決算短信
2025-11-11T15:30
2025年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＳＵＭＣＯ (3436)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ＳＵＭＣＯ（決算期間：2025年12月期第3四半期、2025年1月1日～9月30日、連結）は、半導体シリコンウェーハ単一セグメントで、売上高微増ながら大幅減益となった。AI向け300mm先端品需要は堅調も、顧客在庫調整と200mm以下製品の低調が響き、営業利益は前年同期比80.4%減の5,869百万円、親会社株主帰属純損失995百万円に転落。総資産は前期末比3.0%減の1,142,574百万円、純資産649,414百万円（自己資本比率51.0%）と安定も、利益剰余金減少が目立つ。事業構造改革を進め、通期は赤字予想に下方修正。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 304,436 | +2.6 |
| 営業利益 | 5,869 | △80.4 |
| 経常利益 | 2,175 | △91.6 |
| 当期純利益 | △173 | - |
| 親会社株主帰属純利益 | △995 | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △2.85 | - |
| 配当金（年間合計予想） | 20.00（円） | 修正あり（前年21.00） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は微増も、売上原価率の上昇（84.7%、前年81.0%）と販売費及び一般管理費の急増（前年比+55%）により営業利益が急減。主因は原材料高騰と生産体制見直しに伴うコスト増、及び200mm以下ウェーハの出荷低調。営業外では受取保険金増で収益改善も、為替差損・支払利息が重荷。単一セグメント「高純度シリコン」の300mm先端品はシェア維持も、非先端品の在庫調整影響大。特筆は純損失転落で、EPSも赤字化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 417,033 | △18,110 |
| 現金及び預金 | 64,529 | △22,652 |
| 受取手形及び売掛金 | 84,813 | △7,736 |
| 棚卸資産 | 243,056 | +3,786 |
| その他 | 25,691 | △1,508 |
| 固定資産 | 725,541 | △11,999 |
| 有形固定資産 | 684,166 | △8,184 |
| 無形固定資産 | 6,886 | △447 |
| 投資その他の資産 | 34,488 | △3,368 |
| **資産合計** | 1,142,574 | △30,109 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 133,988 | △29,648 |
| 支払手形及び買掛金 | 32,787 | +759 |
| 短期借入金 | 37,457 | △4,171 |
| その他 | 63,744 | △25,236 |
| 固定負債 | 359,170 | +7,360 |
| 長期借入金 | 321,769 | +9,726 |
| その他 | 37,401 | △2,366 |
| **負債合計** | 493,159 | △22,288 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 555,192 | △6,275 |
| 資本金 | 199,034 | 0 |
| 利益剰余金 | 271,214 | △6,598 |
| その他の包括利益累計額 | 27,823 | △2,824 |
| **純資産合計** | 649,414 | △7,822 |
| **負債純資産合計** | 1,142,574 | △30,109 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率51.0%（前期50.5%）と安定、純資産減少も健全。流動比率約3.1倍（流動資産/流動負債）と流動性高く、当座比率も良好。資産構成は固定資産中心（有形固定資産63.5%）、建設仮勘定減少（△89,760百万円）は設備投資完了示唆、機械装置増（+70,954百万円）は生産能力強化。負債は借入金依存（総借入金359,226百万円、負債比73%）も減少傾向。主変動は現金減（投資・配当用）と棚卸増（在庫調整）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 304,436 | +2.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 257,686 | +7.2 | 84.7 |
| **売上総利益** | 46,750 | △17.1 | 15.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 40,881 | +55.0 | 13.4 |
| **営業利益** | 5,869 | △80.4 | 1.9 |
| 営業外収益 | 3,984 | +14.8 | 1.3 |
| 営業外費用 | 7,678 | +3.2 | 2.5 |
| **経常利益** | 2,175 | △91.6 | 0.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 2,175 | △91.6 | 0.7 |
| 法人税等 | 2,349 | △68.1 | 0.8 |
| **当期純利益** | △173 | - | △0.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.4%（前年19.0%）と低下、原価率上昇が収益性圧迫。営業利益率1.9%（前年10.1%）と急悪化、販売管理費増（人件費・減価償却費80,000百万円）が要因。経常利益率0.7%、ROEは純損失でマイナス（参考：前期自己資本比約2.7%）。コスト構造は原価依存（84.7%）、変動要因は原材料高・為替（1ドル=148円前提）と生産効率化遅れ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費は当期80,000百万円（前期56,182百万円）と増加。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期）**: 売上高404,400百万円（+2.0%）、営業利益△4,200百万円、経常利益△10,900百万円、親会社純利益△16,900百万円（EPS△48.33）、下方修正。
- **中期計画・戦略**: 300mm先端品（AI・データセンター）注力、新工場戦力化・設備近代化。200mm以下生産再編で効率化。
- **リスク要因**: 地政学・米関税政策、在庫調整継続、為替変動。
- **成長機会**: AI・メモリー需要拡大、技術開発によるシェア維持。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 単一セグメント「高純度シリコン」、記載省略。
- **配当方針**: 年間20.00円予想（第2Q末10.00円、期末10.00円）、前年21.00円から減配修正。
- **株主還元施策**: 業績連動型株式報酬制度継続（当期自己株式交付4,400株）。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。新工場・設備投資進む。
- **人員・組織変更**: 記載なし。AI活用生産性向上推進。会計方針変更（法人税等基準適用）ありも影響なし。