決算短信
2025-08-07T15:30
2025年12月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社SUMCO (3436)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社SUMCOの2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比3.6%増となった一方、営業利益以下が大幅減益となり、全体として低調だった。半導体市場のAI向け需要堅調にもかかわらず、在庫調整と200mm以下ウェーハの低迷が利益を圧迫。総資産は前期末比微減、自己資本比率は50.7%と安定を維持した。前期比主な変化点は、営業外費用の為替差損拡大と販売管理費増大による利益率低下である。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 205,372 | 3.6 |
| 営業利益 | 7,457 | △64.2 |
| 経常利益 | 4,720 | △76.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 3,081 | △75.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 8.81円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 10.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はAI向け300mmウェーハ需要の堅調で微増したが、売上原価増と販売費及び一般管理費の大幅増（17,349百万円→29,844百万円）が営業利益を圧迫。営業外費用では為替差損が323百万円から3,643百万円へ急増し経常利益を悪化させた。主要収益源のシリコンウェーハ事業では、先端品シェア維持に努めたが、200mm以下の低調出荷が継続。特筆事項として、事業構造改革（200mm以下生産体制見直し）とAI活用生産性向上を推進中。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 418,378 | △4.0% |
| 現金及び預金 | 65,914 | △24.4% |
| 受取手形及び売掛金 | 86,326 | △6.7% |
| 棚卸資産 | 238,304 | △2.3% |
| その他 | 27,843 | △2.0% |
| 固定資産 | 743,395 | 0.8% |
| 有形固定資産 | 701,277 | 1.3% |
| 無形固定資産 | 6,949 | △5.2% |
| 投資その他の資産 | 35,168 | △7.1% |
| **資産合計** | 1,161,774 | △0.9% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 141,034 | △13.8% |
| 支払手形及び買掛金 | 33,529 | 4.7% |
| 短期借入金 | 37,328 | △10.3% |
| その他 | 70,177 | △18.4% |
| 固定負債 | 364,856 | 3.8% |
| 長期借入金 | 326,952 | 4.9% |
| その他 | 37,904 | △1.7% |
| **負債合計** | 505,891 | △1.9% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 562,565 | 0.2% |
| 資本金 | 199,034 | - |
| 利益剰余金 | 278,792 | 0.4% |
| その他の包括利益累計額 | 26,974 | △12.0% |
| **純資産合計** | 655,883 | △0.2% |
| **負債純資産合計** | 1,161,774 | △0.9% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は50.7%（前期50.5%）と高水準を維持し、財務安全性は安定。流動比率は約3.0倍（流動資産/流動負債）と十分、当座比率も高く短期流動性に問題なし。資産構成は固定資産中心（64%）で建設仮勘定減少が総資産減要因。負債は借入金依存（長期借入中心）が続き、為替変動リスクあり。主な変動は現金減少と棚卸資産微減、為替換算調整勘定の悪化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 205,372 | 3.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 168,070 | 5.0% | 81.8% |
| **売上総利益** | 37,301 | △2.3% | 18.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 29,844 | 72.2% | 14.5% |
| **営業利益** | 7,457 | △64.2% | 3.6% |
| 営業外収益 | 3,304 | 26.2% | 1.6% |
| 営業外費用 | 6,041 | 101.4% | 2.9% |
| **経常利益** | 4,720 | △76.9% | 2.3% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 4,720 | △76.9% | 2.3% |
| 法人税等 | 1,398 | △76.3% | 0.7% |
| **当期純利益** | 3,322 | △77.2% | 1.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率は18.2%（前期19.2%）と低下、販売管理費比率急増（8.7%→14.5%）で営業利益率3.6%（10.5%）に悪化。営業外で為替差損拡大が経常利益を直撃。ROEは前期比大幅低下見込み（詳細非開示）。コスト構造は原価率高止まり（原材料・仕掛品増）。主変動要因は管理費増と為替損。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（第3四半期累計）：売上高306,300百万円（+3.2%）、営業利益3,900百万円（△87.0%）、経常利益△1,300百万円、親会社株主帰属純利益△2,500百万円（EPS △6.91円）。修正あり。
- 中期計画・戦略：300mm新工場立ち上げ・設備近代化、200mm以下生産再編、AI生産性向上。
- リスク要因：顧客在庫調整、地政学・関税政策、為替（前提1ドル=145円）。
- 成長機会：AI・先端半導体需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：記載なし（シリコンウェーハ中心）。
- 配当方針：2025年12月期第2四半期末10円（期末未定）。年間予想修正なし。
- 株主還元施策：業績連動型株式報酬制度継続（自己株式交付）。
- M&Aや大型投資：記載なし。新工場投資含む設備投資継続。
- 人員・組織変更：記載なし。
- その他：会計方針変更（法人税等基準適用、グローバルミニマム課税）。継続企業前提注記なし。