決算短信
2025-09-29T15:30
2026年５月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ハニーズホールディングス (2792)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ハニーズホールディングス、2026年5月期第1四半期（自2025年6月1日至2025年8月31日）。当期は婦人服専門店業界の厳しい環境下で売上高が2.9%減の13,899百万円、営業利益2.2%減の1,205百万円と減益基調。売上総利益率改善も販管費増が響き、経常利益22.0%減、純利益26.7%減となった。総資産は前期末比0.4%増の53,201百万円、純資産は1.5%増の45,392百万円と安定。主な変化点は現金増加と未払法人税減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 13,899 | △2.9% |
| 営業利益 | 1,205 | △2.2% |
| 経常利益 | 1,272 | △22.0% |
| 当期純利益 | 792 | △26.7% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 28.41円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は夏物立ち上がり遅れとセール中心によるもので、客数回復も一人当たり買上点数改善にとどまる。EC事業は自社サイト伸長も他社モールばらつき。収益面ではASEAN生産比率維持で売上総利益率59.6%（前年同期比+2.5pt）と改善したが、販管費7,078百万円（同1.9%増、率50.9%）の人件費・広告費・配送費増が利益を圧迫。営業外では為替差益消失が経常利益を大幅減。単一セグメント（日本）で店舗864店（前年同期比△9店、スクラップ＆ビルド継続）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 31,591 | +2.6% |
| 現金及び預金 | 14,645 | +9.7% |
| 受取手形及び売掛金 | 3,445 | △23.7% |
| 棚卸資産 | 10,238 | △5.6% |
| その他 | 3,264 | +57.6% |
| 固定資産 | 21,611 | △2.7% |
| 有形固定資産 | 12,925 | △1.9% |
| 無形固定資産 | 255 | +4.0% |
| 投資その他の資産| 8,431 | △4.1% |
| **資産合計** | 53,201 | +0.4% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 4,733 | △9.3% |
| 支払手形及び買掛金 | 592 | △6.0% |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,141 | +0.0% |
| 固定負債 | 3,076 | +0.1% |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,076 | +0.1% |
| **負債合計** | 7,809 | △5.8% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 45,937 | △0.1% |
| 資本金 | 3,567 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 38,448 | △0.1% |
| その他の包括利益累計額 | △544 | - |
| **純資産合計** | 45,393 | +1.5% |
| **負債純資産合計** | 53,201 | +0.4% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率85.3%（前期84.4%）と高水準で財務安全性抜群。流動比率667.8%（流動資産/流動負債）、当座比率（現金+売掛/流動負債）約380%と流動性も強固。資産構成は流動資産59%、固定資産41%で在庫中心の小売業特徴。主な変動は現金+1,289百万円増加（営業CF想定）、売掛△1,070百万円・棚卸△611百万円減少、未払法人税△473百万円で負債減。純資産増は繰延ヘッジ損益+774百万円寄与。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益）| 13,899 | △2.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 5,616 | △8.4% | 40.4% |
| **売上総利益** | 8,284 | +1.3% | 59.6% |
| 販売費及び一般管理費| 7,078 | +2.0% | 50.9% |
| **営業利益** | 1,206 | △2.2% | 8.7% |
| 営業外収益 | 69 | △83.4% | 0.5% |
| 営業外費用 | 2 | △85.8% | 0.0% |
| **経常利益** | 1,272 | △22.0% | 9.2% |
| 特別利益 | 0 | △90.6% | 0.0% |
| 特別損失 | 56 | +185.6%| 0.4% |
| 税引前当期純利益 | 1,216 | △24.6% | 8.8% |
| 法人税等 | 424 | △20.4% | 3.0% |
| **当期純利益** | 792 | △26.7% | 5.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率59.6%（+2.5pt）と原価抑制（ASEAN生産）で収益性向上も、販管費率50.9%（+2.4pt）と売上減で営業利益率8.7%（△0.4pt）。営業外収益激減（為替差益消失）が経常利益率9.2%（△5.0pt）に影響、特別損失増（減損42百万円）で純利益率5.7%。ROE試算（年率化純利益/純資産）約7.0%と小売業平均並み。コスト構造は販管費主体（人件・広告・配送増）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費319百万円（前年同期294百万円、前期比+8.6%）。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想: 第2四半期累計売上29,600百万円（+0.4%）、営業利益3,200百万円（△2.9%）、純利益2,100百万円（+1.0%）。通期売上59,000百万円（+2.3%）、営業利益6,200百万円（+5.0%）、純利益4,000百万円（+7.2%）、EPS143.49円。
- 中期計画: 高品質・リーズナブル価格、EC/SNS強化、店舗スクラップ＆ビルド。
- リスク要因: 物価高、消費低迷、原価・人件費上昇。
- 成長機会: EC改善、ASEAN生産活用、機能素材商品。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（日本）に変更（ミャンマー僅少のため）。
- 配当方針: 年間55円予想（第2Q末25円、期末30円、無修正）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。国内店舗864店（△1.0%）。