適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 東レ株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日）は、売上収益が前年同期比5.2%増の1兆9,239億円、営業利益が45.5%増の1,038億円、親会社所有者帰属四半期利益が64.6%増の752億円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。機能化成品事業の回復とコスト改善が主な要因で、全セグメントの事業利益が前年比改善（ライフサイエンスを除く）。財政状態も資産増加を利益剰余金増でカバーし、持分比率が向上した。 ### 2. 業績結果 - 売上収益: 1,923,897百万円（前年同期比 +5.2%） - 営業利益: 103,816百万円（前年同期比 +45.5%） - 経常利益（税引前四半期利益）: 107,647百万円（前年同期比 +41.1%） - 当期純利益（四半期利益）: 82,322百万円（前年同期比 +57.6%、親会社所有者帰属75,177百万円 +64.6%） - 1株当たり当期純利益（EPS）: 47.00円（前年同期比 +64.9%） - 配当金: 中間9.00円（前期同額）、期末予想9.00円（合計18.00円、前期同額） **業績結果に対するコメント**： 売上増は繊維・機能化成品の需要回復によるが、為替（円安）も寄与。利益大幅増の要因は売上原価率改善（80.2%→80.2%横ばいだが絶対額コントロール）と販管費効率化。セグメント別では機能化成品（売上7,120億円+7.9%、事業利益481億円+97.4%）が電子材料・フィルム需要で急伸、繊維（7,746億円+3.9%、500億円+14.1%）は産業用途低迷も衣料堅調、炭素繊維（2,232億円+6.7%、141億円+24.1%）は航空・風力回復、環境・エンジニアリング（1,625億円-1.6%、170億円+16.4%）は水処理大型案件寄与。一方、ライフサイエンス（392億円+2.2%、△9億円）は医薬・医療機器の薬価改定・原燃料高で損失継続。特筆は事業利益1,088億円（+40.9%）で、非経常除去後の本業改善を示す。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 1,609,020 | +86,380 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 239,375 | +3,488 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 643,770 | -15,830 | | 棚卸資産 | 569,718 | +37,759 | | その他 | 156,157 | +60,963 | | 固定資産 | 1,896,036 | -47,842 | | 有形固定資産 | 1,128,141 | +47,026 | | 無形固定資産（使用権資産・のれん・無形資産） | 256,311 | +19,754 | | 投資その他の資産 | 511,584 | -114,622 | | **資産合計** | 3,505,056 | +38,538 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 904,427 | +38,693 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 329,891 | -10,365 | | 短期借入金（社債及び借入金等） | 404,668 | +24,821 | | その他 | 169,868 | +24,237 | | 固定負債 | 686,766 | -67,656 | | 長期借入金（社債及び借入金等） | 477,473 | -53,084 | | その他 | 209,293 | -14,572 | | **負債合計** | 1,591,193 | -28,963 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 1,799,683 | +63,649 | | 資本金 | 147,873 | 0 | | 利益剰余金 | 1,147,502 | +79,138 | | その他の包括利益累計額 | 417,574 | -482 | | **純資産合計** | 1,913,863 | +67,501 | | **負債純資産合計** | 3,505,056 | +38,538 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）51.3%（前期50.1%、+1.2pt）と健全水準を維持・向上、利益蓄積が寄与。流動比率約1.78倍（流動資産/流動負債、前期1.76倍）と短期安全性良好、当座比率も現金中心で安定。資産構成は固定資産54%（有形中心、設備投資継続）、棚卸増は在庫調整反動。負債は借入金減（返済進捗）でD/E低下。主変動は円安による海外子会社換算増と棚卸・固定資産増加、負債減で純資産拡大。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|------------|------------| | 売上高（営業収益） | 1,923,897 | +5.2% | 100.0% | | 売上原価 | 1,543,575 | +2.8% | 80.2% | | **売上総利益** | 380,322 | +16.1% | 19.8% | | 販売費及び一般管理費 | 272,336 | +7.0% | 14.2% | | **営業利益** | 103,816 | +45.5% | 5.4% | | 営業外収益（金融収益・持分法等） | 18,409 | - | 1.0% | | 営業外費用（金融費用等） | 14,578 | +0.9% | 0.8% | | **経常利益**（税引前） | 107,647 | +41.1% | 5.6% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 107,647 | +41.1% | 5.6% | | 法人税等 | 25,325 | +5.3% | 1.3% | | **当期純利益** | 82,322 | +57.6% | 4.3% | **損益計算書に対するコメント**： 総利益率19.8%（前期17.9%、+1.9pt）と原価改善（原料安・生産効率化）。営業利益率5.4%（前期3.9%、+1.5pt）と収益性向上、販管費比率14.2%（+0.4pt）と抑制。ROE（推定、年率化）約20%超と高水準。コスト構造は原価80%超の素材依存だが、機能化学品回復でマージン拡大。変動要因は需要回復・円安売上寄与と非経常除去後の事業利益急増。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 詳細なキャッシュフロー計算書は提供資料に要約版の記載があるものの、数値未記載のため「記載なし」。営業CFは利益増からプラス推定。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）：売上収益2兆5,900億円（+5.1%）、事業利益1,450億円（+41.3%）、親会社純利益880億円（+301.9%）、EPS55.14円。11月7日公表分を維持。 - 中期経営計画：プロジェクトAP-G 2025（持続成長、価値創出、競争力強化、人材・ガバナンス）。 - リスク要因：中国不動産不況、欧州政治不安、地政学リスク、為替変動（145円/ドル想定）、米通商政策。 - 成長機会：機能化学品・炭素繊維の航空/風力需要、電子材料、水処理大型案件。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：上記2参照。全セグメント利益改善もライフサイエンス損失。 - 配当方針：安定配当、2025年3月期予想18円（前期同額、無修正）。 - 株主還元施策：配当中心、自己株式取得（3Q末45,332千株）。 - M&Aや大型投資：記載なし。 - 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。