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### 企業名: ポールトゥウィンホールディングス株式会社 ### 決算評価: 悪い ### 簡潔な要約 ポールトゥウィンホールディングス株式会社の2026年1月期第3四半期（2025年2月1日～2025年10月31日）の連結業績は、売上高が前期比0.7%減の369.9億円、営業利益が71.7%減の1.7億円、経常利益が89.0%減の0.6億円となり、親会社株主帰属の純損失は2.3億円（前期比損失拡大）と厳しい結果となった。事業再編（メディア事業撤退や子会社売却）に伴う特別損失や営業コスト増が利益を圧迫。通期業績予想は売上高7.1%減、営業利益64.5%減に下方修正された一方、配当予想は年間16円で据え置かれた。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: ポールトゥウィンホールディングス株式会社 - **決算期間**: 2025年2月1日～2025年10月31日（第3四半期累計） - 売上高はほぼ横ばいだが、営業利益が71.7%減と大幅悪化。事業再編（メディア事業撤退・子会社売却）に伴う特別損失（2.8億円）や営業コスト増が主要因。 - 自己資本比率44.4%と財務健全性は維持されているが、流動資産が14.9%減少し資金繰りに注意が必要。 - 通期予想は売上高485億円（前期比7.1%減）、営業利益2.7億円（同64.5%減）に下方修正。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） | 増減率 | |----------------------|---------------|---------------|---------| | 売上高 | 36,998 | 37,259 | △0.7% | | 営業利益 | 178 | 631 | △71.7% | | 経常利益 | 67 | 611 | △89.0% | | 当期純利益（親会社） | △237 | △229 | 損失拡大 | | EPS（円） | △6.71 | △6.49 | - | | 配当金（年間見込） | 16.00 | 16.00 | 据え置き | **業績結果に対するコメント** - **減益要因**: 1. メディア事業撤退に伴う減損損失（1.5億円）・特別退職金（1.1億円） 2. 国内ソリューションの営業体制強化費用増 3. 円安による外貨建て債務の為替差損増 - **事業セグメント**: - 国内ソリューション: 売上高193億円（+4.8％） - 海外ソリューション: 売上高155億円（+11.2％） - メディア・コンテンツ: 売上高20億円（△56.5％）※事業売却影響 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） **【資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------------------------|---------|---------| | **流動資産** | 16,780 | △14.9% | | 現金及び預金 | 6,784 | △3.2% | | 受取手形・売掛金 | 8,127 | △13.1% | | 棚卸資産 | 168 | △88.7% | | **固定資産** | 8,409 | △3.7% | | 有形固定資産 | 2,326 | +9.1% | | 無形固定資産 | 3,311 | △20.9% | | **資産合計** | 25,190 | △11.4% | **【負債の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------------------------|---------|---------| | **流動負債** | 13,536 | △12.1% | | 短期借入金 | 7,600 | +8.6% | | 買掛金等 | 4,072 | △23.4% | | **固定負債** | 461 | △23.7% | | **負債合計** | 13,997 | △12.5% | **【純資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------------------------|---------|---------| | 株主資本 | 10,451 | △7.1% | | 利益剰余金 | 9,581 | △7.7% | | **純資産合計** | 11,192 | △10.1% | | **負債純資産合計** | 25,190 | △11.4% | **貸借対照表に対するコメント** - **安全性指標**: - 自己資本比率44.4%（前期43.7%から微増） - 流動比率124%（前期128%から悪化） - **主な変動点**: - 流動資産減少: 売掛金△123億円、仕掛品△132億円 - 負債減少: 買掛金△124億円（事業整理影響） ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------------|---------|---------|------------| | 売上高 | 36,998 | △0.7% | 100.0% | | 売上原価 | 28,294 | △1.8% | 76.5% | | **売上総利益** | 8,703 | +3.2% | 23.5% | | 販売費及び一般管理費 | 8,524 | +9.3% | 23.0% | | **営業利益** | 178 | △71.7% | 0.5% | | 営業外費用（純） | △111 | - | - | | **経常利益** | 67 | △89.0% | 0.2% | | 特別損失（純） | △153 | - | - | | **当期純利益** | △237 | 損失拡大 | - | **損益計算書に対するコメント** - **収益性悪化**: 営業利益率0.5%（前期1.7%） - **コスト増**: 販管費が85.2億円（+9.3％）で売上高の23.0%を占める - **原価率改善**: 売上原価率76.5%（前期77.3%） ### 5. キャッシュフロー - 記載なし ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高485億円（△7.1％）、営業利益2.7億円（△64.5％） - **リスク要因**: - ゲーム業界の受注環境悪化 - 為替変動リスク（外貨建て債務保有） - **成長機会**: 海外ソリューションのブランド統一（「Side」）による効率化 ### 7. その他の重要事項 - **事業再編**: メディア事業から完全撤退（HIKEほか8社売却） - **配当方針**: 年間配当16円据え置き（予想） - **人員整理**: 特別退職金1.1億円計上 - **拠点統合**: 国内拠点を秋葉原に集約 （注）数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。前期比は前年同期との比較。