決算短信
2025-11-14T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社フージャースホールディングス (3284)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社フージャースホールディングス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日、連結）。
当期は売上高が前年同期比35.3%増の3万4,600百万円と大幅増収となったが、営業利益は41.1%減の329百万円、経常損失637百万円、当期純損失855百万円（親会社株主帰属）と大幅減益となった。主な変化点は、不動産開発事業の引渡増加による売上増に対し、棚卸資産（仕掛販売用不動産）の増加に伴う売上原価の上昇と営業外費用の拡大（支払利息等）である。一方で、新株式発行等により総資産が17.4%増、自己資本比率は21.9%（前期23.4%）と安定を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 34,600 | +35.3 |
| 営業利益 | 329 | △41.1 |
| 経常利益 | △637 | － |
| 当期純利益 | △789 | － |
| 親会社株主帰属純利益 | △855 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △23.57 | － |
| 配当金 | 37.00（中間）| +27.6 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は不動産開発事業（19,000百万円、+61.6%）の引渡増（335戸）と不動産投資事業（10,090百万円、+19.7%）の寄与が主。不動産開発は営業損失955百万円（拡大）、CCRC事業も損失386百万円（拡大）と低収益。一方、不動産投資（利益1,259百万円、+55.5%）と不動産関連サービス（利益230百万円、+30.6%）が営業利益を支えた。特筆事項として、分譲マンション等の契約進捗率78.3%（計画引渡1,534戸に対し1,200戸契約済）と順調。新株式発行がEPS希薄化要因。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 188,001 | +34,094 |
| 現金及び預金 | 39,690 | +10,025 |
| 受取手形及び売掛金 | 771 | △48 |
| 棚卸資産 | 138,176 | +22,733 |
| その他 | 9,500 | +1,384 |
| 固定資産 | 23,180 | △1,770 |
| 有形固定資産 | 16,538 | △2,621 |
| 無形固定資産 | 1,209 | +441 |
| 投資その他の資産 | 5,432 | △590 |
| **資産合計** | 211,213 | +31,355 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 77,221 | +18,291 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,943 | +2,493 |
| 短期借入金 | 13,691 | +568 |
| その他 | 55,587 | +15,230 |
| 固定負債 | 81,868 | +8,835 |
| 長期借入金 | 74,049 | +6,751 |
| その他 | 7,819 | +2,084 |
| **負債合計** | 159,089 | +27,125 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 44,457 | +4,356 |
| 資本金 | 7,901 | +2,901 |
| 利益剰余金 | 23,105 | △2,045 |
| その他の包括利益累計額 | 1,858 | △183 |
| **純資産合計** | 52,124 | +4,230 |
| **負債純資産合計** | 211,213 | +31,355 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率21.9%（前期23.4%）と低下も、総資産拡大（+17.4%）に対し純資産+8.8%と安定。新株式発行（資本金+2,901百万円）で現金・預金急増（+33.8%）。流動比率243.4（流動資産/流動負債、前期261.2）と安全性高く、当座比率も良好。特徴は仕掛販売用不動産116,381百万円（総資産55%）の増加（+23.2%）で、在庫回転に注意。借入金総額121,038百万円（+15.9%）増加が負債拡大要因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 34,600 | +35.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 27,336 | +41.4 | 79.0 |
| **売上総利益** | 7,263 | +16.4 | 21.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,933 | +22.1 | 20.0 |
| **営業利益** | 329 | △41.1 | 1.0 |
| 営業外収益 | 615 | △18.9 | 1.8 |
| 営業外費用 | 1,582 | +75.1 | 4.6 |
| **経常利益** | △637 | － | △1.8 |
| 特別利益 | 240 | － | 0.7 |
| 特別損失 | 301 | +192.2 | 0.9 |
| 税引前当期純利益| △698 | － | △2.0 |
| 法人税等 | 90 | +38.5 | 0.3 |
| **当期純利益** | △789 | － | △2.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.0%（前期24.4%）と低下、原価率悪化が主因（棚卸増）。営業利益率1.0%（前期2.2%）と低迷、販管費比率20.0%（+前期22.2%）。営業外費用急増（支払利息1,021百万円）が経常赤字転落要因。ROEは純損失のためマイナス（詳細記載なし）。コスト構造は原価依存型で、引渡偏重が変動要因。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △15,050百万円（前年同期△23,751百万円、主に棚卸資産△21,403百万円増加）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +595百万円（前年同期+226百万円、貸付回収等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +26,016百万円（前年同期+17,619百万円、新株式発行5,771百万円・借入純増等）
- フリーキャッシュフロー: △14,455百万円（営業+投資）
現金残高39,314百万円（+11,575百万円増加）、財務流入で安定。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高132,500百万円（+43.8%）、営業利益12,900百万円（+39.8%）、経常利益10,000百万円（+16.2%）、純利益650百万円（+19.0%）、EPS168.40円。変更なし。
- 中期経営計画・戦略: 記載なし（分譲中心、不動産投資・管理強化）。
- リスク要因: 引渡時期偏り、在庫増加、金利上昇。
- 成長機会: 契約進捗78.3%、通期計画順調。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 不動産開発（売上19,000、損失955）、CCRC（1,288、損失386）、不動産投資（10,090、利益1,259）、不動産関連サービス（4,220、利益230）。
- 配当方針: 中間37円、通期予想74円（前期62円、無修正）。
- 株主還元施策: 増配継続。
- M&A・大型投資: 新株式発行（公募・第三者割当）実施。
- 人員・組織変更: 記載なし。