決算短信
2025-07-25T13:00
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
中外炉工業株式会社 (1964)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
中外炉工業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比20.2%増の6,347百万円と好調に推移した一方、営業損失△371百万円（前年同期△682百万円）と赤字継続ながら損失幅を縮小させた。主な変化点は、国内電池素材熱処理炉やプラント事業の進捗による売上増、及び投資有価証券売却益による純利益黒字転換（704百万円）。財政状態は総資産46,023百万円（前期末比-5.6%）、純資産27,143百万円（-5.1%）と減少したが、自己資本比率58.5%（+0.4pt）と安定。全体として売上伸長が目立つが、コスト圧力残る四半期となった。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 6,347 | +20.2 |
| 営業利益 | △371 | 改善（赤字縮小）|
| 経常利益 | △252 | 改善（赤字縮小）|
| 当期純利益 | 673 | 黒字転換 |
| 親会社株主帰属純利益 | 704 | 黒字転換 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 96.73円 | 黒字転換 |
| 配当金 | 記載なし（通期予想150.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は、熱処理事業（+22.6%）、プラント事業（+31.7%）、その他（+21.6%）の進捗によるもので、国内電池素材熱処理炉、機械部品熱処理設備、NEDOグリーンイノベーション案件が寄与。受注高も+44.0%と堅調で受注残高43,037百万円（+15.4%）。営業損失縮小は価格転嫁・調達コスト削減効果だが、人件費・原材料高騰が販管費を押し上げ。純利益黒字は投資有価証券売却益1,284百万円（政策保有株削減方針の一環）が主因。セグメント別では全セグメント赤字だが、熱処理・プラントの損失縮小傾向。海外売上比率低下（11.2%）が特筆。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 33,932 | -5.7% |
| 現金及び預金 | 6,071 | +38.2% |
| 受取手形及び売掛金 | 25,717 | -13.5% |
| 棚卸資産 | 2,006 | +15.9% |
| その他 | 139 | +1.5% |
| 固定資産 | 12,091 | -5.2% |
| 有形固定資産 | 5,327 | +5.4% |
| 無形固定資産 | 188 | -9.6% |
| 投資その他の資産 | 6,575 | -12.3% |
| **資産合計** | 46,023 | -5.6% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 14,580 | -4.3% |
| 支払手形及び買掛金 | 6,400 | -10.3%* |
| 短期借入金 | 3,801 | +48.0% |
| その他 | 4,379 | +3.0% |
| 固定負債 | 4,299 | -12.2% |
| 長期借入金 | 2,596 | -11.6% |
| その他 | 1,702 | -10.3% |
| **負債合計** | 18,879 | -6.2% |
*支払手形及び買掛金は電子記録債務1,049＋買掛金5,351の合計で算出（前期比）。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 23,745 | -3.2% |
| 資本金 | 6,176 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 17,448 | -2.2% |
| その他の包括利益累計額 | 3,162 | -16.4% |
| **純資産合計** | 27,143 | -5.1% |
| **負債純資産合計** | 46,023 | -5.6% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率58.5%（前期58.1%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）2.33倍（前期2.36倍）と当座比率も潤沢で、短期支払能力に問題なし。資産構成は流動資産73.7%と売掛金中心、固定資産は投資有価証券が主力。主な変動は売掛金減少（工事進捗回収）、現金増（営業・投資CF想定）、投資有価証券減（売却益計上）。負債は買掛金減で軽減、借入金増も金利負担軽微。純資産減は包括利益減少（有価証券評価損）と自己株式取得。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 6,347 | +20.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 5,464 | +14.9% | 86.1% |
| **売上総利益** | 883 | +69.5% | 13.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,254 | +4.2% | 19.8% |
| **営業利益** | △371 | 改善 | -5.8% |
| 営業外収益 | 157 | +0.6% | 2.5% |
| 営業外費用 | 38 | +137.5% | 0.6% |
| **経常利益** | △252 | 改善 | -4.0% |
| 特別利益 | 1,284 | +116.6% | 20.2% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 1,032 | 大幅増 | 16.3% |
| 法人税等 | 358 | 大幅増 | 5.6% |
| **当期純利益** | 673 | 黒字転換 | 10.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率13.9%（前期9.9%）と改善も、販管費率19.8%（前期22.8%）高止まりで営業損失継続。経常損失縮小は営業外収益安定も為替差損発生。純利益率10.6%は特別利益依存（政策株売却）。ROE（純利益/自己資本）は年換算約10.5%（参考値）と収益性向上。コスト構造は原価率高（資材高）、販管費の人件費増が課題。前期比変動要因は売上増効果と売却益。完成工事補償引当金見積変更で利益75百万円減少影響。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費118百万円（前期131百万円）と現金増から営業CF黒字想定。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高37,500百万円（+3.5%）、営業利益3,000百万円（+9.7%）、経常利益3,150百万円（+4.9%）、親会社株主帰属純利益2,800百万円（-6.6%）、EPS387.92円。修正なし。
- 中期計画：カーボンニュートラル（水素・アンモニア熱処理、省エネ電化）、EV電池・半導体設備、DX推進。「熱技術創造センター」活用の共同開発強化。
- リスク要因：原材料・人件費高騰、為替変動、工事補償費用。
- 成長機会：受注残高43,037百万円とプラント事業受注増（海外25.5%）、グリーンイノベーション案件。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：熱処理事業売上3,729百万円（+22.6%、損失△100）、プラント2,009百万円（+31.7%、△89）、開発278百万円（-14.0%、△108）、その他1,295百万円（+21.6%、△91）。日本中心（89%）。
- 配当方針：通期150円予想（前期実績同額）、修正なし。
- 株主還元施策：政策保有株20%未満目標（売却益計上）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式7,800,000株（横ばい）。