決算
2026-01-09T15:30
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社メディカル一光グループ (3353)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社メディカル一光グループ
- **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日
- **総合評価**: M&Aによる規模拡大で売上高は堅調に増加したものの、統合費用や原価率上昇が利益を圧迫。医薬品卸事業の利益率悪化が課題だが、中長期的な成長基盤は強化されている。
- **主な変化点**:
①売上高が前年同期比16.5％増と大幅拡大
②M&A関連費用や労務費増により営業利益の伸びは鈍化（+2.1％）
③自己資本比率が41.2％→39.4％に低下（負債増の影響）
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|-----------|
| 売上高 | 40,868 | +16.5％ |
| 営業利益 | 1,228 | +2.1％ |
| 経常利益 | 1,371 | +7.4％ |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 946 | -5.2％ |
| EPS（円） | 251.57 | -5.4％ |
| 配当金（第2四半期末） | 60円 | +140％ |
**業績コメント**:
- **増減要因**:
- 売上増：医薬品卸事業のM&A（高知第一薬品・サイト薬品の買収）が寄与
- 利益減：統合費用（ヘルスケア事業で42百万円）、原価率上昇（医薬品卸）、労務費増
- **セグメント別動向**:
- 調剤薬局：売上高19,613百万円（+7.9％）、営業利益988百万円（+16.3％）
- ヘルスケア：売上高6,709百万円（+10.6％）、営業利益84百万円（-56.9％）
- 医薬品卸：売上高14,358百万円（+34.2％）、営業利益162百万円（-28.1％）
- **特記事項**: 投資有価証券売却益207百万円を計上。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 19,731 | +9.8％ |
| 現金及び預金 | 7,384 | +9.1％ |
| 売掛金 | 8,239 | +10.2％ |
| 棚卸資産 | 2,411 | +8.8％ |
| **固定資産** | 17,898 | +10.0％ |
| 有形固定資産 | 10,928 | +8.8％ |
| 無形固定資産 | 980 | -1.0％ |
| **資産合計** | 37,629 | +9.9％ |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 12,890 | +10.4％ |
| 買掛金 | 6,128 | +12.6％ |
| 短期借入金 | 1,480 | +25.4％ |
| **固定負債** | 9,272 | +18.1％ |
| 長期借入金 | 6,993 | +15.5％ |
| **負債合計** | 22,162 | +13.5％ |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 917 | 0％ |
| 利益剰余金 | 12,469 | +0.6％ |
| 自己株式 | △7 | △98.7％ |
| **純資産合計** | 15,467 | +5.1％ |
| **負債純資産合計** | 37,629 | +9.9％ |
**貸借対照表コメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率39.4％（前期41.2％）、流動比率153％（前期154％）
- **特徴**: M&A資金調達のため負債が増加（借入金+300百万円、社債新規発行150百万円）。現金預金7,384百万円と短期債務のカバー率は適正。
- **変動点**: 投資有価証券（+182百万円）と土地（+233百万円）が増加。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 40,868 | +16.5％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 36,072 | +16.5％ | 88.3％ |
| **売上総利益** | 4,797 | +16.0％ | 11.7％ |
| 販管費 | 3,569 | +21.7％ | 8.7％ |
| **営業利益** | 1,228 | +2.1％ | 3.0％ |
| 営業外収益 | 249 | +59.4％ | - |
| 営業外費用 | 106 | +28.0％ | - |
| **経常利益** | 1,371 | +7.4％ | 3.4％ |
| **当期純利益** | 946 | -5.2％ | 2.3％ |
**損益計算書コメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率3.0％（前期3.4％）、ROE（年率換算）8.1％
- **コスト構造**: 販管費が売上高伸び率を上回り増加（+21.7％）。M&A関連費用や人件費が主因。
- **変動要因**: 営業外収益で助成金125百万円（前年65百万円）を計上。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年2月期通期）**:
- 売上高53,000百万円（+9.5％）、営業利益1,600百万円（-5.4％）
- 経常利益1,800百万円（-0.9％）、当期純利益1,250百万円（+10.3％）
- **戦略**: M&Aを軸に2028年度売上高600億円達成を目標。グループ再編と内部統制強化を継続。
- **リスク**: 医療介護政策の変更、統合コストの長期化、人材不足による労務費増。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 年間配見通し120円（前期65円）。株主還納を強化。
- **M&A**: 2025年度に介護施設2件・医薬品卸3件を買収。グループ再編として4社を吸収合併。
- **人員**: 介護事業の拡大に伴い従業員数増加。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー計算書は未開示のため省略。