適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ウェルディッシュの2025年8月期（2025年4月1日～2025年8月31日、5ヶ月変則決算）。決算期変更により前期（2025年3月期、12ヶ月）と期間が異なり直接比較困難だが、当期は売上高1,305百万円、営業利益32百万円（のれん償却約100百万円後）と黒字を維持し、事業再編効果が顕在化。純資産は3,272百万円へ増加、自己資本比率85.4%と財務健全化が進んだ。前期比主な変化点は、子会社ハーバーリンクスホールディングスの除外による資産・負債圧縮、医療機関向け売上拡大と採用コスト増。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） | |-------------------|---------------|---------------| | 売上高（営業収益）| 1,305 | 1,974 | | 営業利益 | 32 | 200 | | 経常利益 | 38 | 48 | | 当期純利益 | 47 | 432 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 2.19円 | 25.44円 | | 配当金 | 1.50円 | 2.00円 | **業績結果に対するコメント**： - 変則5ヶ月決算のため増減率非記載。月換算ベースで売上は前期比増加傾向（前期月平均165百万円→当期261百万円）だが、利益はのれん償却費100百万円、人件費増（採用拡大）が圧迫。 - 主要収益源はウェルネス事業（売上1,112百万円、営業利益75百万円：保存食・医療食品伸長）とメディカルコスメ事業（売上193百万円、営業利益44百万円：マーケティング効果）。その他は特別損失△13百万円（ハーバーリンクス売却損等）。 - 特筆事項：黒字定着と調整後EBITDA171百万円。旧経営陣残資産処理完了でバランスシート改革。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 1,136 | -881 | | 現金及び預金 | 366 | -711 | | 受取手形及び売掛金 | 602 | +136 | | 棚卸資産 | 98 | -121 | | その他 | 70 | -126 | | 固定資産 | 2,689 | +133 | | 有形固定資産 | 53 | -4 | | 無形固定資産 | 2,298 | -99 | | 投資その他の資産| 338 | +235 | | **資産合計** | 3,825 | -749 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 512 | -341 | | 支払手形及び買掛金 | 333 | +10 | | 短期借入金 | - | -35 | | その他 | 179 | -316 | | 固定負債 | 43 | -1,002 | | 長期借入金 | 4 | -618 | | その他 | 39 | -384 | | **負債合計** | 554 | -1,344 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 3,310 | +624 | | 資本金 | 534 | +309 | | 利益剰余金 | 208 | +7 | | その他の包括利益累計額 | -43 | -27 | | **純資産合計** | 3,272 | +596 | | **負債純資産合計** | 3,825 | -749 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率85.4%（前期58.4%）と大幅改善。負債圧縮（転換社債行使・ハーバーリンクス除外）が寄与。 - 流動比率222%（流動資産/流動負債、当期推定）、当座比率222%（現金等多め）と安全性高い。 - 資産構成：無形固定資産（のれん中心）52%、流動資産30%。主変動：売掛金+136百万円（医療売上拡大）、現金-711百万円（CF悪化）、投資有価証券+199百万円。 - 全体：財務体質強化、子会社再編効果顕著。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------|---------------|----------|------------| | 売上高（営業収益）| 1,305 | -669 | 100.0% | | 売上原価 | 862 | -451 | 66.1% | | **売上総利益** | 443 | -218 | 33.9% | | 販売費及び一般管理費| 410 | -51 | 31.4% | | **営業利益** | 32 | -168 | 2.5% | | 営業外収益 | 24 | +6 | 1.8% | | 営業外費用 | 18 | -152 | 1.4% | | **経常利益** | 39 | -10 | 3.0% | | 特別利益 | - | -420 | - | | 特別損失 | 13 | -10 | 1.0% | | 税引前当期純利益 | 26 | -419 | 2.0% | | 法人税等 | -22 | +9 | -1.7% | | **当期純利益** | 48 | -384 | 3.7% | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率33.9%（前期33.5%）横ばい、営業利益率2.5%（前期10.2%）低下も黒字維持。経常利益率3.0%、ROE1.6%（純利益/自己資本、当期推定）。 - コスト構造：原価率66%、販管費31%。人件費・採用コスト増が要因。 - 主変動：特別利益前期集中（子会社売却益等420百万円）、当期はのれん償却100百万円吸収。セグメント黒字化が収益性支える。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: △253百万円（売掛金+216百万円、未払金減139百万円、法人税支払37百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △264百万円（投資有価証券取得159百万円、ハーバーリンクス売却74百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △193百万円（長期借入返済131百万円、短期借入純減35百万円） - フリーキャッシュフロー: △517百万円（営業+投資）。現金残高365百万円（前期1,076百万円）。医療売上拡大と再編投資がCF圧迫。 ### 6. 今後の展望 - 2026年8月期業績予想（12ヶ月）：売上8,600百万円、営業利益244百万円、EBITDA830百万円（経常・純利益非開示、M&A費用流動的）。 - 中期計画：ウェルネス領域集中、ガバナンス強化、M&A推進。医療・介護拡張。 - リスク要因：原材料高騰、為替、M&A実行遅延、資金調達コスト増。 - 成長機会：海外出店・生産能力増強、DX化、メディアート合併効果。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別：ウェルネス（保存食・医療食品黒字拡大）、メディカルコスメ（生産遅延も黒字）、その他（不要資産減損）。 - 配当方針：2026年予想4.00円（配当性向非開示）。前期配当性向68.4%。 - 株主還元：増配予定。 - M&A/投資：ハーバーリンクス除外、新規M&A予定、投資有価証券取得。 - 人員・組織：採用拡大、管理・営業体制強化、メディアート吸収合併。発行済株式21,787千株（増加）。