決算短信
2025-05-14T16:20
2025年9月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ティア (2485)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ティア（2025年9月期第2四半期、2024年10月1日～2025年3月31日）は、M&A効果と直営店・新規出店の堅調により、売上高・利益が大幅増と非常に良好な業績を達成した。前年同期比で売上高+26.8%、営業利益+64.1%、純利益+95.8%と高成長を記録。葬祭事業が主力として牽引し、総資産・純資産も拡大。一方で、売上原価率上昇やのれん償却費増が課題だが、収益力強化が顕著。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高 | 11,589 | +26.8% |
| 営業利益 | 1,568 | +64.1% |
| 経常利益 | 1,575 | +98.7% |
| 当期純利益 | 1,017 | +95.8% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 10円（中間） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
増収は八光殿・東海典礼の通年寄与、直営既存店堅調、新規出店（直営4店、FC3店純増）による葬祭事業売上107億3,300万円（+23.4%、葬儀件数+17.7%、単価+5.8%）が主因。フランチャイズ事業は物品販売反動減で微減（売上2億870万円、-2.2%）、その他事業（不動産・リユース）は売上5億680万円と拡大。利益増は売上拡大と固定費率低下が寄与も、商品原価率・労務費率上昇、のれん償却費増で相殺。特筆は葬祭事業営業利益23億8,600万円（+26.3%）の好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 6,844 | +1,104 (+19.2%) |
| 現金及び預金 | 5,214 | +921 (+27.1%) |
| 受取手形及び売掛金 | 1,181 | +223 (+30.3%) |
| 棚卸資産 | 187 | -32 (-14.6%) |
| その他 | 271 | -11 (-3.7%) |
| 固定資産 | 21,351 | -234 (-1.1%) |
| 有形固定資産 | 12,544 | +34 (+0.3%) |
| 無形固定資産 | 6,944 | -216 (-3.0%) |
| 投資その他の資産 | 1,861 | -53 (-2.8%) |
| **資産合計** | 28,196 | +870 (+3.2%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 6,276 | +396 (+6.7%) |
| 支払手形及び買掛金 | 536 | +69 (+14.8%) |
| 短期借入金 | 301 | +161 (+115.0%) |
| その他 | 5,439 | +166 (+3.1%) |
| 固定負債 | 12,940 | -320 (-2.4%) |
| 長期借入金 | 10,334 | -228 (-2.1%) |
| その他 | 2,606 | -92 (-3.4%) |
| **負債合計** | 19,217 | +77 (+0.4%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|----------------|
| 株主資本 | 8,978 | +793 (+9.7%) |
| 資本金 | 1,895 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 5,556 | +792 (+16.6%) |
| その他の包括利益累計額 | 0 | 横ばい |
| **純資産合計** | 8,978 | +792 (+9.7%) |
| **負債純資産合計** | 28,196 | +870 (+3.2%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は31.8%（前期30.0%）と改善も低水準で財務体質強化余地あり。流動比率109.0%（前期97.6%）、当座比率83.1%（現金中心で安定）と短期安全性向上。資産構成は固定資産中心（有形・無形75.7%）、無形減少はのれん・顧客資産償却。負債は借入金中心（総借入10,635百万円）、長期借入減少でレバレッジ低下。主変動は現金増（営業CF好調）と純利益蓄積。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 11,589 | +26.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 6,892 | +30.5% | 59.5% |
| **売上総利益** | 4,696 | +21.7% | 40.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,128 | +7.7% | 27.0% |
| **営業利益** | 1,568 | +64.1% | 13.5% |
| 営業外収益 | 97 | +94.0% | 0.8% |
| 営業外費用 | 90 | -57.7% | 0.8% |
| **経常利益** | 1,575 | +98.7% | 13.6% |
| 特別利益 | - | -100.0% | 0.0% |
| 特別損失 | - | -100.0% | 0.0% |
| 税引前当期純利益| 1,575 | +81.2% | 13.6% |
| 法人税等 | 557 | +59.6% | 4.8% |
| **当期純利益** | 1,017 | +95.8% | 8.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率40.5%（前期42.2%、原価率+1.7pt上昇で低下）、営業利益率13.5%（前期10.4%、大幅改善）。ROE（年率換算）は約45%超と高水準。コスト構造は原価59.5%（労務・商品費増）、販管費27.0%（のれん償却・人件費増）。変動要因は売上拡大効果と営業外収益増（保険金等）、前期特別利益消失も経常利益急伸。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年5月9日修正）：売上高220億円（前期比+16.8%）、営業利益17億700万円（+23.1%）、経常利益17億200万円（+38.3%）、純利益10億800万円（+43.5%）。上期好調反映も下期会館改修・補正予算経費増見込み。
- 中期経営計画：「新生ティアグループ」スローガンで4テーマ8戦略推進。新規出店・M&A継続。
- リスク要因：葬儀単価減少傾向、通商政策・賃金上昇。
- 成長機会：人口動態による需要増、ドミナント出店、トータルライフデザイン事業拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：葬祭（売上107億3,300万円+23.4%、利益23億8,600万円+26.3%、件数10,688件+17.7%）、フランチャイズ（売上2億870万円-2.2%、利益440万円-7.3%）、その他（売上5億680万円、利益340万円）。
- 配当方針：中間10円（前期同額）、通期20円予定。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：八光殿・東海典礼子会社化（2023年11月）、新規直営4店・FC純増3店（会館総208店）。
- 人員・組織変更：記載なし。