決算短信
2025-11-12T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信 [IFRS]（連結）
エムスリー株式会社 (2413)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
エムスリー株式会社（コード: 2413）の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結、IFRS基準）決算。売上収益が前年同期比36.9%増の1,708億85百万円、営業利益24.2%増の359億92百万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。主な要因はメディカルプラットフォームセグメントの22.4%増や海外セグメントの堅調、加えてイーウェル株式会社等のM&A新規連結効果。前期比で資産・資本ともに拡大し、自己資本比率63.2%を維持するなど財政状態も安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上収益 | 170,885 | +36.9 |
| 営業利益 | 35,992 | +24.2 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 36,681 | +26.2 |
| 当期純利益（中間利益） | 25,320 | +29.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 33.47円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因はメディカルプラットフォーム（+22.4%、製薬マーケティング・DX支援堅調＋イーウェル買収）、サイトソリューション（+21.7%、ホスピス・訪問看護＋ノアコンツェル買収）、海外（+8.1%、欧州・北米改善）。ペイシェントソリューションはエラン子会社化で新規27,352百万円計上。利益面では営業利益率21.1%（前期23.2%）とやや低下も、規模拡大と高収益案件寄与で全体増益。特筆はコロナ関連影響縮小とM&A効果。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 248,431 | +5,006 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 133,847 | -1,086 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 67,506 | +2,459 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他（その他の金融資産＋その他の流動資産） | 47,078 | +3,632 |
| 固定資産 | 363,962 | +25,646 |
| 有形固定資産 | 53,137 | +4,528 |
| 無形固定資産（のれん＋無形資産） | 225,266 | +18,747 |
| 投資その他の資産（持分法投資等） | 85,559 | +1,370 |
| **資産合計** | 612,393 | +30,652 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 91,973 | +9,859 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 51,558 | +1,617 |
| 短期借入金（借入金） | 3,409 | +331 |
| その他 | 36,996 | +7,911 |
| 固定負債 | 96,685 | +9,856 |
| 長期借入金（借入金） | 29,143 | +7,801 |
| その他 | 67,542 | +2,055 |
| **負債合計** | 188,658 | +19,716 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 387,297 | +8,861 |
| 資本金 | 29,417 | +66 |
| 利益剰余金 | 298,388 | +8,540 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 423,735 | +10,936 |
| **負債純資産合計** | 612,393 | +30,652 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）63.2%（前期65.1%）と高水準を維持し、安全性が高い。流動比率約2.7倍（流動資産/流動負債）と流動性も良好。当座比率も高位推定。資産構成は非流動資産中心（のれん・無形資産増加がM&A反映）、負債は借入金増も金利負担軽微。主な変動は新規連結子会社取得によるのれん+10,345百万円、無形資産+8,402百万円、借入金+7,801百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 170,885 | +46,066 | 100.0 |
| 売上原価 | △84,894 | △30,976 | 49.7 |
| **売上総利益** | 85,991 | +15,090 | 50.3 |
| 販売費及び一般管理費 | △52,419 | △9,511 | 30.7 |
| **営業利益** | 35,992 | +7,010 | 21.1 |
| 営業外収益（金融収益＋その他） | 2,076 | - | 1.2 |
| 営業外費用（金融費用＋その他） | △545 | - | 0.3 |
| **経常利益（税引前中間利益）** | 36,681 | +7,607 | 21.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 36,681 | +7,607 | 21.5 |
| 法人税等 | △11,361 | △1,876 | 6.6 |
| **当期純利益** | 25,320 | +5,731 | 14.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率50.3%（前期56.8%）と原価率上昇も規模効果でカバー、営業利益率21.1%（前期23.2%）維持。ROE（簡易算出、当期利益/平均自己資本）約12%超と高収益性。コスト構造は販管費比率30.7%で人件・マーケティング中心。変動要因はM&A売上寄与とセグメント利益改善（海外+34.5%）、持分法投資益+271百万円。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年3月期、対前期）：売上収益360,000百万円（+26.4%）、営業利益70,000百万円（+11.2%）、税引前利益70,000百万円（+8.1%）、親会社株主帰属当期利益45,000百万円（+11.2%）、EPS66.27円。
- 中期経営計画：医療プラットフォーム拡大、DX支援、グローバル展開継続。ホワイト・ジャック・プロジェクト等予防医療強化。
- リスク要因：為替変動（円高影響）、コロナ関連プロジェクト減少、M&A統合リスク。
- 成長機会：医師会員34万人超の「m3.com」基盤活用、海外700万人医師パネル、CRO/SMO拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：メディカルプラットフォーム売上51,977百万円（+22.4%）、利益17,870百万円（+22.5%）。サイトソリューション売上26,291百万円（+21.7%）だが利益-44.4%（新規施設赤字）。ペイシェント新設27,352百万円。海外41,063百万円（+8.1%）。
- **配当方針**：2026年3月期未定。資金需要・CF勘案し決定。
- **株主還元施策**：自己株式取得実績あり（期末1,299,971株）。
- **M&Aや大型投資**：イーウェル（4月連結）、ノアコンツェル（10月連結）、エラン子会社化。
- **人員・組織変更**：記載なし。