【企業名】 企業名: 株式会社メディカル一光

【決算評価】 決算評価: 良い

【簡潔な要約】 株式会社メディカル一光は、2026年2月期の連結業績を発表し、売上高は前期比13.6%増の549億8,200万円、営業利益は同5.7%増の178億8,500万円、経常利益は同2.4%増の185億9,200万円、親会社株主に帰属する当期純利益は同12.5%増の127億5,200万円となった。調剤薬局事業、ヘルスケア事業、医薬品卸事業の3つの事業セグメントで構成され、M&Aを積極的に展開し、グループ規模を拡大している。2027年2月期の業績予想では、売上高56,500百万円、営業利益1,800百万円、経常利益1,850百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,300百万円を見込んでいる。

【詳細な財務分析レポート】

1. 総評

株式会社メディカル一光は、2026年2月期の連結業績を発表し、売上高は前期比13.6%増の549億8,200万円、営業利益は同5.7%増の178億8,500万円、経常利益は同2.4%増の185億9,200万円、親会社株主に帰属する当期純利益は同12.5%増の127億5,200万円となった。M&Aを積極的に展開し、グループ規模を拡大している。2027年2月期の業績予想では、売上高56,500百万円、営業利益1,800百万円、経常利益1,850百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,300百万円を見込んでいる。

2. 業績結果

• 売上高: 549,821百万円 (前年同期比13.6%増)
• 営業利益: 178,850百万円 (前年同期比5.7%増)
• 経常利益: 185,920百万円 (前年同期比2.4%増)
• 当期純利益: 127,520百万円 (前年同期比12.5%増)
• 1株当たり当期純利益: 338.73円
• 配当金: 120円/株

業績結果に対するコメント: - 売上高は前期比13.6%増と大幅に増加し、M&A効果が大きく寄与した。 - 営業利益は前期比5.7%増と増加したが、薬価引き下げの影響や統合費用の先行により、利益面では前連結会計年度を下回る結果となった。 - 経常利益は前期比2.4%増と微増にとどまった。 - 当期純利益は前期比12.5%増と大幅に増加し、M&A効果が大きく寄与した。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 19,146,409 | 6.5%増 | | 現金及び預金 | 6,121,536 | 9.7%減 | | 受取手形及び売掛金 | 8,373,090 | 11.9%増 | | 棚卸資産 | 2,361,345 | 6.6%増 | | その他 | 2,300,691 | 53.0%増 | | 固定資産 | 18,377,004 | 13.0%増 | | 有形固定資産 | 10,906,096 | 6.7%増 | | 無形固定資産 | 937,288 | 5.1%減 | | 投資その他の資産 | 6,533,619 | 25.0%増 | | 資産合計 | 37,523,413 | 9.6%増 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 11,617,672 | 0.4%増 | | 支払手形及び買掛金 | 5,762,704 | 5.8%増 | | 短期借入金 | 530,000 | 54.8%減 | | その他 | 1,693,506 | 68.8%増 | | 固定負債 | 9,619,926 | 25.9%増 | | 長期借入金 | 7,252,962 | 19.7%増 | | その他 | 980,672 | 87.4%増 | | 負債合計 | 21,237,598 | 8.7%増 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 14,771,321 | 0.3%増 | | 資本金 | 917,000 | 0.0%増 | | 利益剰余金 | 12,797,102 | 3.2%増 | | その他の包括利益累計額 | 860,793 | 265.4%増 | | 純資産合計 | 16,285,814 | 10.7%増 | | 負債純資産合計 | 37,523,413 | 9.6%増 |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率は41.7%と前期比0.5ポイント上昇し、財務基盤は安定している。 - 流動比率は164.8%と前期比10.1ポイント上昇し、短期的な支払能力は向上している。 - 資産・負債構成は、M&Aによる子会社取得等により、流動資産、固定資産、流動負債、固定負債が増加している。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント: - 売上高営業利益率は32.5%と前期比0.2ポイント低下したが、依然として高い収益性を維持している。 - 売上高経常利益率は33.8%と前期比0.2ポイント低下したが、依然として高い収益性を維持している。 - コスト構造は、M&Aによる子会社取得等により、販売費及び一般管理費が増加している。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 1,208百万円
• 投資活動によるキャッシュフロー: -1,814百万円
• 財務活動によるキャッシュフロー: -283百万円
• フリーキャッシュフロー: -606百万円

6. 今後の展望

• 会社は2027年2月期の業績予想を発表し、売上高56,500百万円、営業利益1,800百万円、経常利益1,850百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,300百万円を見込んでいる。
• 調剤報酬の改定を控え、業界全体に厳しい環境が予想されているが、M&Aの活用によるトップラインの拡大を図るとともに、内部体制を充実し、統合効果を早期に発揮することで安定した収益力の構築を進めていく方針。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 調剤薬局事業、ヘルスケア事業、医薬品卸事業の3つの事業セグメントで構成されている。
• 配当方針: 年間配当金120円/株を予定しており、配当性向は34.8%。
• 株主還元施策: 配当金の増配を予定している。
• M&Aや大型投資: M&Aを積極的に展開し、グループ規模を拡大している。
• 人員・組織変更: 記載なし。