決算短信
2025-04-14T15:30
2025年５月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社コスモス薬品 (3349)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社コスモス薬品の2025年5月期第3四半期連結累計期間（2024年6月1日～2025年2月28日）の業績は非常に良好で、売上高が5.2%増、営業利益が33.2%増と大幅に改善した。新規店舗81店舗の積極出店と低価格戦略が奏功し、利益率も向上。財政状態は総資産が前期末比微減ながら純資産が増加し、自己資本比率が向上。一時的な現金減少はあるが、出店投資を反映した健全な成長基調が確認できる。
### 2. 業績結果
- 売上高（営業収益）：752,268百万円（前年同期比 +5.2%）
- 営業利益：31,627百万円（前年同期比 +33.2%）
- 経常利益：33,771百万円（前年同期比 +30.3%）
- 当期純利益：22,343百万円（前年同期比 +28.7%）
- 1株当たり当期純利益（EPS）：記載なし
- 配当金：中間配当32.50円（前年同期60.00円）、年間予想65.00円
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は新規81店舗出店（純増80店舗、店舗数1,570店）と既存店売上拡大による。売上総利益率は21.2%（前年19.5%）に改善し、営業利益率4.2%（前年3.3%）と収益性向上。単一セグメント（医薬品・化粧品等小売）のため事業別変動なし。特別損失（固定資産除却損等593百万円）増も利益成長を吸収。医薬品14.0%、化粧品9.3%、雑貨15.3%と構成比安定。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 126,863 | -27,470 |
| 現金及び預金 | 22,765 | -29,536 |
| 受取手形及び売掛金 | 672 | +35 |
| 棚卸資産 | 88,059 | +2,106 |
| その他 | 15,365 | +146 |
| 固定資産 | 347,237 | +25,024 |
| 有形固定資産 | 320,043 | +24,245 |
| 無形固定資産 | 431 | -66 |
| 投資その他の資産| 26,762 | +845 |
| **資産合計** | 474,101 | -2,445 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 195,664 | -17,565 |
| 支払手形及び買掛金 | 156,818 | -22,731 |
| 短期借入金 | 4,000 | +4,000 |
| その他 | 34,846 | +5,166 |
| 固定負債 | 29,614 | -2,260 |
| 長期借入金 | 20,523 | -2,862 |
| その他 | 9,091 | +257 |
| **負債合計** | 225,278 | -19,826 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 248,727 | +17,388 |
| 資本金 | 4,178 | 0 |
| 利益剰余金 | 239,674 | +17,390 |
| その他の包括利益累計額 | 95 | -7 |
| **純資産合計** | 248,822 | +17,380 |
| **負債純資産合計** | 474,101 | -2,445 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率52.5%（前期48.6%）と向上し、財務安全性強化。流動比率64.8（前期72.4）と低下も、出店投資反映の現金減少が主因で当座比率も安定。資産構成は固定資産中心（73.2%）、有形固定資産増は店舗拡大による。負債減は買掛金・借入金減少で流動性改善。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 752,268 | +36,957 | 100.0% |
| 売上原価 | 593,060 | +17,413 | 78.9% |
| **売上総利益** | 159,208 | +19,544 | 21.2% |
| 販売費及び一般管理費| 127,580 | +11,655 | 17.0% |
| **営業利益** | 31,627 | +7,889 | 4.2% |
| 営業外収益 | 2,816 | +58 | 0.4% |
| 営業外費用 | 672 | +89 | 0.1% |
| **経常利益** | 33,771 | +7,857 | 4.5% |
| 特別利益 | 8 | -470 | 0.0% |
| 特別損失 | 593 | +143 | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | 33,186 | +7,244 | 4.4% |
| 法人税等 | 10,842 | +2,258 | 1.4% |
| **当期純利益** | 22,343 | +4,986 | 3.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.2%（前年19.5%）と原価率改善、営業利益率4.2%（前年3.3%）に向上し収益性強化。販売管理費増も売上増を上回り効率化。ROE（純資産回転率換算）は高水準維持。変動要因は店舗拡大とコストコントロール。特別損失増（災害損失159百万円等）も影響軽微。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費16,216百万円（前年同期14,501百万円、前期比+11.8%）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：2025年5月期通期予想は2024年7月12日公表分を変更なし。
- 中期経営計画や戦略：ローコストオペレーション追求、低価格販売、新規出店・新商勢圏拡大継続。
- リスク要因：国内外政情不安、インフレ継続、店舗競合による収益圧迫。
- 成長機会：店舗網拡大（関東・中部等）、高品質低価格戦略による市場シェア拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（医薬品・化粧品等小売）のため省略。
- 配当方針：中間32.50円（前年60.00円）、年間65.00円。株主還元強化。
- 株主還元施策：配当増配傾向。
- M&Aや大型投資：記載なし。新規81店舗出店（総投資反映）。
- 人員・組織変更：記載なし。