1. 総評

株式会社コスモス薬品は、2026年5月期第3四半期において、売上高が前年同期比7.7％増の8,103億80百万円、営業利益が1.2％増の320億21百万円と堅調な業績を維持しました。57店舗の新規出店と一般食品部門の好調により、売上高は順調に拡大しています。ただし、販売費及び一般管理費の増加により、営業利益の伸びはやや鈍化しています。自己資本比率は50.2％と健全な財務基盤を維持しており、積極的な出店戦略を支える財務体力があります。

2. 業績結果

• 売上高: 8,103億80百万円（前年同期比7.7％増）
• 営業利益: 320億21百万円（前年同期比1.2％増）
• 経常利益: 338億65百万円（前年同期比0.3％増）
• 当期純利益: 227億48百万円（前年同期比1.8％増）
• EPS: 287.02円（前年同期比1.8％増）
• 配当金: 第3四半期末37.50円（年間予想75.00円）

業績結果に対するコメント： 売上高の増加は、57店舗の新規出店と既存店舗の売上拡大によるものです。特に一般食品部門の売上高は前年同期比10.8％増の5,106億40百万円と好調で、全体の63％を占めています。営業利益の伸びが鈍化した要因は、販売費及び一般管理費の増加（前年同期比8.2％増）にあります。これは新規出店に伴う人件費や広告宣伝費の増加が主な要因です。特別損失として店舗閉鎖損失112百万円を計上していますが、全体の業績に与える影響は限定的です。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 1,512億7百万円 | +7.7% | | 現金及び預金 | 308億8百万円 | -45.8% | | 受取手形及び売掛金 | 8億1百万円 | +1.3% | | 商品 | 9,907億9百万円 | +7.6% | | 貯蔵品 | 3億2百万円 | +9.0% | | その他 | 2,012億5百万円 | +29.4% | | 固定資産 | 3,955億4百万円 | +10.8% | | 有形固定資産 | 3,661億8百万円 | +11.1% | | 無形固定資産 | 8億3百万円 | +85.6% | | 投資その他の資産 | 285億5百万円 | +1.2% | | 資産合計 | 5,467億4百万円 | +4.2% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 2,294億3百万円 | +4.0% | | 支払手形及び買掛金 | 1,779億3百万円 | +0.5% | | 短期借入金 | 1,200億円 | 新規 | | その他 | 1,284億9百万円 | +4.7% | | 固定負債 | 430億5百万円 | -6.8% | | 長期借入金 | 333億7百万円 | -9.9% | | その他 | 96億8百万円 | -7.7% | | 負債合計 | 2,724億9百万円 | +1.9% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 2,742億5百万円 | +6.6% | | 資本金 | 417億8百万円 | ±0% | | 利益剰余金 | 2,651億1百万円 | +6.7% | | その他の包括利益累計額 | 8億9百万円 | -11.0% | | 純資産合計 | 2,742億5百万円 | +6.6% | | 負債純資産合計 | 5,467億4百万円 | +4.2% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は50.2％と健全な水準を維持しており、財務の安全性は高いと言えます。流動比率は66.0％、当座比率は42.3％と、短期的な支払い能力にやや不安が残ります。資産面では、有形固定資産（主に店舗用不動産）が前期比11.1％増加しており、積極的な出店戦略を反映しています。負債面では、短期借入金1,200億円を新規に計上しており、資金調達の多様化を図っています。純資産は前期比6.6％増加し、利益剰余金の積み増しが主な要因です。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高営業利益率は4.0％と前年同期の4.2％からやや低下しています。これは販売費及び一般管理費の増加（前年同期比8.2％増）が主な要因です。営業外費用の大幅増（前年同期比99.7％増）は、支払利息の増加（前年同期比123.8％増）によるものです。これは短期借入金の新規計上に伴うものと考えられます。経常利益は前年同期比0.3％増とほぼ横ばいですが、特別利益の大幅増（前年同期比1,918.8％増）により、当期純利益は前年同期比1.8％増と小幅な増益を達成しています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。

6. 今後の展望

2026年5月期の連結業績予想は、売上高1,057億円（前期比4.5％増）、営業利益405億円（前期比0.0％）、経常利益431億円（前期比0.2％増）、親会社株主に帰属する当期純利益310億円（前期比0.1％増）としています。第3四半期までの進捗率は、売上高76.6％、営業利益79.0％、経常利益78.6％、親会社株主に帰属する当期純利益73.4％と良好です。年間配当予想は75.00円（前期比7.1％増）としており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 単一セグメント（医薬品・化粧品等の小売業）
• 配当方針: 安定的な配当を基本方針とし、業績に応じて増配を検討
• 株主還元施策: 配当性向30％を目途に、内部留保と適切なバランスを図る
• M&Aや大型投資: 積極的な出店戦略を継続
• 人員・組織変更: 記載なし

【注意事項】 - 数値は決算書に記載されている実際の数字を使用しています。 - データが不明な場合は「記載なし」と明記しています。 - 表形式は markdown形式で見やすく整形しています。 - 金額の単位を明確に記載しています（百万円）。