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### 企業名 企業名: 株式会社ウェルディッシュ ### 決算評価 決算評価: 普通 ### 簡潔な要約 株式会社ウェルディッシュの2026年8月期第1四半期（2025年9月1日～11月30日）の連結売上高は856百万円で前期比横ばいとなった。ウェルネス事業（食品・関連サービス）では売上高18.9％増、営業利益8.6％増と堅調に成長した一方、メディカルコスメ事業は連結範囲変更（ハーバーリンクス社除外）の影響で売上高65.8％減となった（調整後は売上124.4％増）。M&A関連費用や内部統制強化コストが一時的に増加し、営業利益は4百万円（前期比91.9％減）、当期純損失は0.4百万円となった。自己資本比率は86.1％と財務基盤は健全で、今期は組織再編を進めつつ、第3四半期以降の費用改善に注力する方針。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社ウェルディッシュ - **決算期間**: 2025年9月1日～2025年11月30日 - **総合評価**: 売上高は横ばいだが、M&A関連費用や内部統制コストの増加により営業利益が大幅減。ウェルネス事業の堅調な成長と財務基盤の健全性が支えとなる。 - **主な変化点**: - メディカルコスメ事業の連結範囲変更（ハーバーリンクス社除外）。 - 一時的費用（M&A調査費20.6百万円）が営業利益を圧迫。 - 自己資本比率86.1％（前期比+0.7ポイント）と財務体質は強化。 --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年8月期第1四半期（百万円） | 前年同期（百万円） | 前年同期比 | |------|-------------------------------|-------------------|-----------| | 売上高 | 856 | 856 | 0.0％ | | 営業利益 | 4 | 56 | -92.9％ | | 経常利益 | 13 | 42 | -69.9％ | | 当期純利益 | △0.4 | △30.8 | 改善 | | EPS（円） | △0.02 | △1.45 | 改善 | | 配当金 | 0.00（予想） | 1.50（実績） | - | **業績コメント**: - **減益要因**: M&A関連費用（20.6百万円）が営業利益を圧迫。 - **事業セグメント**: - **ウェルネス事業**: 売上高790百万円（+18.9％）、営業利益58百万円（+8.6％）。 - **メディカルコスメ事業**: 連結範囲変更の影響で売上高66百万円（-65.8％）、調整後は売上124.4％増。 - **特記事項**: ハーバーリンクス社の連結除外により比較不能な数値あり。 --- ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 1,222 | +7.5％ | | 現金及び預金 | 372 | +1.6％ | | 受取手形・売掛金 | 705 | +17.1％ | | 棚卸資産 | 77 | -16.3％ | | **固定資産** | 2,630 | -2.2％ | | 有形固定資産 | 51 | -2.2％ | | 無形固定資産 | 2,233 | -2.8％ | | **資産合計** | 3,852 | +0.7％ | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 530 | +3.6％ | | 支払手形・買掛金 | 398 | +19.5％ | | **固定負債** | 5 | -87.6％ | | **負債合計** | 535 | -3.4％ | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 3,357 | +1.4％ | | 資本金 | 573 | +7.4％ | | 利益剰余金 | 175 | -15.9％ | | **純資産合計** | 3,316 | +1.4％ | | **負債純資産合計** | 3,852 | +0.7％ | **貸借対照表コメント**: - **自己資本比率**: 86.1％（前期85.4％）で優良水準。 - **流動比率**: 230.5％（前期222.1％）で短期支払能力は安定。 - **特徴**: 無借金経営（長期借入金3百万円のみ）と流動資産の増加が財務安定性を支える。 --- ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 856 | 0.0％ | 100.0％ | | 売上原価 | 671 | +18.4％ | 78.3％ | | **売上総利益** | 186 | -36.1％ | 21.7％ | | 販管費 | 181 | -22.8％ | 21.1％ | | **営業利益** | 5 | -92.0％ | 0.5％ | | 営業外収益 | 10 | +468.6％ | - | | 営業外費用 | 2 | -89.9％ | - | | **経常利益** | 13 | -69.9％ | 1.5％ | | **当期純利益** | △0.4 | 改善 | -0.05％ | **損益計算書コメント**: - **収益性低下**: 売上高営業利益率0.5％（前期6.5％）。 - **要因**: 売上原価率78.3％（前期66.1％）の悪化と販管費20.1％（前期27.4％）の抑制が相殺されず。 - **改善点**: 営業外収益（貸倒引当金戻入4.2百万円）が経常利益を支える。 --- ### 5. キャッシュフロー - 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。 --- ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高8,600百万円（前期比非開示）、営業利益244百万円。 - **戦略**: M&Aを軸とした組織再編を推進し、第3四半期以降の費用削減を見込む。 - **リスク**: M&A関連費用の流動性や内部統制体制の遅延。 - **成長機会**: 中国向け食品販売の拡大とメディカルコスメの海外展開。 --- ### 7. その他の重要事項 - **セグメント再編**: ハーバーリンクス社を連結除外し、ウェルネス事業に注力。 - **配当方針**: 2026年8月期予想配当4.00円（前期1.50円）。 - **M&A**: 株式会社IMGホールディングスを買収完了。 - **内部統制**: 2025年12月に不備を公表し改善中。 （注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。