決算短信
2025-09-01T15:30
2026年４月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社伊藤園 (2593)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社伊藤園の2026年4月期第1四半期（2025年5月1日～2025年7月31日）の連結業績は、非常に良好です。売上高は前年同期比4.7%増の1,308億75百万円、営業利益は17.3%増の83億60百万円と増収増益を達成し、特に利益率が大幅改善しました。主な変化点は、リーフ・ドリンク関連事業の主力商品好調と高温少雨による需要増、広告効果の発現です。一方、飲食関連事業は売上増ながら利益微減。財政状態は安定し、総資産・純資産ともに増加しています。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 130,875 | +4.7 |
| 営業利益 | 8,360 | +17.3 |
| 経常利益 | 8,924 | +23.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 5,712 | +28.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 49.60円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想48.00円）| - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因はリーフ・ドリンク関連事業の主力「お～いお茶」「健康ミネラルむぎ茶」の売上伸長で、高温少雨と広告宣伝費効果が寄与。セグメント別では、リーフ・ドリンク関連売上1,174億67百万円（+4.7%）、営業利益72億81百万円（+19.6%）、飲食関連売上114億47百万円（+7.9%）・営業利益9億7百万円（-13.8%）、その他売上19億60百万円（-11.7%）・営業利益1億79百万円（+11.1%）。利益増は売上総利益率向上（37.1%→37.1%横ばい）と販管費抑制、営業外収益増（為替差益等）。特筆は抹茶事業強化とタリーズの季節商品好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 243,163 | +11,168 |
| 現金及び預金 | 77,864 | -12,044 |
| 受取手形及び売掛金 | 81,053 | +14,179 |
| 棚卸資産 | 68,078 | +8,809 |
| その他 | 16,553 | +219 |
| 固定資産 | 113,525 | +922 |
| 有形固定資産 | 77,942 | +586 |
| 無形固定資産 | 6,622 | +101 |
| 投資その他の資産 | 28,959 | +235 |
| **資産合計** | 356,688 | +12,090 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 103,007 | -5,113 |
| 支払手形及び買掛金 | 39,097 | +3,805 |
| 短期借入金 | 10,232 | -13,945 |
| その他 | 53,678 | -8,827 |
| 固定負債 | 73,931 | +13,426 |
| 長期借入金 | 48,929 | +13,928 |
| その他 | 24,999 | -502 |
| **負債合計** | 176,939 | +8,313 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 175,159 | +3,022 |
| 資本金 | 19,912 | 0 |
| 利益剰余金 | 156,361 | +2,994 |
| その他の包括利益累計額 | 3,210 | +1,069 |
| **純資産合計** | 179,749 | +3,778 |
| **負債純資産合計** | 356,688 | +12,090 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は50.0%（前期50.6%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は約2.36倍（流動資産/流動負債）と潤沢、当座比率も良好。資産構成は流動資産68%・固定資産32%で、売掛金・棚卸資産増が売上増を反映。負債は長期借入金増で固定負債拡大も、短期借入金減少で流動性向上。主な変動は売上関連資産増と借入シフト。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 130,875 | +5,836 | 100.0 |
| 売上原価 | 82,328 | +4,679 | 62.9 |
| **売上総利益** | 48,547 | +1,158 | 37.1 |
| 販売費及び一般管理費| 40,186 | -74 | 30.7 |
| **営業利益** | 8,360 | +1,232 | 6.4 |
| 営業外収益 | 832 | +439 | 0.6 |
| 営業外費用 | 268 | -34 | 0.2 |
| **経常利益** | 8,924 | +1,705 | 6.8 |
| 特別利益 | 1 | +1 | 0.0 |
| 特別損失 | 84 | +34 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 8,841 | +1,672 | 6.8 |
| 法人税等 | 3,053 | +412 | 2.3 |
| **当期純利益** | 5,788 | +1,260 | 4.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率37.1%（横ばい）、営業利益率6.4%（前年5.7%→大幅改善）と収益性向上。販管費微減と営業外収益増（為替差益377百万円）が寄与。ROEは算出不能（四半期）だが利益剰余金増で株主資本効率向上。コスト構造は原価率62.9%（微増）と原材料高止まりも吸収。主変動要因は売上増と販管費抑制。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておらず、減価償却費2,221百万円（前年2,093百万円）の注記のみ。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高490,000百万円（+3.7%）、営業利益25,500百万円（+11.0%）、経常利益25,700百万円（+11.9%）、親会社株主帰属純利益16,000百万円（+13.0%）、EPS135.72円。変更なし。
- 中期計画・戦略：お客様第一主義のもと、抹茶事業強化、新商品展開（お～いお茶PURE等）、タリーズ出店拡大。
- リスク要因：原材料・エネルギー価格高止まり、消費者マインド下振れ、米通商政策影響。
- 成長機会：高温需要継続、世界抹茶需要拡大、コミュニティーカフェ展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：上記2参照。リーフ・ドリンクが主力（売上89.7%）。
- 配当方針：普通株通期予想48.00円（前期44.00円、増配）。第1種優先株60.00円。
- 株主還元施策：配当増額継続。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：抹茶事業部新設。連結範囲変更なし。タリーズ総店舗825店（+新規出店）。