決算短信
2025-02-13T15:30
2025年６月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社And Doホールディングス (3457)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社And Doホールディングス、2025年6月期第2四半期（中間期、2024年7月1日～2024年12月31日）。売上高は前年同期比1.6%増の微増を達成したものの、営業利益25.7%減、経常利益16.3%減、中間純利益18.9%減と大幅減益となった。主な要因はハウス・リースバック事業の売上・利益減少と積極投資（広告・人材）による販売費及び一般管理費の圧迫。不動産売買事業の取引件数増や金融事業の急成長が売上を支えたが、全体利益率低下が課題。総資産は減少も自己資本比率改善で財務安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 35,927 | 1.6 |
| 営業利益 | 1,604 | △25.7 |
| 経常利益 | 1,753 | △16.3 |
| 当期純利益 | 1,138 | △18.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 57.18円 | - |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は不動産売買事業（+15.3%、取引件数+33.4%）と金融事業（+28.4%）の貢献が大きい。一方、利益減はハウス・リースバック事業（売上-17.7%、利益-24.5%）の物件取得・売却減と全社的な投資負担。セグメント別ではフランチャイズ（加盟65件、新規開店40店舗、売上微減）、不動産流通・リフォーム（縮小基調もリフォーム利益+13.1%）が安定。特筆はリバースモーゲージ保証残高25,212百万円（累計1,829件）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 58,348 | △1,869 |
| 現金及び預金 | 8,190 | △1,902 |
| 受取手形及び売掛金 | 112 | △51 |
| 棚卸資産 | 46,684 | +1,340 |
| その他 | 3,362 | △1,256 |
| 固定資産 | 16,417 | △2,933 |
| 有形固定資産 | 8,178 | △3,214 |
| 無形固定資産 | 1,416 | △61 |
| 投資その他の資産 | 6,823 | +342 |
| **資産合計** | 74,766 | △4,802 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 31,555 | △733 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,571 | △179 |
| 短期借入金 | 14,477 | +1,254 |
| その他 | 15,507 | △2,808 |
| 固定負債 | 25,686 | △4,343 |
| 長期借入金 | 23,112 | △4,884 |
| その他 | 2,574 | +541 |
| **負債合計** | 57,241 | △5,077 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 17,479 | +283 |
| 資本金 | 3,457 | 0 |
| 利益剰余金 | 10,546 | +282 |
| その他の包括利益累計額 | 27 | +4 |
| **純資産合計** | 17,524 | +274 |
| **負債純資産合計** | 74,766 | △4,802 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率23.4%（前期21.6%、+1.8pt）と改善、純資産微増は中間純利益計上による。流動比率185%（流動資産/流動負債、概算）と当座比率26%（現金中心）と流動性は十分。資産構成は棚卸資産（販売用不動産中心）が62%と在庫依存型、固定資産減少は保有物件の販売用移管。負債減は借入金返済進捗（長期-4,884百万円）。キャッシュ減少も営業CF黒字で健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 35,927 | 1.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 27,975 | 4.7 | 77.9 |
| **売上総利益** | 7,951 | △8.0 | 22.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,347 | △2.2 | 17.7 |
| **営業利益** | 1,604 | △25.7 | 4.5 |
| 営業外収益 | 607 | 85.1 | 1.7 |
| 営業外費用 | 458 | 16.8 | 1.3 |
| **経常利益** | 1,753 | △16.3 | 4.9 |
| 特別利益 | 16 | 166.7 | 0.0 |
| 特別損失 | 54 | - | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 1,715 | △18.2 | 4.8 |
| 法人税等 | 577 | △16.6 | 1.6 |
| **当期純利益** | 1,138 | △18.9 | 3.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率22.1%（前期24.5%、低下）は原価増（不動産関連）。営業利益率4.5%（前期6.1%）と収益性悪化、販管費抑制も投資負担大。経常利益率4.9%、ROE（年率換算約13%、純資産ベース概算）と中堅水準も前期比低下。コスト構造は原価77.9%、販管17.7%と高原価型。変動要因はセグメント利益減と営業外収益増（匿名組合467百万円）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +3,453百万円（前年同期+5,401百万円、主に棚卸変動+2,884百万円、税支払-1,101百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -510百万円（有形固定資産取得-293百万円、無形-211百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -4,853百万円（借入収入+8,646百万円、返済-12,277百万円、配当-854百万円）
- フリーキャッシュフロー: +2,943百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 7,280百万円（△1,901百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上70,000百万円（+3.6%）、営業利益4,000百万円（+11.5%）、経常利益4,000百万円（+15.7%）、純利益2,640百万円（+6.6%）、EPS132.62円。修正なし、上期低調を後半挽回。
- 中期経営計画や戦略: 2025年6月期最終年度。フランチャイズ・ハウス・リースバック・金融・不動産売買を成長軸に投資集中、不動産×金融深化。
- リスク要因: 金利上昇、景気不確実性、物件取得競争。
- 成長機会: 加盟店拡大（累計714件）、リバースモーゲージ認知向上、住宅需要堅調。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記業績結果コメント参照。金融事業高成長、不動産売買堅調。
- 配当方針: 年間45.00円予想（前期43.00円、第2四半期末0.00円）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 注力事業へ人員シフト、店舗統合（不動産流通縮小）。会計方針変更あり（基準改正）。