決算短信
2025-10-15T16:00
2026年2月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社メディアドゥ (3678)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社メディアドゥの2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）連結決算は、電子書籍流通事業の成長と戦略投資事業の損失縮小により増収大幅増益となった。売上高は前年同期比5.5%増の53,864百万円、親会社株主帰属中間純利益は154.6%増の1,326百万円と極めて好調。主な変化点は、電子書籍流通の新規商流（めちゃコミック等）寄与とMyAnimeList株式売却益計上、IP・ソリューション事業の改善進捗。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 53,864 | +5.5% |
| 営業利益 | 1,399 | +27.7% |
| 経常利益 | 1,439 | +39.2% |
| 当期純利益 | 1,326 | +154.6% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 87.50円 | - |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は電子書籍流通事業（売上50,246百万円、+6.6%）の既存商流好調と新規商流開始。一方、戦略投資事業（売上4,298百万円、-6.0%）はエブリスタ連結対象外化で減収も、日本文芸社の抜本改革でセグメント損失が656百万円から246百万円に縮小。純利益急増は第1四半期のMyAnimeList株式売却益（531百万円）による。特筆は電子書籍市場拡大下での国内最大取次シェア維持と海外展開強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 42,982 | +3,022 |
| 現金及び預金 | 14,405 | +814 |
| 受取手形及び売掛金 | 27,054 | +3,021 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 1,523 | -812 |
| 固定資産 | 12,684 | -515 |
| 有形固定資産 | 548 | -34 |
| 無形固定資産 | 5,663 | -376 |
| 投資その他の資産 | 6,472 | -105 |
| **資産合計** | 55,666 | +2,506 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 34,736 | +2,516 |
| 支払手形及び買掛金 | 30,493 | +2,220 |
| 短期借入金 | 52 | 横ばい |
| その他 | 4,191 | - |
| 固定負債 | 2,454 | -777 |
| 長期借入金 | 1,589 | -769 |
| その他 | 865 | - |
| **負債合計** | 37,190 | +1,739 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 17,357 | +869 |
| 資本金 | 6,019 | +29 |
| 利益剰余金 | 5,425 | +780 |
| その他の包括利益累計額 | 955 | -156 |
| **純資産合計** | 18,476 | +768 |
| **負債純資産合計** | 55,666 | +2,506 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率32.9%（前期末33.1%）と安定維持。流動比率123.8%（流動資産/流動負債）、当座比率117.0%（(現金+受取)/流動負債）と短期安全性良好。資産構成は流動資産77.2%が主で売掛金増加が成長反映。負債は買掛金中心の運転資金調達。主な変動は売上債権・買掛金増加（事業拡大）と長期借入金減少（返済）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 53,864 | +5.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 48,845 | +6.1% | 90.7% |
| **売上総利益** | 5,019 | -0.2% | 9.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,619 | -8.1% | 6.7% |
| **営業利益** | 1,399 | +27.7% | 2.6% |
| 営業外収益 | 記載なし（一部70程度） | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,439 | +39.2% | 2.7% |
| 特別利益 | 記載なし（株式売却益等） | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし（1,950） | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,326 | +154.6% | 2.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率9.3%（横ばい）と安定、販管費効率化（-8.1%）で営業利益率2.6%（前期2.1%）改善。経常利益率2.7%と収益性向上。ROE（年率換算）は約14%超と良好。コスト構造は原価90.7%が主で流通事業特性。変動要因は販管費減（体制強化）と株式売却益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,731百万円（前年同期比30.7%減、主に売上債権増加が要因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +383百万円（関係会社株式売却益679百万円、無形固定資産取得-269百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,266百万円（長期借入返済-859百万円、配当-546百万円）
- フリーキャッシュフロー: +2,114百万円（営業+投資）
現金残高14,405百万円と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高106,000百万円（+4.0%）、営業利益2,720百万円（+9.9%）、純利益2,000百万円（+46.7%）、1株配当40.00円（+11.1%）。
- 中期経営計画: 2026年2月期初年度。新規商流拡大、国際事業・IPソリューション強化、ROIC8%未満事業見直し。
- リスク要因: 電子書籍市場競争、為替変動、投資事業赤字継続。
- 成長機会: 海外展開（MANGA MIRAI、MDTS）、電子書籍シェア拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 電子書籍流通（売上50,246百万円、利益2,514百万円微減）、戦略投資（売上4,298百万円、損失246百万円縮小）。
- 配当方針: 安定増配、2026年予想40円（修正なし）。
- 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資: エブリスタ株式譲渡（連結外化）、無形資産投資継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。報告セグメント変更（SC事業を戦略投資に統合）。