1. 総評

株式会社北の達人コーポレーション（以下、当社）は、健康美容商品のEC販売を主力とするヘルス＆ビューティーケア関連事業を展開しています。2026年2月期は売上高が前期比5.2%減の11,210百万円、営業利益が同40.3%減の1,001百万円と大幅な減益となりました。新規顧客獲得は好調だったものの、全体として厳しい業績となりました。

2. 業績結果

• 売上高: 11,210百万円（前年比-5.2%）
• 営業利益: 1,001百万円（同-40.3%）
• 経常利益: 1,038百万円（同-39.1%）
• 当期純利益: 696百万円（同-42.3%）
• EPS: 4.99円
• 配当金: 3.50円/株

業績結果に対するコメント： 売上高は前期比5.2%減と減収となりましたが、これは主力の「北の快適工房」事業における既存顧客からの定期売上が減少したことが主因です。一方で、新規顧客獲得は好調で、自社サイト等の新規顧客獲得人数は前年比24.6%増加しました。しかし、新規獲得費の増加により販売利益は想定を下回り、営業利益の大幅減益につながりました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 5,701 | △0.0% | | 固定資産 | 3,789 | △1.7% | | 資産合計 | 9,490 | -2.3% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 542 | △0.2% | | 固定負債 | - | - | | 負債合計 | 542 | -0.2% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 8,047 | △2.3% | | その他の包括利益累計額 | - | - | | 純資産合計 | 8,047 | -2.3% | | 負債純資産合計 | 9,490 | -2.3% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は84.8%と高い水準を維持しており、財務基盤は安定しています。流動比率は10.5倍と十分な安全性を確保しています。資産構成では流動資産が全体の6割を占め、現金預金が5,701百万円と手元資金が潤沢です。

4. 損益計算書

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: 846百万円
• 投資活動によるキャッシュフロー: △301百万円
• 財務活動によるキャッシュフロー: △542百万円
• フリーキャッシュフロー: 545百万円

6. 今後の展望

2027年2月期は売上高15,962百万円（同+42.4%）、営業利益1,059百万円（同+5.9%）を見込んでいます。新規顧客獲得の好調を背景に、売上高は大幅な増加を予想していますが、営業利益は前期比微増にとどまる見通しです。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: ヘルス＆ビューティーケア関連事業のみで、売上高の約8割が「北の快適工房」によるもの
• 配当方針: 1株当たり年間3.50円を予定（前期比横ばえ）
• 株主還元施策: 配当性向70.1%、総還元性向100%超を目指す
• M&Aや大型投資: 2025年12月にカラーコンタクトレンズ販売のカラコンダイレクトを連結子会社化

【注意事項】 - 数値は決算書に記載されている実際の数字を使用 - データが不明な場合は「記載なし」と明記 - 表形式は markdown形式で見やすく整形 - 金額の単位を明確に記載（百万円）