決算短信
2025-08-08T16:30
2026年3月期 第1四半期決算短信[日本基準]（連結）
芦森工業株式会社 (3526)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
芦森工業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高が前年同期比4.2%減の16,782百万円、営業利益43.2%減の656百万円、当期純利益82.9%減の180百万円と大幅減益となった。自動車安全部品事業の減収減益と製品保証損失527百万円の特別損失計上が主因。総資産は54,152百万円とほぼ横ばい、自己資本比率44.7%を維持し財政は安定しているが、業績回復が急務。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 16,782 | △4.2 |
| 営業利益 | 656 | △43.2 |
| 経常利益 | 741 | △47.4 |
| 当期純利益 | 180 | △82.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 29.94円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減は自動車安全部品事業（12,212百万円、△731百万円）の生産調整・円高影響が主因。一方、機能製品事業（4,561百万円、△8百万円）はパルテム関連の増収で営業利益403百万円と相対的に堅調。損益面では販管費微増に加え、特別損失527百万円（製品保証損失）が純利益を圧迫。セグメント別では自動車安全部品が410百万円（△358百万円）の減益、全体の足を引っ張った。特筆は豊田合成との協業による生産性向上努力も外部要因に押された点。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 34,773 | △453 |
| 現金及び預金 | 6,804 | ＋497 |
| 受取手形及び売掛金 | 11,553 | △1,975 |
| 棚卸資産 | 13,503 | ＋1,024 |
| その他 | 3,865 | ＋181 |
| 固定資産 | 19,379 | ＋335 |
| 有形固定資産 | 15,790 | ＋432 |
| 無形固定資産 | 646 | △76 |
| 投資その他の資産 | 2,942 | △22 |
| **資産合計** | 54,152 | △119 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 23,852 | ＋1,254 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,544 | ＋164 |
| 短期借入金 | 7,605 | ＋3,507 |
| その他 | 9,703 | △2,417 |
| 固定負債 | 6,074 | △643 |
| 長期借入金 | 3,552 | △685 |
| その他 | 2,522 | ＋42 |
| **負債合計** | 29,926 | ＋611 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 22,558 | △405 |
| 資本金 | 8,388 | 0 |
| 利益剰余金 | 12,623 | △423 |
| その他の包括利益累計額 | 1,632 | △323 |
| **純資産合計** | 24,226 | △729 |
| **負債純資産合計** | 54,152 | △119 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率44.7%（前期45.9%）と高水準を維持し、安全性は良好。流動比率1.46倍（34,773/23,852）、当座比率1.14倍（推定現金等/流動負債）と短期支払能力も安定。資産構成は流動資産64%、固定資産36%で棚卸資産増加（原材料高騰影響）が目立つ。負債増は短期借入金急増（キャッシュ確保か）一方、売掛金・仕入債務減少。土地増加（＋662百万円）は投資示唆。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 16,782 | △740 | 100.0 |
| 売上原価 | 14,312 | △281 | 85.3 |
| **売上総利益** | 2,470 | △459 | 14.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,813 | ＋38 | 10.8 |
| **営業利益** | 656 | △498 | 3.9 |
| 営業外収益 | 156 | △178 | 0.9 |
| 営業外費用 | 70 | △8 | 0.4 |
| **経常利益** | 741 | △669 | 4.4 |
| 特別利益 | 0 | △74 | 0.0 |
| 特別損失 | 527 | ＋523 | 3.1 |
| 税引前当期純利益 | 214 | △1,265 | 1.3 |
| 法人税等 | 34 | △392 | 0.2 |
| **当期純利益** | 180 | △873 | 1.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率14.7%（前期16.7%）と低下、原価率改善も販管費増で営業利益率3.9%（前期6.6%）に悪化。営業外収益減（為替差益△204百万円）が経常を圧迫、特別損失527百万円で純利益急減。ROE（年率化推定）低迷。コスト構造は原価85%超の高原価型で原材料高騰リスク大。前期比変動主因は保証損失と為替。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費430百万円（前期407百万円）と増加傾向。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高66,000百万円（前期比△9.1%）、営業利益3,000百万円（△35.0%）、経常利益3,000百万円（△28.8%）、親会社株主帰属純利益1,800百万円（△34.7%）、EPS 298.95円。
- 中期計画：記載なし。自動車安全部品で生産性向上・経費削減継続、機能製品でパルテム・防災強化。
- リスク要因：貿易関税・為替変動・原材料高騰・生産変動、製品保証追加負担。
- 成長機会：豊田合成協業深化、パルテム関連・ユニライン等の大型案件前倒し。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：自動車安全部品（売上12,212百万円/利益410百万円、△減収減益）、機能製品（4,561/403、△微減収減益：パルテム増、防災・産業資材減）、その他（7/3）。
- **配当方針**：2026年3月期予想合計0.00円（前期200円程度から修正ゼロ、業績悪化反映）。
- **株主還元施策**：記載なし。
- **M&Aや大型投資**：記載なし。
- **人員・組織変更**：記載なし。連結範囲変更なし。