適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 あいホールディングス株式会社の2025年6月期第2四半期連結決算（当中間連結会計期間：2024年7月1日～12月31日）では、売上高が前年同期比30.5%増の32,319百万円と大幅に伸長したものの、営業利益・経常利益はそれぞれ24.1%減・73.6%減と低迷。一方、岩崎通信機株式会社の連結子会社化に伴う負ののれん発生益により親会社株主帰属中間純利益は18.5%増の14,581百万円となった。総資産は40.0%増の131,374百万円、純資産は32.3%増の106,580百万円と拡大し、財政基盤は強化されたが、自己資本比率は80.8%に低下。M&A効果が顕著も、本業利益の改善が課題。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比 | |-------------------|---------------|------------| | 売上高（営業収益）| 32,319 | +30.5% | | 営業利益 | 3,883 | -24.1% | | 経常利益 | 3,750 | -73.6% | | 当期純利益 | 14,581* | +18.5% | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - | | 配当金 | 記載なし（支払額2,072百万円） | - | *親会社株主帰属中間純利益。 **業績結果に対するコメント**： 売上高増は岩崎通信機の連結化（情報通信53.9億円）と計測機器（+129.9%）の寄与が主。セキュリティ機器（売上73.6億円、+2.8%）・設計事業（+2.8%）も堅調だが、情報機器は北米市場冷え込みで-19.3%。営業利益減は販管費増（+48.1%、人件費等）と子会社化コスト。経常利益急減は持分法投資利益消失（前年9,195百万円→157百万円）。純利益増は特別利益15,523百万円（負ののれん14,733百万円）と特別損失5,743百万円（段階取得差損5,164百万円）のネット効果。セグメント別では計測機器利益3.4億円（-16.0%）、情報通信損失1.7億円。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 79,648 | +41.8% | | 現金及び預金 | 49,424 | +36.9% | | 受取手形及び売掛金 | 11,779 | +48.0% | | 棚卸資産 | 15,676** | +68.6% | | その他 | 2,769 | +28.9% | | 固定資産 | 51,725 | +37.2% | | 有形固定資産 | 32,596 | +200.6% | | 無形固定資産 | 2,542 | +12.0% | | 投資その他の資産| 16,587 | -32.6% | | **資産合計** | 131,374 | +40.0% | **商品及び製品10,597 + 仕掛品1,260 + 原材料及び貯蔵品3,819。 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 13,568 | +36.0% | | 支払手形及び買掛金 | 3,988 | +0.7% | | 短期借入金 | 50 | - | | その他 | 9,530 | +49.0% | | 固定負債 | 11,224 | +229.0% | | 長期借入金 | 18 | - | | その他 | 11,206 | +758.5% | | **負債合計** | 24,793 | +85.2% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 101,521 | +34.8% | | 資本金 | 5,000 | 0.0% | | 利益剰余金 | 78,170 | +18.4% | | その他の包括利益累計額 | 4,580 | -3.1% | | **純資産合計** | 106,580 | +32.3% | | **負債純資産合計** | 131,374 | +40.0% | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率80.8%（前期末85.2%）と高水準を維持も子会社化で低下。流動比率5.87倍（前期5.63倍）、当座比率3.64倍（前期3.55倍）と安全性高い。資産拡大は土地（+321%）、現金（+36.9%）、棚卸（+68.6%）増が主で、岩崎通信機の受入効果。負債増は退職給付負債（+218.5%）、繰延税金負債等。投資その他資産減（関係会社株式-10,924百万円）は株式交換関連。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|----------|------------| | 売上高（営業収益） | 32,319 | +30.5% | 100.0% | | 売上原価 | 17,558 | +42.7% | 54.3% | | **売上総利益** | 14,761 | +18.5% | 45.7% | | 販売費及び一般管理費 | 10,877 | +48.1% | 33.7% | | **営業利益** | 3,883 | -24.1% | 12.0% | | 営業外収益 | 157 | -98.3% | 0.5% | | 営業外費用 | 290 | +178.8% | 0.9% | | **経常利益** | 3,750 | -73.6% | 11.6% | | 特別利益 | 15,523 | - | 48.0% | | 特別損失 | 5,743 | - | 17.8% | | 税引前当期純利益 | 13,530 | -3.3% | 41.9% | | 法人税等 | -1,051*** | - | -3.3% | | **当期純利益** | 14,581 | +18.5% | 45.1% | ***法人税等調整額含む推定値（記述不完全）。 **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率45.7%（前期50.3%）と低下、原価率上昇。営業利益率12.0%（20.7%）減は販管費率33.7%（29.6%）増（人件費+44.6%）。経常利益率11.6%（57.4%）急減は持分法利益消失。特別利益主導の純利益黒字化。ROE（純資産平均ベース）約14.0%（前期推定20%超）と収益性低下。コスト構造は販管費依存高く、M&A一時益依存。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +178百万円（前年同期+342百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: +1,396百万円（前年同期-59百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: -255百万円（前年同期-216百万円） - フリーキャッシュフロー: +1,574百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高49,162百万円（前期末36,084百万円、+13,641百万円増加）。営業CF減は負ののれん益非現金性。投資CF黒字転換は子会社株式取得収入・固定資産売却益。 ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想: 2024年6月期通期予想に変更なし（2024年10月31日訂正後）。 - 中期経営計画や戦略: 記載なし。利益重視経営・社内体制強化継続。 - リスク要因: 円安物価上昇、国際情勢不安、北米市場冷え込み、物流コスト増。 - 成長機会: インバウンド・雇用改善、セキュリティ・計測機器堅調、岩崎通信機シナジー。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: セキュリティ機器（売上73.6億円+2.8%、利益30.2億円+3.0%）、計測機器（24.6億円+129.9%、利益3.4億円-16.0%）、情報通信（53.9億円新、損失1.7億円）、設計事業（25.0億円+2.8%、利益1.7億円+21.6%）、情報機器（69億円-19.3%、利益1.8億円-81.7%）。 - 配当方針: 記載なし。 - 株主還元施策: 配当支払2,072百万円、自己株式減少（-30.9億円）。 - M&Aや大型投資: 岩崎通信機株式交換による連結子会社化（資産受入、負ののれん益）。 - 人員・組織変更: 記載なし。