決算短信
2025-02-07T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
シップヘルスケアホールディングス株式会社 (3360)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
シップヘルスケアホールディングス株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、売上高が前年同期比8.7%増の492,272百万円と堅調に伸長した一方、営業利益はほぼ横ばいの15,121百万円にとどまったものの、経常利益・純利益はそれぞれ4.8%、45.6%増と好調。医療業界の厳しい環境下でトータルパックプロデュース事業等のプロジェクト案件が寄与し、中期経営計画「SHIPVISION2024」の最終年度として計画通りの進捗を示した。主な変化点は純利益の大幅増（特別損失減少等）と負債減少による自己資本比率向上（38.4%、前年度末比+2.4pt）。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 492,272 | 8.7 |
| 営業利益 | 15,121 | △0.1 |
| 経常利益 | 16,545 | 4.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 10,517 | 45.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 111.48円 | - |
| 配当金 | -（第3四半期末） / 通期予想53.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はメディカルサプライ事業（+11.2%）とトータルパックプロデュース事業（+3.2%）の大型案件・新規稼働が主因。一方、営業利益微減は同事業の人件費・設備投資増やライフケア・調剤薬局事業の先行費用・薬価改定影響による。純利益大幅増は前期のミャンマー事業減損損失（2,635百万円）減少と営業外収益改善（持分法投資利益増等）が寄与。主要収益源はメディカルサプライ事業（外部売上352,223百万円）。特筆は連結範囲変更（新規1社、除外7社）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 253,389 | △6,634 |
| 現金及び預金 | 72,964 | △12,108 |
| 受取手形及び売掛金 | 124,404 | △53 |
| 棚卸資産 | 32,808 | +5,012 |
| その他 | 23,525 | △2,485 |
| 固定資産 | 125,044 | △2,494 |
| 有形固定資産 | 61,806 | △1,499 |
| 無形固定資産 | 13,285 | △1,570 |
| 投資その他の資産 | 49,951 | +574 |
| **資産合計** | 378,433 | △9,129 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 183,410 | +2,245 |
| 支払手形及び買掛金 | 120,991 | +11,847 |
| 短期借入金 | 762 | +54 |
| その他 | 61,657 | △9,656 |
| 固定負債 | 47,271 | △16,899 |
| 長期借入金 | 33,068 | △17,391 |
| その他 | 14,203 | +1,492 |
| **負債合計** | 230,681 | △14,654 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 139,398 | +5,791 |
| 資本金 | 15,553 | 0 |
| 利益剰余金 | 115,796 | +5,800 |
| その他の包括利益累計額 | 6,092 | +173 |
| **純資産合計** | 147,751 | +5,525 |
| **負債純資産合計** | 378,433 | △9,129 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率38.4%（前36.0%、+2.4pt）と改善、純資産増は純利益計上効果。流動比率1.38倍（流動資産/流動負債、前期1.44倍）と当座比率も安定、安全性維持。資産構成は流動資産67%、固定資産33%で棚卸・商品増（+5,708百万円）が在庫回転活発化示唆。負債減は長期借入金返済主導。主変動は現金減少（投資・配当支払い）と買掛金増（売上増連動）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 492,272 | 8.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 446,086 | 9.5 | 90.6% |
| **売上総利益** | 46,185 | 1.3 | 9.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 31,064 | 2.1 | 6.3% |
| **営業利益** | 15,121 | △0.1 | 3.1% |
| 営業外収益 | 1,888 | 27.6 | 0.4% |
| 営業外費用 | 463 | △43.7 | 0.1% |
| **経常利益** | 16,545 | 4.8 | 3.4% |
| 特別利益 | 6 | △88.7 | 0.0% |
| 特別損失 | 85 | △97.0 | 0.0% |
| 税引前当期純利益| 16,467 | 26.1 | 3.3% |
| 法人税等 | 5,826 | △2.0 | 1.2% |
| **当期純利益** | 10,640 | 49.6 | 2.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率9.4%（前10.1%）と原価率上昇も営業利益率3.1%（前3.3%）維持。経常利益率向上は営業外収益増（持分法利益+435百万円）。ROE（概算、年率化純利益/自己資本）約年28%（高水準）。コスト構造は原価90.6%、販管6.3%で人件費・設備費増が利益圧縮要因。前期比変動主因は特別損失激減（前期2,784百万円→85百万円、ミャンマー減損解消）。
### 5. キャッシュフロー（記載なし）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高640,000百万円（前期比+1.4%）、営業利益26,000百万円（+6.0%）、純利益15,000百万円（+8.7%）、EPS158.98円。修正なし、計画通り。
- **中期経営計画**: 「SHIPVISION2024」最終年、コア事業高成長・M&A・機能強化・サステナビリティ推進継続。
- **リスク要因**: インフレ（食材・人件費高騰）、診療報酬改定、円安、病院経営悪化。
- **成長機会**: 新規SPD施設稼働、調剤薬局出店、ライフケア再構築、プロジェクト案件堅調。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**（外部売上/セグメント利益）: トータルパックプロデュース87,245百万円/6,580百万円（+3.2%/+14.7%）、メディカルサプライ352,223/4,206（+11.2%/-8.8%）、ライフケア27,621/1,746（+1.4%/-15.2%）、調剤薬局25,182/2,545（+3.2%/-4.7%）。
- **配当方針**: 通期予想53.00円（前期50.00円、普通45円+記念5円内訳）。
- **株主還元施策**: 配当維持、自己株式保有（7,319千株）。
- **M&Aや大型投資**: 連結範囲変更（新規1社追加、除外7社）、物流設備投資。
- **人員・組織変更**: 記載なし。会計方針変更（税効果等）適用も影響なし。