決算短信
2025-07-15T16:00
2026年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ジェイドグループ株式会社 (3558)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ジェイドグループ株式会社の2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～2025年5月31日）連結決算。当期は商品取扱高が前年同期比1.7%増の11,713百万円と伸長した一方、売上高は広告宣伝費の還元シフトにより△3.1%の4,548百万円にとどまったが、変動費抑制と固定費削減により営業利益557百万円（+15.4%）、純利益359百万円（+41.4%）と大幅増益を達成。利益率が改善し、非常に良好な業績となった。主な変化点はM&A効果とコスト効率化。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 4,548 | △3.1 |
| 営業利益 | 557 | 15.4 |
| 経常利益 | 593 | 18.2 |
| 当期純利益 | 359 | 41.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 36.66円 | - |
| 配当金 | -（通期予想30.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
- 増益要因は、広告費をポイント還元へシフト（売上減要因）も物流・広告効率化で限界利益を維持、固定費5.6%減（本社・倉庫集約）。EBITDA735百万円（+12.9%）。
- 主要収益源：ECモール事業（取扱高6,816百万円+6.0%、売上2,053百万円△4.3%）、プラットフォーム事業（取扱高3,417百万円△2.9%、売上1,218百万円+1.2%）、ブランド事業（取扱高1,480百万円△5.4%、売上1,459百万円△6.8%）。
- 特筆：新規連結（ブルーシンシア、マルタミ、ANBUR LEAGUE）。単一セグメントだが事業別で多角化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 8,569 | +489 |
| 現金及び預金 | 2,410 | △583 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,704 | +945 |
| 棚卸資産（商品+貯蔵品） | 2,475 | +267 |
| その他（電子記録債権等） | 980 | 記載なし |
| 固定資産 | 4,073 | +31 |
| 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 無形固定資産 | 記載なし | +39（のれん） |
| 投資その他の資産| 記載なし | 記載なし |
| **資産合計** | 12,641 | +520 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 記載なし | 記載なし |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 短期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | +260（預り金） |
| 固定負債 | 記載なし | △221（借入返済）|
| 長期借入金 | 記載なし | △221 |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| **負債合計** | 5,806 | +77 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 記載なし | +360（利益剰余金） |
| 資本金 | 記載なし | 記載なし |
| 利益剰余金 | 記載なし | +360 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし |
| **純資産合計** | 6,835 | +443 |
| **負債純資産合計** | 12,641 | +520 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率45.6%（前期45.2%）と安定。自己資本5,758百万円（+283）。
- 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産増加（売掛金・棚卸増）が安全性向上を示唆。
- 資産構成：流動資産67.8%、固定資産32.2%。M&Aによるのれん増と現金減少が特徴。
- 主な変動：流動資産+489百万円（売掛・商品増）、負債+77百万円（預り金増）、純資産+443百万円（純利益計上）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 4,548 | △3.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし（推定847） | - | - |
| **売上総利益** | 3,701 | △1.9 | 81.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし（推定3,144） | - | - |
| **営業利益** | 557 | 15.4 | 12.3% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 593 | 18.2 | 13.0% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 359 | 41.4 | 7.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階：売上総利益率81.4%（微減）、営業利益率12.3%（改善）、経常利益率13.0%、純利益率7.9%（大幅改善）。
- 収益性指標：ROE詳細記載なしだが純利益急増で向上。売上高営業利益率4.9%（前期4.4%）。
- コスト構造：変動費抑制（物流・手数料減）、固定費減（組織効率化）。広告シフトが売上減も利益拡大。
- 主な変動要因：ポイント還元シフト、M&A費用増もコストコントロール優位。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 業績予想：通期取扱高45,000百万円（△10.7%）、営業利益1,500百万円（△2.3%）。売上・純利益は変動要因多（買取在庫比率、マガシーク償却）。
- 中期計画：M&A推進（多モール展開、BOEM統合）、DXプラットフォーム強化、ブランド拡大（ANBUR LEAGUE）。
- リスク要因：物価上昇・消費低迷、地政学リスク、のれん償却増。
- 成長機会：ファッションEC市場+4.8%、DX投資5.6倍増。インフラ一元化で効率化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：ECモール主力（取扱高58.2%）、プラットフォーム安定、ブランドM&A加速（Reebok、ANBUR LEAGUE）。
- 配当方針：2026年期通期30円（修正あり）。
- 株主還元：配当増額。
- M&A：新規連結3社（ブルーシンシア、マルタミ、ANBUR LEAGUE）。マガシーク・d fashion統合進行。
- 人員・組織：本社・倉庫集約で効率化。発行済株式11,487,360株（変動なし）。