適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社三菱総合研究所の2025年9月期連結決算（2024年10月1日～2025年9月30日）は、中期経営計画2026の2年目としてDX事業拡大と基幹事業改革を推進し、売上高5.3%増、利益段階すべてで二桁増益を達成する好調な結果となった。前期の受注遅れや不採算影響を克服し、後半好調な受注・稼働率向上、経費抑制、持分法投資利益寄与が主な変化点。全体として収益性・成長性が向上し、非常に良好な業績水準にある。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 121,458 | 5.3 | | 営業利益 | 8,010 | 13.5 | | 経常利益 | 9,734 | 19.5 | | 当期純利益 | 6,386 | 27.6 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 405.55円 | - | | 配当金 | 165.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： - 増収増益の主要因はTTCセグメントの官公庁ICT（サイバーセキュリティ、ヘルスケアDX）・民間エネルギー・運輸関連受注伸長（外部売上47,090百万円、3.7%増、経常利益5,715百万円、34.9%増、持分法投資利益1,332百万円寄与）とITSセグメントの公共・金融決済案件拡大（外部売上74,367百万円、6.3%増、経常利益4,037百万円、3.3%増）。上期不採算・移転費用を第3四半期以降の収束・退職給付プラス影響でカバー。 - 特筆事項：持分法投資損益が前期619百万円から倍増。自己資本当期純利益率9.2%（前期7.5%）、経常利益率7.9%（同6.9%）、営業利益率6.6%（同6.1%）と収益性向上。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | **資産合計** | 128,113 | 7.0 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 46,766 | 7.9 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 81,346 | 6.5 | | **負債純資産合計** | 128,113 | 7.0 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率56.1%（前期56.5%）と高水準を維持、安定した財政基盤。1株当たり純資産4,566.65円（前期4,296.49円）と向上。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産増加（売上債権・契約資産3,435百万円増）が売上増を反映。安全性は良好。 - 資産構成特徴：固定資産増（建物581百万円、建設仮勘定1,131百万円、投資有価証券921百万円）。負債増は買掛金1,105百万円・賞与引当金1,488百万円。純資産増は利益剰余金1,934百万円・自己株式減少1,925百万円。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |----------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 121,458 | 5.3 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 8,010 | 13.5 | 6.6 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 9,734 | 19.5 | 7.9 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 6,386 | 27.6 | 9.2 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階で収益性向上（営業利益率6.6%、経常利益率7.9%、純利益率9.2%）。ROE詳細記載なしだが、自己資本増益基調。 - コスト構造：詳細記載なしだが、TTCの人件費抑制・ITS不採算収束が寄与。持分法投資・退職給付影響が営業外要因。 - 主な変動要因：売上増＋利益率改善（経費抑制・投資利益）。前期比大幅増益は後半回復が鍵。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー：6,422百万円（前期13,535百万円。税引前純利益増も売掛金増・法人税支払増で減少） - 投資活動によるキャッシュフロー：△4,005百万円（前期△2,906百万円。有形・無形固定資産取得増） - 財務活動によるキャッシュフロー：△3,008百万円（前期△4,938百万円。配当支払・借入返済減で改善） - フリーキャッシュフロー：営業＋投資＝2,417百万円（前期10,629百万円） 現金及び現金同等物期末残高：30,010百万円（前期30,627百万円） ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（2026年9月期）：売上高122,000百万円（0.4%増）、営業利益7,500百万円（△6.4%）、経常利益9,000百万円（△7.5%）、純利益5,800百万円（△9.2%）、EPS368.26円。TTC48,500百万円（3.0%増）、ITS73,500百万円（△1.2%減）。 - 中期経営計画：中計2026最終年だが達成困難と判断、次期中計（2027年9月期開始）策定へ事業再構築。TTCで電力・エネルギー・BA/AI強化、ITSで産業・公共・金融重点化。 - リスク要因：米通商政策・地政学リスク、輸出減・設備投資慎重化。 - 成長機会：DX/GXトレンド、生成AI需要、政府ワット・ビット連携。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：TTC外部売上47,090百万円（3.7%増）、経常利益5,715百万円（34.9%増）。ITS外部売上74,367百万円（6.3%増）、経常利益4,037百万円（3.3%増）。 - 配当方針：安定配当維持。2025年9月期165円（中間80円、期末85円、総額2,647百万円、配当性向40.7%、PBR3.7%）。次期予想165円（性向44.8%）。 - 株主還元施策：自己株式消却（前期比減少1,925百万円）。 - M&Aや大型投資：記載なし（本社移転・データセンター設備増強は子会社）。 - 人員・組織変更：人材増強・再配置、生産性向上推進。会計方針変更あり（基準改正）。