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### 企業名 企業名: 株式会社バルニバービ ### 決算評価 決算評価: 非常に良い ### 簡潔な要約 株式会社バルニバービは、2025年8月1日～10月31日の第1四半期において、売上高3,763百万円（前年同期比+6.3%）、営業利益155百万円（同+24.3%）、当期純利益109百万円（同+38.0%）を達成した。主力のレストラン事業では季節対応型運営や店舗再構築が奏功し売上高7%増、新興のエステートビルドアップ事業では淡路島・島根の地方創生プロジェクトが成長を牽引（売上高4.6%増、利益+41.1%）。財務基盤も自己資本比率44.7%と堅調で、今期通期予想は売上高15,095百万円（前期比+5.3%）、営業利益740百万円（同+15.9%）を見込む。 --- ### 詳細な財務分析レポート #### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社バルニバービ - **決算期間**: 2025年8月1日～2025年10月31日（2026年7月期 第1四半期） - **総合評価**: 売上高・利益が全項目で前年同期を上回り、特に営業利益24.3%増、純利益38.0%増と高成長を達成。レストラン事業の効率化とエステートビルドアップ事業の拡大が収益拡大の原動力となった。 - **主な変化点**: - 売上原価率25.7%→25.6%と微改善 - 流動資産が減少（7,065百万円→6,959百万円）する一方、現金預金は3,394百万円→3,513百万円に増加 - 有利子負債は短期借入金が537百万円→780百万円に増加したが、長期借入金が3,556百万円→3,339百万円に減少 #### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年7月期第1四半期（百万円） | 前年同期比 | |------|-------------------------------|-----------| | 売上高 | 3,763 | +6.3% | | 営業利益 | 155 | +24.3% | | 経常利益 | 145 | +18.9% | | 当期純利益 | 109 | +38.0% | | EPS（円） | 10.18 | +15.7% | | 配当金（予想） | 年間7.50円 | 前期同等 | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: - レストラン事業：季節限定メニュー・空間開発により売上高3,379百万円（+7.0%） - エステート事業：淡路島「SAKIA STAY」稼働や島根県プロジェクト拡充で売上高502百万円（+4.6%） - **収益性向上**: 販管費比率66.9%→70.2%と悪化したが、売上総利益率74.3%→74.4%で原価管理が奏効 - **特記事項**: 冬季限定出店や通販サイト「CANDLE TABLE」で中食需要を獲得 #### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 6,959 | △1.5% | | 現金及び預金 | 3,513 | +3.5% | | 売掛金 | 756 | △6.3% | | 棚卸資産 | 252 | +3.1% | | **固定資産** | 6,459 | +0.01% | | 有形固定資産 | 4,884 | +0.2% | | 無形固定資産 | 333 | △2.2% | | **資産合計** | 13,430 | △0.8% | 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 3,214 | +2.1% | | 短期借入金 | 780 | +45.1% | | **固定負債** | 4,088 | △5.3% | | 長期借入金 | 3,339 | △6.1% | | **負債合計** | 7,302 | △2.2% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 1,608 | 0.0% | | 利益剰余金 | 2,608 | +2.2% | | **純資産合計** | 6,128 | +0.9% | | **自己資本比率** | 44.7% | +0.8pt | **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性指標**: 流動比率216.5%（前期224.6%）、当座比率151.1%で健全性維持 - **負債構成**: 有利子負債4,119百万円（短期780百万円+長期3,339百万円） - **変動点**: 建設仮勘定が255百万円→306百万円に増加し、新規プロジェクト投資を実施 #### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|------------| | 売上高 | 3,763 | +6.3% | 100.0% | | 売上原価 | 966 | +6.8% | 25.7% | | **売上総利益** | 2,797 | +6.2% | 74.3% | | 販管費 | 2,642 | +5.3% | 70.2% | | **営業利益** | 156 | +24.3% | 4.1% | | 営業外費用 | 21 | +58.1% | 0.6% | | **経常利益** | 145 | +18.9% | 3.9% | | **当期純利益** | 110 | +37.8% | 2.9% | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性指標**: ROE（年率換算）7.3%、売上高営業利益率4.1%（前期3.5%） - **コスト構造**: 人件費・食材高騰の影響を価格転嫁とテラス活用で吸収 - **変動要因**: 営業外費用増（支払利息10→16百万円）が経常利益伸びを抑制 #### 5. キャッシュフロー 記載なし #### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高15,095百万円（+5.3%）、営業利益740百万円（+15.9%） - **成長戦略**: - 淡路島・島根・愛媛のエステート事業拡充（ホテル・コテージ開発） - レストラン事業で「冬季限定出店」やテラス活用による収益安定化 - **リスク要因**: 食材価格高騰、人手不足の継続 #### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: - レストラン事業: 売上高3,380百万円（+7.0%）、利益90百万円（+14.4%） - エステート事業: 売上高502百万円（+4.6%）、利益65百万円（+41.1%） - **配当方針**: 年間7.50円を継続（前期同等） - **投資計画**: 伊予市森・三秋エリアでグランピング・コテージ開発を推進 - **人員体制**: 冬季限定出店で柔軟な勤務形態を導入