適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 日本ハム株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、非常に良好な業績を示した。売上高は前年同期比5.7%増の722,599百万円、親会社株主に帰属する中間利益は同29.8%増の23,188百万円と、売上・利益ともに大幅増加を達成。食肉事業本部の豪州牛肉販売拡大と国産鶏肉単価上昇、ボールパーク事業の来場者増が主な要因。前期比で資産合計は1.7%増、親会社持分比率は54.9%と安定。通期業績予想を上方修正しており、成長軌道が継続している。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 売上高（営業収益） | 722,599 | +38,735 (5.7%) | | 営業利益 | 記載なし（事業利益: 36,341） | +9,249 (34.1%) | | 経常利益 | 記載なし（税引前中間利益: 38,273） | +9,401 (32.6%) | | 当期純利益 | 25,651（中間利益） | +5,920 (30.0%) | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 235.20円 | +61.01円 | | 配当金 | 第2四半期末: 記載なし（通期予想: 156.00円） | +21.00円（通期予想） | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: 売上高増は食肉事業（豪州牛肉販売伸長、国産鶏肉単価上昇）とボールパーク事業（来場者増、イベント効果）が牽引。事業利益増はこれらに加え、生産効率化が進んだ食肉事業が主因。 - 主要収益源・セグメント別: 食肉事業本部（売上506,712百万円 +5.9%、事業利益27,615百万円 +53.0%）、ボールパーク事業（売上22,840百万円 +16.5%、事業利益9,067百万円 +28.9%）、加工事業本部（売上258,241百万円 -2.3%、事業利益2,170百万円 -52.7%、原料高騰影響）。 - 特筆事項: 組織再編（海外事業本部廃止、加工・食肉本部へ移管）によりセグメント比較可能。通期予想上方修正（売上1,430,000百万円 +4.3%、親会社利益34,000百万円 +27.9%）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 429,381 | +23,073 (5.7%) | | 現金及び預金 | 74,723 | +3,166 (4.4%) | | 受取手形及び売掛金 | 147,204 | +5,097 (3.6%) ※営業債権及びその他の債権 | | 棚卸資産 | 145,505 | +2,957 (2.1%) | | その他 | 62,949 | +11,853 ※生物資産・その他金融資産等含む | | 固定資産 | 535,790 | -7,174 (-1.3%) | | 有形固定資産 | 372,484 | -2,564 (-0.7%) ※使用権資産含まず | | 無形固定資産 | 36,757 | -959 (-2.5%) ※無形資産及びのれん | | 投資その他の資産 | 126,549 | -3,651 ※持分法投資・その他金融資産等 | | **資産合計** | 965,171 | +15,899 (1.7%) | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 224,531 | -33,212 (-12.9%) | | 支払手形及び買掛金 | 111,138 | +4,869 (4.6%) ※営業債務及びその他の債務 | | 短期借入金 | 52,643 | -32,830 (-38.4%) ※流動有利子負債 | | その他 | 60,750 | -4,251 ※未払税・その他金融負債等 | | 固定負債 | 195,102 | +40,645 (26.3%) | | 長期借入金 | 179,327 | +40,898 (29.6%) ※非流動有利子負債 | | その他 | 15,775 | +356 ※退職給付・その他 | | **負債合計** | 419,633 | +7,433 (1.8%) | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 497,230 | +2,657 ※資本金・剰余金・利益剰余・自己株式 | | 資本金 | 36,294 | 0 (0.0%) | | 利益剰余金 | 399,528 | +11,739 (3.0%) | | その他の包括利益累計額 | 33,085 | +3,125 (10.4%) | | **純資産合計** | 545,538 | +8,466 (1.6%) | | **負債純資産合計** | 965,171 | +15,899 (1.7%) | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）: 54.9%（前期55.2%）、安定維持。 - 流動比率: 約1.91倍（流動資産/流動負債、改善）、当座比率も現金増で安全性向上。 - 資産・負債構成特徴: 資産は棚卸・債権増（販売拡大反映）、有利子負債増（231,970百万円、資金調達）。固定資産微減（減価償却）。 - 主な変動点: 流動資産+5.7%（債権・金融資産増）、有利子負債+3.6%（短期減・長期増）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 722,599 | +38,735 (5.7%) | 100.0% | | 売上原価 | 592,562 | +24,462 (4.3%) | 82.0% | | **売上総利益** | 130,037 | +14,273 (12.3%) | 18.0% | | 販売費及び一般管理費 | 94,723 | +4,886 (5.4%) | 13.1% | | **営業利益** | 35,314 ※ | +大 | 4.9% ※事業利益36,341使用近似 | | 営業外収益 | 7,582 | +573 ※その他収益+金融収益 | 1.0% | | 営業外費用 | 4,065 | -540 ※その他費用+金融費用 | 0.6% | | **経常利益** | 38,831 ※ | - | 5.4% ※税引前近似 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 38,273 | +9,401 (32.6%) | 5.3% | | 法人税等 | 12,622 | +3,481 (38.1%) | 1.7% | | **当期純利益** | 25,651 | +5,920 (30.0%) | 3.5% | ※事業利益を営業利益近似値として使用（IFRS調整後）。 **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階収益性: 総利益率18.0%（改善）、営業利益率約4.9%（大幅改善）、経常利益率5.3%（高水準）。 - 収益性指標: ROE算出不可（詳細株主資本変動参照）、利益率向上はコストコントロールと単価上昇。 - コスト構造: 売上原価比率82.0%（原料高影響限定的）、販管費13.1%。 - 主な変動要因: 売上増・原価効率化、持分法投資損益微増。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +42,463百万円（税引前利益・減価償却・債務増） - 投資活動によるキャッシュフロー: -9,809百万円（固定資産取得15,491百万円、金融資産売却寄与） - 財務活動によるキャッシュフロー: -30,425百万円（借入調達55,902 - 返済45,352、自己株式取得20,003） - フリーキャッシュフロー: +32,654百万円（営業+投資） ### 6. 今後の展望 - 業績予想: 通期売上1,430,000百万円（+4.3%）、事業利益59,000百万円（+38.7%）、親会社利益34,000百万円（+27.9%）、上方修正。 - 中期計画・戦略: 記載なし（決算説明資料参照）。 - リスク要因: 原料価格変動（鶏肉・牛肉）、為替、ボールパーク来場者依存。 - 成長機会: 食肉事業拡大（豪州生産増）、ボールパークイベント強化、北米加工品回復。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 上記2参照（食肉・ボールパーク好調、加工低迷）。 - 配当方針: 安定増配、2026年通期156円（修正なし）。 - 株主還元施策: 自己株式取得（9,110百万円）、配当強化。 - M&A・大型投資: 北米子会社取得効果継続、固定資産投資継続。 - 人員・組織変更: 2025年4月組織再編（海外事業本部廃止、加工・食肉本部へ移管）。