適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社バルニバービの2025年7月期第3四半期（2024年8月1日～2025年4月30日）連結決算は、売上高が前年同期比6.5%増と増加したものの、利益面で営業利益16.9%減、純利益42.5%減と減益となった。レストラン事業の堅調さが売上を支えた一方、人件費・原材料費高騰やエステートビルドアップ事業の投資負担が利益を圧迫。総資産は13,483百万円（前年末比+32.6%）、純資産5,925百万円（+72.8%）と資本増強により財務基盤が強化された。前期比主な変化点は、資本金・剰余金の増加と借入金のシフト。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 10,529 | +6.5 | | 営業利益 | 429 | △16.9 | | 経常利益 | 403 | △22.5 | | 当期純利益 | 282 | △42.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 27.72円 | - | | 配当金 | - | - | **業績結果に対するコメント**： - 売上増の要因はレストラン事業（9,539百万円、+8.1%）の各戦略（バッドロケーション、不動産デベロッパー等）の寄与と新規連結子会社（株式会社エナビードゥーエ）の影響。一方、利益減は販売費及び一般管理費の増加（7,420百万円、+9.8%推定）が主因で、人件費・物流費高騰が背景。 - 主要収益源はレストラン事業（全体売上の90.6%）、セグメント利益345百万円（+8.9%）。エステートビルドアップ事業は売上1,219百万円（-3.1%）、利益84百万円（-57.9%）と投資先行。 - 特筆事項：店舗数103店舗（+1店舗）、淡路島・島根の地方創再生プロジェクト拡大。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】（単位：百万円、前年末値は2024年7月期末） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 7,262 | +62.5 | | 現金及び預金 | 3,623 | +95.6 | | 受取手形及び売掛金 | 779 | +13.8 | | 棚卸資産 | 263 | +52.1 | | その他 | 2,597 | +46.0 | | 固定資産 | 6,222 | +9.1 | | 有形固定資産 | 4,391 | +13.6 | | 无形固定資産 | 348 | +4.8 | | 投資その他の資産| 1,468 | -2.6 | | **資産合計** | 13,483 | +32.6 | 【負債の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 2,927 | -17.9 | | 支払手形及び買掛金 | 352 | +4.8 | | 短期借入金 | 300 | -65.4 | | その他 | 2,275 | -11.3 | | 固定負債 | 4,631 | +45.8 | | 長期借入金 | 3,816 | +59.9 | | その他 | 815 | +24.0 | | **負債合計** | 7,558 | +12.1 | 【純資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 5,797 | +75.4 | | 資本金 | 1,608 | +244.4 | | 利益剰余金 | 2,405 | +9.7 | | その他の包括利益累計額 | - | - | | **純資産合計** | 5,925 | +72.8 | | **負債純資産合計** | 13,483 | +32.6 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率43.0%（前年末32.5%）と大幅改善。資本金・剰余金の増加（各+1,141百万円）が寄与し、財務安全性向上。 - 流動比率248%（推定、流動資産/流動負債）、当座比率123%（推定）と流動性十分。現金増加が安全性を支える。 - 資産構成：流動資産54%、固定資産46%。販売用不動産急増（+776百万円）が特徴で、不動産戦略反映。 - 主な変動：長期借入金増（投資資金）、短期借入減。総資産増は現金・不動産主導。 ### 4. 損益計算書 （単位：百万円、前年同期比） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 10,529 | +6.5 | 100.0 | | 売上原価 | 2,680 | +2.6 | 25.5 | | **売上総利益** | 7,850 | +7.9 | 74.5 | | 販売費及び一般管理費 | 7,420 | +9.8 | 70.5 | | **営業利益** | 429 | △16.9 | 4.1 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 403 | △22.5 | 3.8 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 282 | △42.5 | 2.7 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：売上総利益率74.5%（+0.9pt）と安定、営業利益率4.1%（-1.3pt）と低下。経常・純利益率も悪化。 - 売上高営業利益率4.1%、ROE（推定）約19%（純利益/自己資本平均）と収益性は中程度。1株当たり純資産537円。 - コスト構造：売上原価25.5%（低位）、販管費70.5%（高位）が特徴。人件費・物流費上昇が圧力。 - 主な変動要因：販管費増（原材料・人件費高騰）、セグメント利益構成の変化。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）：売上高14,591百万円（+8.5%）、営業利益901百万円（+39.1%）、経常利益883百万円（+36.5%）、純利益611百万円（+13.6%）、EPS59.06円。変更なし。 - 中期経営計画：レストラン事業の既存店再構築・新規出店、エステートビルドアップ事業（淡路島・島根プロジェクト拡大）で「食から始まる日本創再生」。 - リスク要因：原材料・人件費高騰、円安、消費節約志向、働き手不足。 - 成長機会：インバウンド回復、地方創再生（新施設オープン）、行政連携。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：レストラン事業（売上9,539百万円+8.1%、利益345百万円+8.9%）、エステートビルドアップ事業（売上1,219百万円-3.1%、利益84百万円-57.9%）。 - 配当方針：2025年7月期予想合計7.50円（前期同水準、中間2.50円・期末5.00円予定）。 - 株主還元施策：配当維持。 - M&Aや大型投資：新規連結1社（株式会社エナビードゥーエ）、淡路島コテージホテル等投資。 - 人員・組織変更：記載なし。店舗増（103店舗）。