決算短信
2025-09-12T16:00
2025年７月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＪＭホールディングス (3539)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ＪＭホールディングス（決算期間：2024年8月1日～2025年7月31日）は、スーパーマーケット事業の既存店堅調と新規出店11店舗の寄与により、売上高・各利益が前期比8-18%増の大幅増収増益を達成した。純利益率14.6%（前期13.2%）と収益性向上、自己資本比率62.1%（同61.1%）で財務基盤強化。キャッシュフローは営業CF堅調も投資・財務CFの減少で現金残高減だが、成長投資継続中。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 186,207 | +8.1 |
| 営業利益 | 10,048 | +9.8 |
| 経常利益 | 10,144 | +8.9 |
| 当期純利益 | 6,457 | +18.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 252.05円 | - |
| 配当金 | 46.00円 | +9.5 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はスーパーマーケット事業（売上1,814億9,700万円、+8.2%、セグメント利益956億8,000万円、+11.5%）の既存店順調と「肉のハナマサPLUS」等11店舗新規出店寄与。その他事業（外食・イベント等、売上74億8,000万円、+6.3%、利益59億6,000万円、+13.6%）も堅調。生鮮食品専門性と低価格戦略がコスト高環境下で顧客支持を集め、特別損失減少（277百万円、前期616百万円）で純利益率向上。特筆は大阪・関東進出加速。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 34,923 | -1,079 |
| 現金及び預金 | 18,305 | -4,100 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,216 | +672 |
| 棚卸資産 | 9,841 | +2,210 |
| その他 | 2,562 | +140 |
| 固定資産 | 37,798 | +2,441 |
| 有形固定資産 | 26,706 | +2,167 |
| 無形固定資産 | 2,611 | +341 |
| 投資その他の資産 | 8,480 | -67 |
| **資産合計** | 72,721 | +1,362 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 20,676 | -387 |
| 支払手形及び買掛金 | 9,013 | +561 |
| 短期借入金 | 3,553 | -200 |
| その他 | 8,110 | -748 |
| 固定負債 | 6,698 | +171 |
| 長期借入金 | 3,330 | -295 |
| その他 | 3,368 | +466 |
| **負債合計** | 27,374 | -216 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 44,946 | +1,645 |
| 資本金 | 2,229 | 0 |
| 利益剰余金 | 40,318 | +1,644 |
| その他の包括利益累計額 | 183 | -97 |
| **純資産合計** | 45,347 | +1,579 |
| **負債純資産合計** | 72,721 | +1,362 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率62.1%（前期61.1%）と高水準で財務安全。流動比率1.69倍（34,923/20,676、前期1.71倍）と当座比率も安定（現金・売掛中心）。資産構成は棚卸・有形固定資産増（出店投資反映）、現金減少も営業力でカバー。負債は借入金減でレバレッジ低下、資産除去債務増は店舗長期化対応。利益剰余金増が純資産拡大の原動力。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 186,207 | +8.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 132,767 | +7.9 | 71.3 |
| **売上総利益** | 53,440 | +8.6 | 28.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 43,391 | +8.4 | 23.3 |
| **営業利益** | 10,048 | +9.8 | 5.4 |
| 営業外収益 | 162 | -29.9 | 0.1 |
| 営業外費用 | 66 | +8.2 | 0.0 |
| **経常利益** | 10,144 | +8.9 | 5.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 277 | -55.0 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 9,866 | +13.4 | 5.3 |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 6,457 | +18.2 | 3.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率28.7%（前期28.6%）微増、販管費率23.3%（同23.2%）抑制で営業利益率5.4%（同5.3%）向上。ROE14.6%（前期13.2%）と収益性強化。コスト構造は売上原価71.3%が主（原材料高吸収）、販管費は人件・物流費増も販売力で相殺。特別損失半減が純利益急増要因。生鮮専門戦略が粗利維持に寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 6,641百万円（前期9,660百万円、-31.2%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △6,424百万円（前期△5,342百万円、-20.2%）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △5,718百万円（前期△2,239百万円、-155.4%）
- フリーキャッシュフロー: 217百万円（営業CF - 投資CF）
営業CFは税支払・棚卸増で減少も利益増・減価償却でプラス。投資CFは店舗取得増、財務CFは自己株式取得・配当で流出拡大。現金残高12,396百万円（前期17,897百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年7月期）：売上196,000百万円（+5.3%）、営業利益10,900百万円（+8.5%）、経常利益11,000百万円（+8.4%）、純利益7,000百万円（+8.4%）、EPS137.37円（分割後）。
- 中期戦略：既存店+0.4%、1店舗新規出店、異常値販売・生鮮強化。
- リスク要因：コスト高（人件・物流・原材料）、円安、景気減速。
- 成長機会：都市型ホールセール拡大（大阪・関東）、外食・イベントシナジー。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：スーパーマーケット（売上1,814億9,700万円/+8.2%、利益956億8,000万円/+11.5%、店舗114店）、その他（売上74億8,000万円/+6.3%、利益59億6,000万円/+13.6%、外食19店）。
- 配当方針：安定増配、配当性向18.3%（前期20.5%）、2026年予想24円（分割後、未分割48円）。
- 株主還元施策：年間配当46円、自己株式取得3,666百万円。
- M&Aや大型投資：記載なし（新規出店中心）。
- 人員・組織変更：記載なし。株式分割（1:2、2025年11月1日効力発生）。