適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ハニーズホールディングス（2025年5月期、2024年6月1日～2025年5月31日）の連結業績は、売上高が前年比2.0%増の57,701百万円と堅調に推移した一方、利益面では営業利益15.3%減の5,906百万円、親会社株主帰属当期純利益23.5%減の3,732百万円と減益となった。主な変化点は、原価上昇と販管費増加（4.1%増）による利益率低下だが、EC事業の伸長と在庫コントロールが支えとなった。総資産は52,997百万円（前年比0.3%増）、自己資本比率84.4%を維持し、財務基盤は安定。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | 前期（百万円） | |-------------------|---------------|-------------|---------------| | 売上高（営業収益）| 57,701 | 2.0 | 56,571 | | 営業利益 | 5,906 | △15.3 | 6,970 | | 経常利益 | 5,989 | △17.7 | 7,281 | | 当期純利益 | 3,732 | △23.5 | 4,876 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 133.92 | - | 175.01 | | 配当金 | 55.00（年間）| 横ばい | 55.00（年間）| **業績結果に対するコメント**： - 売上増はEC事業の伸長（自社ECサイト改善・限定商品）と気温対応商品・価格見直しによるが、気温変動と物価高による消費節約志向で商品消化が鈍化。売上総利益率59.2%（前年比1.1pt減）は原価上昇（ASEAN生産比率維持も影響）が主因。 - 販管費28,244百万円（前年比4.1%増、比率49.0%・1.0pt増）は人件費（ベースアップ）、店舗使用料・WEB広告費、EC発送・キャッシュレス手数料増による。 - セグメント別：日本（売上57,701百万円、2.0%増・営業利益6,037百万円、15.7%減）、ミャンマー（売上1,770百万円、0.8%減・営業損失54百万円、前年損失改善）。店舗数872店（0.5%減、スクラップ&ビルド）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】（単位：百万円、前期比は短信記載値・概算値に基づく） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 30,789 | 0.4%増 | | 現金及び預金 | 13,356 | 4.9%増 | | 受取手形及び売掛金 | 4,515 | 17.2%増 | | 棚卸資産 | 10,849 | 1.0%増 | | その他 | 2,069 | - | | 固定資産 | 22,208 | 0.1%増 | | 有形固定資産 | 13,175 | -2.9%減 | | 無形固定資産 | 245 | -10.4%減 | | 投資その他の資産| 8,787 | 5.5%増 | | **資産合計** | 52,997 | 0.3%増 | 【負債の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | - | - | | 支払手形及び買掛金 | - | 増加 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | - | - | | 固定負債 | - | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | - | 増加 | | **負債合計** | 8,291 | 3.1%増 | 【純資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | - | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | - | 増加 | | その他の包括利益累計額 | - | 減少 | | **純資産合計** | 44,706 | -0.2%減 | | **負債純資産合計** | 52,997 | 0.3%増 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率84.4%（前年84.8%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。1株当たり純資産1,603.84円（前年1,607.74円）。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金預金増・売掛金増で流動資産堅調。棚卸資産微増も在庫コントロール良好。 - 資産構成：流動資産58%、固定資産42%。主変動は現金預金+492百万円、建物+1,261百万円増（物流センター）、為替予約-1,170百万円減。負債増は買掛金・資産除去債務。純資産減は包括利益減少（為替換算調整等）。 ### 4. 損益計算書 （単位：百万円、詳細一部推定・説明に基づく） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 57,701 | 2.0% | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし（推定23,558） | - | 40.8% | | **売上総利益** | 記載なし（推定34,143） | - | 59.2% | | 販売費及び一般管理費 | 28,244 | 4.1%増| 49.0% | | **営業利益** | 5,906 | △15.3| 10.2% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 5,989 | △17.7| 10.4% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし（推定5,662） | - | - | | 法人税等 | 記載なし（-1,930） | - | - | | **当期純利益** | 3,732 | △23.5| 6.5% | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：営業利益率10.2%（前年12.3%、低下）、経常利益率10.4%（14.1%）、純利益率6.5%（8.6%）。ROE8.3%（11.4%）。 - コスト構造：原価率40.8%（推定、売総利益率59.2%）、販管費比率49.0%。原価上昇と販管費増が利益圧縮要因。 - 主変動：売上総利益率低下（原価高）、販管費増（人件・広告・手数料）。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 4,918百万円（前年2,133百万円、130.5%増） - 投資活動によるキャッシュフロー: △2,264百万円（前年△4,203百万円、46.1%減） - 財務活動によるキャッシュフロー: △1,532百万円（前年△1,533百万円、横ばい） - フリーキャッシュフロー: 2,654百万円（営業+投資、改善） 営業CF増は税引前純利益減も減価償却費寄与。投資CF減は有形固定資産取得（物流等）19,91百万円。現金残高13,355百万円（4.9%増）。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年5月期通期）：売上59,000百万円（2.3%増）、営業利益6,200百万円（5.0%増）、経常利益6,200百万円（3.5%増）、純利益4,000百万円（7.2%増）、EPS143.49円。 - 中期経営計画：2026-2028年5月期策定（HP参照）。OMO強化、EC拡大、サステナブル素材、従業員処遇改善。 - リスク要因：物価上昇・消費節約志向、為替・原材料高。 - 成長機会：ASEAN生産活用、EC・SNS集客、多様な顧客訴求。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：日本（増収減益）、ミャンマー（損失改善）。単一報告セグメントから変更。 - 配当方針：年間55円維持（配当性向41.1%、総額1,533百万円）。 - 株主還元施策：配当継続。 - M&Aや大型投資：記載なし（投資は物流センター増築等）。 - 人員・組織変更：記載なし（人件費増でベースアップ）。会計方針変更あり（基準改正等）。