決算短信
2025-08-01T15:40
2026年３月期第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
日本ハム株式会社 (2282)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本ハム株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高が前年同期比4.8%増の354,141百万円と堅調に推移し、事業利益も11.5%増の16,241百万円と構造改革効果が顕在化。一方、為替差損益や非経常要因を除いた税引前利益は7.0%減の18,418百万円、親会社帰属四半期利益は12.5%減の11,417百万円と減益となった。主な変化点は食肉事業の大幅増益に対し、加工事業の赤字体質改善が遅れている点で、全体として横ばい傾向の業績。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 354,141 | +4.8 |
| 事業利益 | 16,241 | +11.5 |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 税引前四半期利益 | 18,418 | -7.0 |
| 当期純利益 | 12,555 | -9.5 |
| 親会社帰属四半期利益 | 11,417 | -12.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 115.40円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は食肉事業（250,287百万円、+5.7%）の国産鶏肉・豚肉単価上昇と豪州牛肉販売拡大が主因。事業利益増は同事業の利益確保（+26.4%）とボールパーク事業の来場者増（+29.6%）によるが、加工事業（129,026百万円、-4.2%）は低収益商品統廃合と北米原料高騰で利益急減（838百万円、-66.8%）。特筆は組織再編（海外事業本部廃止、二本部体制移行）でセグメント比較可能化。全体減益は為替影響と非経常調整。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 417,415 | +2.7 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 68,147 | -4.8 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 143,988 | +1.3 |
| 棚卸資産 | 152,203 | +6.8 |
| その他（生物資産等）| 53,077 | +8.5 |
| 固定資産 | 537,255 | -1.1 |
| 有形固定資産 | 371,866 | -0.8 |
| 無形固定資産（無形資産及びのれん、使用権資産等） | 79,143 | -1.9 |
| 投資その他の資産 | 86,246 | +1.5 |
| **資産合計** | 954,670 | +0.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 258,099 | +0.1 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 115,480 | +8.7 |
| 短期借入金（有利子負債流動部分） | 77,383 | -9.5 |
| その他 | 65,236 | +5.5 |
| 固定負債 | 161,035 | +4.2 |
| 長期借入金（有利子負債非流動部分） | 145,086 | +4.8 |
| その他 | 15,949 | +3.0 |
| **負債合計** | 419,134 | +1.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本（親会社持分） | 521,675 | -0.5 |
| 資本金 | 36,294 | - |
| 利益剰余金 | 386,273 | -0.4 |
| その他の包括利益累計額 | 28,720 | -4.1 |
| **純資産合計** | 535,536 | -0.3 |
| **負債純資産合計** | 954,670 | +0.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は54.6%（前期55.2%）と高水準を維持し、安全性良好。流動比率は流動資産417,415 / 流動負債258,099 ≈ 1.62倍（前期1.57倍）と改善、当座比率も現金中心で安定。資産構成は棚卸・生物資産増（食肉在庫・豪州肥育牛拡大）が特徴で、負債は営業債務増（輸入食肉仕入）。主な変動は流動資産+11,107百万円（棚卸中心）と有利子負債再編。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 354,141 | +4.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 288,357 | +3.2 | 81.4 |
| **売上総利益** | 65,784 | +10.3 | 18.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 47,523 | +5.6 | 13.4 |
| **営業利益** | 18,261* | - | 5.2 |
| 営業外収益（その他の収益、金融収益） | 3,151 | - | 0.9 |
| 営業外費用（その他の費用、金融費用、持分法投資損益） | 2,994 | - | 0.8 |
| **経常利益** | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 18,418 | -7.0 | 5.2 |
| 法人税等 | 5,863 | -1.1 | 1.7 |
| **当期純利益** | 12,555 | -9.5 | 3.5 |
*営業利益は事業利益（調整後16,241百万円）を参考、詳細非開示のため概算。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率18.6%（前期同水準推定）と安定、販管費率13.4%で営業利益率5.2%と収益性向上傾向も純利益減。ROE（年率換算）は利益剰余金ベース約11%前後と標準。コスト構造は売上原価81.4%が支配的で原料高影響大。前期比変動は売上原価抑制効果と販管費増（新システムコスト）。事業利益率4.6%（前期4.3%）改善。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +21,781百万円（税引前利益・減価償却・棚卸増/-抵当）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -8,124百万円（固定資産取得中心）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -16,464百万円（配当・短期借入返済）
- フリーキャッシュフロー: +13,657百万円（営業-投資）
現金残高68,147百万円（前期末比-3,410百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 第2四半期累計売上700,000百万円（+2.4%）、親会社利益18,500百万円（+3.6%）。通期売上1,400,000百万円（+2.1%）、事業利益54,000百万円（+26.9%）、親会社利益30,000百万円（+12.8%）、EPS303.24円。修正なし。
- 中期経営計画・戦略: 構造改革継続、食肉・加工事業強化、ボールパーク活用。
- リスク要因: 原料価格・為替変動、海外事業。
- 成長機会: 豪州牛肉拡大、国産肉ブランド化、来場者増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 加工事業本部売上129,026百万円（-4.2%）、利益838百万円（-66.8%）。食肉事業本部売上250,287百万円（+5.7%）、利益12,637百万円（+26.4%）。ボールパーク事業売上11,132百万円（+16.3%）、利益4,107百万円（+29.6%）。
- 配当方針: 通期156.00円（前期135.00円、増配予想）。
- 株主還元施策: 配当性向維持、自己株式取得・処分継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 2025年4月海外事業本部廃止、二本部体制へ再編。