：記載なし（財務CFで支払い実績あり）。 - 株主還元施策：記載なし。 - M&Aや大型投資：記載なし（出資金横ばい）。 - 人員・組織変更：連結237人（+14%）、セキュリティエンジニア増（新卒21名配属）、PM層中途7名、離職率低（5.7%）。採用チーム強化、待遇向上（新卒東京40万円～）。