決算短信
2025-05-08T15:00
2025年12月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
鳥越製粉株式会社 (2009)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
鳥越製粉株式会社、2025年12月期第1四半期連結（自2025年1月1日至2025年3月31日）。
売上高は原材料高騰と出荷減で微減となったが、採算改善と子会社堅調、投資有価証券売却益により営業・経常・純利益が大幅増と好調。財政状態は総資産が有形固定資産増を原材料減が相殺し微減、負債・純資産も減少も安定。景気回復基調下のコスト上昇環境下で収益力強化が進んだ。
前期比主な変化点：売上2.6%減も利益率向上（営業利益率5.6%→前年3.6%）、純資産減は評価差額金減少による。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|--------------|
| 売上高（営業収益）| 6,406 | 2.6%減 |
| 営業利益 | 356 | 48.8%増 |
| 経常利益 | 372 | 38.7%増 |
| 当期純利益 | 266 | 60.0%増 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は製粉（出荷減・価格引き下げ影響27億5千7百万円、2.3%減）、食品（ミックス出荷減15億7千1百万円、10.0%減）が主因。一方、精麦（価格上昇17億2千9百万円、3.5%増）、飼料（出荷・価格増3億3千6百万円、3.8%増）で補完。売上原価減と販管費抑制で営業利益率向上。特別利益（投資有価証券売却益5千5百万円）が純利益を押し上げ。単一セグメントだが食料品・飼料中心で多角化効果発揮。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 22,096 | 6.1%減 |
| 現金及び預金 | 9,218 | 11.1%減 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,724 | 6.9%減 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 5,112 | (原材料等減) |
| 固定資産 | 21,957 | 0.5%増 |
| 有形固定資産 | 10,817 | 5.9%増 |
| 無形固定資産 | 319 | 3.2%減 |
| 投資その他の資産| 10,821 | 4.3%減 |
| **資産合計** | 44,053 | 2.9%減 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 4,153 | 1.4%減 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,396 | 0.5%減 |
| 短期借入金 | 1,427 | 1.3%減 |
| その他 | 1,331 | (未払税等減) |
| 固定負債 | 5,077 | 3.2%減 |
| 長期借入金 | 1,720 | 6.6%減 |
| その他 | 3,357 | 1.7%減 |
| **負債合計** | 9,230 | 2.4%減 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 28,711 | 2.4%減 |
| 資本金 | 2,805 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 25,216 | 2.7%減 |
| その他の包括利益累計額 | 6,080 | 6.4%減 |
| **純資産合計** | 34,823 | 3.1%減 |
| **負債純資産合計** | 44,053 | 2.9%減 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率79.0%（前期79.1%）と高水準で財務安全性優位。流動比率5.3倍（前期5.6倍）、当座比率も高く流動性十分。資産構成は投資有価証券中心（24.3%）、土地等固定資産安定。主変動は原材料・貯蔵品減（7.9千万円減）、有形固定資産増（機械投資等6千万円増）、投資有価証券売却で減。負債減は借入・未払税減少。純資産減は利益剰余金配当等と評価差額金△4千1百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 6,406 | 2.6%減 | 100.0% |
| 売上原価 | 5,111 | 5.0%減 | 79.7% |
| **売上総利益** | 1,295 | 8.0%増 | 20.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 939 | 2.2%減 | 14.7% |
| **営業利益** | 356 | 48.8%増 | 5.6% |
| 営業外収益 | 30 | 21.2%減 | 0.5% |
| 営業外費用 | 14 | 61.1%増 | 0.2% |
| **経常利益** | 372 | 38.7%増 | 5.8% |
| 特別利益 | 56 | - | 0.9% |
| 特別損失 | 1 | 17.4%減 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 426 | 59.6%増 | 6.7% |
| 法人税等 | 160 | 59.2%増 | 2.5% |
| **当期純利益** | 266 | 60.0%増 | 4.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率20.2%（前年18.2%）と改善、原価率低下（原材料高止まりも在庫調整）。営業利益率5.6%（前年3.6%）に急改善、販管費抑制効果大。経常利益率5.8%、特別利益で純利益率4.2%。ROE試算（年率換算）約3.0%（純資産平均ベース）と安定。コスト構造は原価79.7%、販管14.7%で原材料依存高く、価格転嫁進む。変動要因は出荷減オフセットと売却益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費1億5千9百万円（前年同程度）と安定。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 2025年12月期通期予想は2025年2月12日公表分を変更なし。
- 中期経営計画: 「TTC150 Stage3」継続、サステナブル経営推進。
- リスク要因: 輸入小麦価格変動（4/1引下げ4.6%）、物流・人件費上昇、為替・国際情勢。
- 成長機会: 業務用小麦粉価格改定（7/10納品分～）、インバウンド・所得改善による需要回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（記載省略）。内訳: 食料品（製粉2.3%減、食品10.0%減、精麦3.5%増）、飼料3.8%増、その他9.3%減。
- 配当方針: 記載なし（通期予想変更なし）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。取締役等株式報酬制度（2022年導入）継続。