適時開示情報 要約速報

#### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社JMホールディングス - **決算期間**: 2025年8月1日～2025年10月31日 - 売上高・営業利益・経常利益が全て前年同期比2桁増加し、コア事業の堅調な成長を確認。スーパーマーケット事業が売上高の97.5%を占め、既存店舗の収益性改善が寄与。一方、減損損失の影響で純利益は減益。 - **前期比変化点**: 売上原価率71.5%（前年同期72.1%）、営業利益率4.6%（同4.2%）と収益性が改善。短期借入金が2,500百万円増加し、財務構造に注意が必要。 #### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |------|---------------|--------| | 売上高 | 47,686 | +8.2% | | 営業利益 | 2,196 | +18.9% | | 経常利益 | 2,244 | +19.1% | | 当期純利益 | 545 | △20.7% | | EPS（円） | 10.70 | △19.0% | | 配当金（予想） | 24.00（年間） | +4.3% | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: スーパーマーケット事業の売上高増（+8.2%）と原価率改善が営業利益増に寄与。減損損失268百万円が純利益を圧迫。 - **事業セグメント**: - スーパーマーケット事業: 売上高46,514百万円（+8.2%）、セグメント利益2,067百万円（+19.6%） - その他事業（外食・イベント等）: 売上高1,884百万円（+7.5%）、セグメント利益143百万円（+4.3%） - **特記事項**: 2025年11月に1:2の株式分割を実施（EPSは分割調整済み）。 #### 3. 貸借対照表 【資産の部】（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | **流動資産** | 36,799 | +5.4% | | 現金及び預金 | 17,739 | △3.1% | | 売掛金 | 4,296 | +1.9% | | 棚卸資産 | 11,974 | +21.7% | | **固定資産** | 37,773 | △0.1% | | 有形固定資産 | 26,749 | +0.2% | | 無形固定資産 | 2,512 | △3.8% | | **資産合計** | **74,572** | **+2.5%** | 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | **流動負債** | 22,586 | +9.2% | | 買掛金 | 9,292 | +3.1% | | 短期借入金 | 6,053 | +70.4% | | **固定負債** | 6,643 | △0.8% | | **負債合計** | **29,230** | **+6.8%** | 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 株主資本 | 44,879 | △0.1% | | 利益剰余金 | 40,251 | △0.2% | | その他有価証券評価差額金 | 206 | +35.5% | | **純資産合計** | **45,342** | **△0.0%** | | **負債純資産合計** | **74,572** | **+2.5%** | **貸借対照表コメント**: - **自己資本比率**: 60.5%（前期62.1%）と高い水準を維持。 - **流動比率**: 163%（前期169%）で安全性は依然高いが、短期借入金増加により悪化。 - **主な変動点**: 棚卸資産が2,133百万円増（販売拡大に伴う在庫増）、短期借入金が2,500百万円増（運転資金調達）。 #### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高 | 47,686 | +8.2% | 100.0% | | 売上原価 | 34,119 | +7.4% | 71.5% | | **売上総利益** | **13,566** | **+10.3%** | **28.5%** | | 販管費 | 11,369 | +8.8% | 23.8% | | **営業利益** | **2,196** | **+18.9%** | **4.6%** | | **経常利益** | **2,244** | **+19.1%** | **4.7%** | | 特別損失（減損） | 268 | - | 0.6% | | **当期純利益** | **545** | **△20.7%** | **1.1%** | **損益計算書コメント**: - **収益性指標**: 売上高営業利益率4.6%（前期4.2%）、ROE（年率換算）4.8%。 - **コスト構造**: 売上原価率改善（71.5%→71.5%）に対し、販管費比率23.8%（同23.7%）は微増。 - **減損損失**: 外食事業「漫遊亭」の店舗資産に268百万円を計上。 #### 5. キャッシュフロー 記載なし #### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年7月期通期）**: - 売上高196,000百万円（+5.3%）、営業利益10,900百万円（+8.5%）、純利益7,000百万円（+8.4%） - **成長戦略**: - スーパーマーケット事業の出店拡大（2025年10月に郡山店開店） - プライベートブランド「プロ仕様」の強化 - **リスク要因**: 原材料価格高騰、消費者の節約志向深化、競争激化。 #### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間配当金24円予想（前年実績46円※株式分割調整後ベースで+4.3%）。 - **店舗展開**: スーパーマーケット115店舗、外食事業19店舗。 - **人員体制**: 代表取締役社長・境正博体制で経営を継続。 --- **分析総括**: JMホールディングスは主力のスーパーマーケット事業が堅調に成長し、営業利益率改善を達成。ただし、減損損失や短期借入金増加に留意が必要。自己資本比率60%超の財務健全性を維持しつつ、通期予想通りに進捗すれば「良い」評価が持続する見込み。