決算短信
2025-10-15T16:00
2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ヨシムラ・フード・ホールディングス (2884)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヨシムラ・フード・ホールディングス（2026年2月期第2四半期、2025年3月1日～2025年8月31日）の連結中間業績は、売上高27,765百万円（前年同期比△3.4%）、営業利益921百万円（△52.3%）、親会社株主帰属中間純利益528百万円（△34.5%）と全利益項目で大幅減となった。ホタテ関連事業の反動減、海外販売低迷、棚卸資産増加によるコスト圧力が主因。総資産は60,476百万円（前期末比+7.9%）に拡大したが、負債も増加し財政圧力が高まっている。通期予想を下方修正しており、回復基調は不透明。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 27,766 | △3.4 |
| 営業利益 | 921 | △52.3 |
| 経常利益 | 873 | △54.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 528 | △34.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 22.15円 | - |
| 配当金 | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減は製造事業（外部売上23,033百万円、△1.4%）のホタテ関連反動減（中国輸入禁止措置影響）と海外（シンガポール・マレーシア）販売低迷、販売事業（外部売上4,647百万円、△10.1%）の小売・飲食向け不振が要因。営業利益減はコスト増（物価上昇）と棚卸資産増加による。特別利益（498百万円、受取補償金等）が下支えも、全体減益。セグメント利益は製造1,322百万円（△31.3%）、販売70百万円（△83.8%）。M&A（新規1社）実施も業績寄与限定的。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|--------------|
| 流動資産 | 37,338 | +15.0 |
| 現金及び預金 | 11,193 | △15.0 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,271 | +1.0 |
| 棚卸資産 | 16,864 | +84.0 |
| その他 | 1,169 | +8.9 |
| 固定資産 | 23,139 | △2.0 |
| 有形固定資産 | 10,920 | △2.7 |
| 無形固定資産 | 10,117 | △0.8 |
| 投資その他の資産 | 2,102 | △4.7 |
| **資産合計** | 60,476 | +7.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|--------------|
| 流動負債 | 24,189 | +18.1 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,936 | +19.0 |
| 短期借入金 | 10,905 | +36.7 |
| その他 | 9,348 | +9.4 |
| 固定負債 | 18,596 | △2.4 |
| 長期借入金 | 16,038 | △1.5 |
| その他 | 2,558 | +1.6 |
| **負債合計** | 42,785 | +8.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|--------------|
| 株主資本 | 10,201 | +5.9 |
| 資本金 | 1,177 | +1.6 |
| 利益剰余金 | 7,155 | +8.0 |
| その他の包括利益累計額 | 1,317 | △6.4 |
| **純資産合計** | 17,691 | +7.0 |
| **負債純資産合計** | 60,476 | +7.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率19.0%（前期末19.7%）と低水準で財務体質脆弱。流動比率154.4（流動資産/流動負債、前期末158.4）と当座比率も低く、短期流動性に懸念。棚卸資産急増（+84%）が資産拡大の主因だが、在庫過多リスク大。借入金総額27,942百万円（+11%）増加で金利負担増。純資産増は利益積み上げと非支配株主持分拡大による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------|---------------|--------------|------------------|
| 売上高（営業収益） | 27,766 | △3.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 22,184 | △0.2 | 79.9 |
| **売上総利益** | 5,582 | △14.4 | 20.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,661 | +1.6 | 16.8 |
| **営業利益** | 921 | △52.3 | 3.3 |
| 営業外収益 | 221 | +6.7 | 0.8 |
| 営業外費用 | 269 | +34.6 | 1.0 |
| **経常利益** | 873 | △54.9 | 3.1 |
| 特別利益 | 498 | 大幅増 | 1.8 |
| 特別損失 | 26 | 大幅増 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 1,345 | △30.7 | 4.8 |
| 法人税等 | 572 | △34.8 | 2.1 |
| **当期純利益** | 773 | △27.3 | 2.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率20.1%（前期22.7%）低下は原価率微減も売上減影響大。営業利益率3.3%（前期6.7%）急落で収益性悪化、ROE（参考）は低迷推定。コスト構造は販売管理費比率高く固定費負担重い。前期比変動要因はホタテ販売減と海外コスト増、特別利益（補償金等）が利益圧縮を緩和。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △4,261百万円（前年同期 +2,811百万円、主に棚卸資産増6,129百万円と法人税支払1,360百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △990百万円（子会社取得1,381百万円と固定資産取得331百万円、売却収入637百万円で一部相殺）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +2,913百万円（長期借入純増1,439百万円、短期借入増1,564百万円）
- フリーキャッシュフロー: △5,251百万円（営業+投資）
現金残高期末8,693百万円（+154百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上56,400百万円（△2.9%）、営業利益2,000百万円（△51.9%）、純利益850百万円（△54.3%）、EPS35.62円。中間実績と動向を反映し下方修正。
- 中期計画: 中小企業支援プラットフォーム推進、M&A強化、国分グループ協業。
- リスク要因: 物価上昇、為替変動、地政学リスク、海外景気減速、中国水産物輸入規制。
- 成長機会: 非ホタテ事業堅調、M&A実行（新規マレーシア子会社）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別: 製造事業（売上23,033百万円△1.4%、利益1,322百万円△31.3%）、販売事業（売上4,647百万円△10.1%、利益70百万円△83.8%）。
- 配当方針: 中間・期末0.00円、通期予想0.00円、無修正。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&A: 新規連結1社（EXAMAS JAYA SDN. BHD.）。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 継続企業前提注記あり。