決算短信
2025-07-04T15:00
2026年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社サンエー (2659)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社サンエー（決算期間：2026年2月期第1四半期、2025年3月1日～5月31日）は、沖縄県中心の小売業を主力とする企業。当期は観光客増加を背景に営業収益が2.4%増と堅調に推移したものの、原材料費高騰や人件費増によるコスト圧力で営業利益が0.8%減となった。一方、非営業収益増や特別損失の影響を吸収し、親会社株主帰属四半期純利益は5.5%増と増益を確保。総資産は現預金等の増加で6.7%拡大したが、純資産は利益剰余金減少により2.3%減少し、自己資本比率は低下した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 59,057 | +2.4 |
| 営業利益 | 4,101 | △0.8 |
| 経常利益 | 4,337 | +0.9 |
| 当期純利益 | 2,922* | +5.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 47.25円 | +5.5 |
| 配当金 | －（通期予想100.00円） | － |
*親会社株主に帰属する四半期純利益。
**業績結果に対するコメント**：
売上増の主因は小売事業（営業収益56,822百万円、+2.3%）の既存店堅調とCVS事業（2,242百万円、+6.0%）のFC出店効果。観光客増（国内最高更新、外国人回復）による土産・衣料品売上伸長が寄与。一方、営業利益減は販管費増（+2.9%）が主因で、原材料高・人手不足によるコスト増が影響。CVSセグメント利益は+23.4%と好調。特筆は電子棚札・セルフレジ導入による効率化進展。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 98,641 | +15.0 |
| 現金及び預金 | 70,075 | +17.1 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,296 | +28.0 |
| 棚卸資産 | 16,487** | +5.5 |
| その他 | 2,782 | △8.9 |
| 固定資産 | 105,533 | +0.1 |
| 有形固定資産 | 92,916 | △0.3 |
| 無形固定資産 | 787 | △1.6 |
| 投資その他の資産 | 11,829 | +3.7 |
| **資産合計** | 204,175 | +6.7 |
**棚卸資産=商品及び製品16,025+原材料及び貯蔵品462。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 44,727 | +51.1 |
| 支払手形及び買掛金 | 21,673 | +86.1 |
| 短期借入金 | 記載なし | － |
| その他 | 23,053*** | +25.5 |
| 固定負債 | 7,165 | +1.2 |
| 長期借入金 | 記載なし | － |
| その他 | 7,165 | +1.2 |
| **負債合計** | 51,893 | +41.5 |
***その他=未払法人税等1,680+賞与引当金2,631+その他18,742。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 148,421 | △1.4 |
| 資本金 | 3,723 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 145,200 | △1.4 |
| その他の包括利益累計額 | 66 | +8.2 |
| **純資産合計** | 152,282 | △1.5 |
| **負債純資産合計** | 204,175 | +6.7 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率72.7%（前期78.7%）と高水準を維持も低下傾向で、負債急増（主に買掛金・賞与引当金）が要因。流動比率2.21倍（98,641/44,727、前期2.90倍）と当座比率1.57倍（現預金中心）と安全性高い。資産構成は流動資産48.3%（+）、固定資産51.7%で安定。変動点は金融機関休日等による現預金・売掛金・買掛金同時増（季節要因）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%）* |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 59,057 | +2.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 37,111 | +2.6 | 62.9 |
| **売上総利益** | 17,163 | +1.4 | 29.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 17,844 | +2.9 | 30.2 |
| **営業利益** | 4,101 | △0.8 | 6.9 |
| 営業外収益 | 246 | +39.0 | 0.4 |
| 営業外費用 | 10 | △9.1 | 0.0 |
| **経常利益** | 4,337 | +0.9 | 7.3 |
| 特別利益 | 記載なし | － | － |
| 特別損失 | 25 | +66.7 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 4,312 | +0.7 | 7.3 |
| 法人税等 | 1,173 | △12.7 | 2.0 |
| **当期純利益** | 3,139** | +6.8 | 5.3 |
*営業収益59,057百万円を100%基準。**連結純利益（親会社株主帰属2,922百万円）。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率29.1%（前期29.3%）微減も営業総利益率37.2%（+0.2pt）と安定、販管費率30.2%（+0.3pt）が営業利益率6.9%（△0.1pt）の圧迫要因。経常利益率7.3%（+0.1pt）と営業外収益増（配当金等）でカバー。ROE算出不可（四半期ベース）だが収益性堅調。変動要因は売上原価率微増（原材料高）と販管費増（人件費・設備投資）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費1,498百万円（前期1,639百万円、前期比△8.5%）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：第2四半期累計営業収益124,495百万円（+3.2%）、通期247,876百万円（+4.5%）、純利益11,005百万円（△4.0%）。
- 中期計画・戦略：人財・仕組・商品・店舗力向上（電子棚札20店舗、セルフレジ24店舗導入、V21リニューアル、石垣シティ新館オープン）。独自商品強化・観光客対応。
- リスク要因：原材料高騰、円安、人手不足、競争激化、節約志向。
- 成長機会：観光客継続増（外国人回復）、CVS拡大、効率化投資効果。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：小売（収益56,822百万円+2.3%、利益3,595百万円△3.5%）、CVS（収益2,242百万円+6.0%、利益505百万円+23.4%）。
- 配当方針：通期100円（前期80円、増配）、修正なし。
- 株主還元施策：配当性向向上。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：社員研修強化（理念・実務）、パート・アルバイト教育。株式分割（2024/9、1:2）影響調整済み。