決算短信
2025-02-12T11:00
2024年12月期 決算短信[日本基準](連結)
株式会社クラレ (3405)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社クラレ、2024年12月期（連結、2024年1月1日～12月31日）。
当期は売上高が前期比5.9%増の826,895百万円、営業利益12.7%増の85,081百万円と増収増益を達成し、経常利益も18.0%増の81,480百万円となった。一方、事業整理に伴う減損損失等の特別損失計上で当期純利益は25.3%減の31,724百万円にとどまった。総資産は3.0%増、自己資本比率は59.2%に向上し、財務基盤は強固。成長事業への投資を継続し、事業ポートフォリオの高度化が進展した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 826,895 | 5.9 |
| 営業利益 | 85,081 | 12.7 |
| 経常利益 | 81,480 | 18.0 |
| 当期純利益 | 31,724 | △25.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 96.33円 | - |
| 配当金 | 54.00円 | +4.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はビニルアセテート（+2.0%）、機能材料（+9.6%）、トレーディング（+9.8%）等の各セグメントで販売数量増による。営業利益増は全社コスト改善（消去・全社分+2,422百万円）と機能材料（+25.4%）の貢献が主。純利益減は一部事業の減損・整理損を特別損失に計上（10,721百万円影響）したため。ビニルアセテートは光学フィルム・EVA樹脂堅調、イソプレンはタイ新拠点活用も減価償却増で損失縮小、繊維は不織布撤退影響で利益減。特筆はジェネスタ樹脂のAIデータセンター需要拡大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし（減少13,075） | ↓13,075 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし（増加28,801） | ↑28,801 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし（増加13,408） | ↑13,408 |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産| 記載なし | - |
| **資産合計** | 1,291,238 | ↑36,753 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし（仕入債務増加10,436） | ↑10,436 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし（有利子負債全体減少37,742） | ↓37,742 |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 509,448 | ↓8,880 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし（自己資本764,012） | ↑49,727 |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 781,790 | ↑45,633 |
| **負債純資産合計** | 1,291,238 | ↑36,753 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率59.2%（前期56.9%）と向上、自己資本764,012百万円（同+7.0%）。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金減少と棚卸増で流動資産は増加傾向。有形固定資産増は設備投資反映。有利子負債減少で財務安全性向上。資産構成は棚卸・固定資産中心、負債は仕入債務増も有利子負債減で健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 826,895 | 5.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 85,081 | 12.7 | 10.3 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 81,480 | 18.0 | 9.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし（53,176） | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 31,724 | △25.3 | 3.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率10.3%（前期9.7%）と改善、経常利益率9.9%。ROEは4.3%（前期6.2%）と低下（純利益減影響）。コスト構造は販売管理費等の詳細なしだが、全社コスト改善が寄与。変動要因はセグメント別販売増と特別損失。収益性は営業段階で堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 138,294百万円（前期129,298百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △76,008百万円（前期△63,151百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △82,504百万円（前期△64,959百万円）
- フリーキャッシュフロー: 62,286百万円（営業－投資）
営業CF増は減価償却費85,260百万円が主因。投資CF増は設備取得71,383百万円。財務CFは有利子負債減少・自己株取得・配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2025年12月期通期）: 売上高860,000百万円（+4.0%）、営業利益90,000百万円（+5.8%）、経常利益85,000百万円（+4.3%）、純利益45,000百万円（+41.8%）、EPS138.95円。
- 中期経営計画「PASSION2026」: サステナビリティ・イノベーション・組織変革推進、成長事業強化（EVA樹脂新プラント等）。
- リスク要因: 地政学リスク、中国景気停滞、為替（前提USD155円、EUR160円）。
- 成長機会: AIデータセンター需要、活性炭・ジェネスタ拡大、セグメント予想では機能材料営業利益190億円へ。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ビニルアセテート売上4,149億円・営業876億円、イソプレン△95億円、機能材料129億円等。次期予想で機能材料・繊維改善。
- 配当方針: 総還元性向35%以上、年間40円以上。2024年54円（性向56.1%）、次期54円予想（性向38.9%）。
- 株主還元施策: 自己株11,020千株取得（19,999百万円）、30,000千株消却（総還元性向118.7%）。
- M&Aや大型投資: 新規連結2社（Chemviron Parentis SAS等）、除外5社。シンガポールEVAプラント（2026稼働）、米国活性炭設備稼働。
- 人員・組織変更: 記載なし。事業撤退（不織布、メタクリル酸メチル縮小）。