2026年2月期 決算短信（日本基準）（非連結）
ベースフード株式会社 (2936)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ベースフード株式会社は、2026年2月期決算で売上高が前期比微減となったものの、営業利益が大幅に増加するなど収益性の改善が顕著でした。主な変化点としては、自社ECの売上拡大と継続率・LTVの過去最高更新、卸販売の減少（棚位置変更の影響）、営業利益率の改善などが挙げられます。
2. 業績結果
- 売上高: 15,191百万円（前期比0.3%減）
- 営業利益: 217百万円（前期比59.3%増）
- 経常利益: 268百万円（前期比116.2%増）
- 当期純利益: 262百万円（前期比140.8%増）
- EPS: 4.92円（前期比136.9%増）
- 配当金: 無配（前期も無配）
業績結果に対するコメント： 売上高は前期比微減となったものの、営業利益は大幅に増加しました。これは、自社ECの売上が前年比3.2%増加し、継続率とLTVが過去最高水準を更新したこと、および継続的な固定費比率の改善と売上総利益率の高水準維持によるものです。一方で、卸販売は棚位置変更の影響で前年比11.4%減少しましたが、定番化の進展により将来的なリスクは低減しています。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 3,231,008 | +0.8% | | 現金及び預金 | 1,886,902 | -4.9% | | 受取手形及び売掛金 | 777,609 | +0.3% | | 棚卸資産 | 173,103 | -9.1% | | その他 | 393,394 | +84.9% | | 固定資産 | 782,576 | +35.8% | | 有形固定資産 | 297,885 | +77.2% | | 無形固定資産 | 10,721 | +137.0% | | 投資その他の資産 | 473,969 | +17.2% | | 資産合計 | 4,013,585 | +4.2% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 2,537,333 | -0.1% | | 支払手形及び買掛金 | 504,580 | -7.4% | | 短期借入金 | 400,000 | ±0.0% | | その他 | 1,632,753 | +8.7% | | 固定負債 | 120,705 | -56.4% | | 長期借入金 | 83,360 | -64.7% | | その他 | 37,345 | -14.7% | | 負債合計 | 2,658,038 | -5.5% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 1,355,265 | +30.8% | | 資本金 | 38,199 | +3.3% | | 利益剰余金 | 262,372 | +217.8% | | その他の包括利益累計額 | 281 | +10.5% | | 純資産合計 | 1,355,547 | +30.8% | | 負債純資産合計 | 4,013,585 | +4.2% |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は33.8%と前期の26.9%から改善し、財務基盤が強化されました。流動比率は127.7%、当座比率は109.6%と安全性指標は改善傾向にあります。資産構成では有形固定資産が大幅に増加し、無形固定資産も増加しています。負債では長期借入金が大幅に減少し、純資産が増加しています。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 15,191,882 | -0.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 6,589,561 | -3.9% | 43.4% |
| 売上総利益 | 8,602,321 | +2.6% | 56.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 8,384,880 | +0.7% | 55.2% |
| 営業利益 | 217,441 | +59.3% | 1.4% |
| 営業外収益 | 67,545 | +715.1% | 0.4% |
| 営業外費用 | 17,268 | -17.5% | 0.1% |
| 経常利益 | 267,717 | +116.2% | 1.8% |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 181 | - | - |
| 税引前当期純利益 | 267,536 | +115.6% | 1.8% |
| 法人税等 | 5,164 | -88.4% | 0.0% |
| 当期純利益 | 262,372 | +140.8% | 1.7% |
損益計算書に対するコメント： 各利益段階での収益性が改善し、売上高営業利益率は1.4%（前期0.9%）に上昇しました。ROEは19.4%（前期10.4%）と大幅に改善しています。コスト構造では販売費及び一般管理費の売上高比率が改善し、営業外収益が大幅に増加したことが利益拡大に寄与しました。
5. キャッシュフロー
- 営業活動によるキャッシュフロー: 255百万円（前期比+95.8%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -240百万円（前期比-786.6%）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -112百万円（前期比-71.0%）
- フリーキャッシュフロー: 15百万円
6. 今後の展望
2027年2月期は売上高16,256百万円（前期比7.0%増）を見込むものの、営業利益は62百万円（前期比71.4%減）と減益予想です。マーケティング投資や生産性向上に資するDX・AI活用、事業基盤強化への再投資を進める方針です。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 完全栄養食事業が極めて高い比率を占める
- 配当方針: 無配（前期も無配）
- 株主還元施策: 無配
- M&Aや大型投資: 新商品開発や研究開発への投資を継続
- 人員・組織変更: 記載なし