決算短信
2025-02-13T16:00
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社フージャースホールディングス (3284)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社フージャースホールディングス（2025年3月期第3四半期、2024年4月1日～2024年12月31日、連結）は、売上高が前年同期比6.5%増の45,866百万円、営業利益が37.5%増の3,252百万円と大幅改善し、業績は非常に良好。前期比で売上総利益率が向上（22.8%→25.8%）し、不動産投資事業の拡大と開発事業の引渡が主な要因。純資産は微減も資産拡大に伴う借入増で総資産177,770百万円（+8.1%）。通期予想変更なしで進捗順調。
### 2. 業績結果
- 売上高（営業収益）：45,866百万円（前年同期43,079百万円、+6.5%）
- 営業利益：3,252百万円（前年同期2,365百万円、+37.5%）
- 経常利益：2,493百万円（前年同期1,806百万円、+38.0%）
- 当期純利益（親会社株主帰属）：1,251百万円（前年同期1,018百万円、+22.9%）
- 1株当たり当期純利益（EPS）：35.19円（前年同期28.68円）
- 配当金：第2四半期末29.00円、通期予想58.00円（前期55.00円）
**業績結果に対するコメント**：
売上増は不動産投資事業（+41.1%、15,284百万円、不動産売上+52.3%と賃貸+4.1%）と不動産関連サービス事業（+8.6%、6,261百万円）が牽引。不動産開発事業は引渡393戸で横ばい（+2.1%）も利益大幅増（+245.4%）。CCRC事業は引渡減で営業損失転落（-182百万円）。全体の利益改善は売上総利益拡大と販管費効率化による。契約戸数1,016戸、管理戸数24,062戸と分譲進捗良好（83.4%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 149,420 | +12,777 (+9.6%) |
| 現金及び預金 | 28,094 | -2,615 (-8.5%) |
| 受取手形及び売掛金 | 898 | -93 (-9.4%) |
| 棚卸資産 | 19 | 0 (0%) |
| その他 | 120,428 | +14,485 (+13.7%) |
| 固定資産 | 28,350 | -3,406 (-10.7%) |
| 有形固定資産 | 21,496 | -2,195 (-9.3%) |
| 無形固定資産 | 796 | -26 (-3.2%) |
| 投資その他の資産| 6,056 | -1,187 (-16.4%) |
| **資産合計** | 177,770 | +13,371 (+8.1%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 55,761 | +7,419 (+15.4%) |
| 支払手形及び買掛金 | 2,152 | -1,142 (-34.7%) |
| 短期借入金 | 15,598 | +5,741 (+58.2%) |
| その他 | 38,011 | +2,820 (+8.0%) |
| 固定負債 | 76,445 | +7,247 (+10.5%) |
| 長期借入金 | 67,777 | +8,393 (+14.1%) |
| その他 | 8,668 | -1,146 (-11.7%) |
| **負債合計** | 132,207 | +14,666 (+12.5%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 35,890 | -803 (-2.2%) |
| 資本金 | 5,000 | 0 (0%) |
| 利益剰余金 | 20,939 | -804 (-3.7%) |
| その他の包括利益累計額| 1,840 | -261 (-12.4%) |
| **純資産合計** | 45,563 | -1,295 (-2.8%) |
| **負債純資産合計** | 177,770 | +13,371 (+8.1%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率21.2%（前期23.6%）と低下も、参考自己資本37,730百万円（-2.7%）で基盤安定。流動比率2.68倍（流動資産/流動負債、前期2.75倍）と流動性良好、当座比率は現金中心で安全。資産は仕掛販売用不動産+22,028百万円（+29.1%）が拡大要因、負債は借入金増（短期+58.2%、長期+14.1%）で資金調達活発。土地・建物減少は売却反映。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 45,866 | +2,787 (+6.5%) | 100.0% |
| 売上原価 | 34,011 | +765 (+2.3%) | 74.2% |
| **売上総利益** | 11,855 | +2,022 (+20.6%) | 25.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 8,602 | +1,135 (+15.2%) | 18.7% |
| **営業利益** | 3,252 | +887 (+37.5%) | 7.1% |
| 営業外収益 | 768 | +104 (+15.7%) | 1.7% |
| 営業外費用 | 1,527 | +304 (+24.9%) | 3.3% |
| **経常利益** | 2,493 | +687 (+38.0%) | 5.4% |
| 特別利益 | 56 | +51 (+1,020%) | 0.1% |
| 特別損失 | 235 | +215 (+1,075%) | 0.5% |
| 税引前当期純利益| 2,314 | +524 (+29.3%) | 5.0% |
| 法人税等 | 817 | +197 (+31.8%) | 1.8% |
| **当期純利益** | 1,496 | +327 (+28.0%) | 3.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率向上（+3.0pt）と販管費率低下（17.3%→18.7%だが効率化）で営業利益率3.4pt改善（5.5%→7.1%）。経常利益率+2.1pt。ROEは純利益増で改善傾向（詳細非開示）。コスト構造は原価率低下（77.2%→74.2%）が特徴、為替差益寄与。特別損失増（減損167百万円等）は一時的。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。減価償却費1,138百万円（前年1,129百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年3月期）：売上高97,000百万円（+12.2%）、営業利益9,400百万円（+5.1%）、経常利益8,000百万円（+5.3%）、親会社株主純利益5,100百万円（+6.1%）、EPS143.45円。変更なし。
- 中期計画：非開示だが、分譲マンション契約進捗84.9%と販売順調。
- リスク要因：引渡時期偏り、借入依存、金利上昇、為替変動。
- 成長機会：不動産投資事業拡大、管理戸数増加、関連サービス強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：不動産開発22,680百万円（利益1,335百万円）、CCRC1,639百万円（損失182百万円）、不動産投資15,284百万円（利益1,845百万円）、関連サービス6,261百万円（利益320百万円）。
- 配当方針：安定増配、通期58円（+3円）。
- 株主還元施策：配当中心、自己株式1,365,112株。
- M&Aや大型投資：連結範囲変更（除外1社：WC Seattle V, LLC）。
- 人員・組織変更：記載なし。