決算短信
2025-10-30T13:17
2026年3月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
住友電設株式会社 (1949)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
住友電設株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高・利益ともに大幅増と非常に良好な業績を示した。売上高は前年同期比9.3%増の99,011百万円、営業利益は38.9%増の8,562百万円と工事採算改善が顕著で、純利益も37.4%増となった。総資産は減少したものの、純資産は増加し自己資本比率が向上。主な変化点は大型手持工事の進捗とM&Aによる無形資産増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 99,011 | 9.3 |
| 営業利益 | 8,562 | 38.9 |
| 経常利益 | 9,226 | 40.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 6,067 | 37.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 172.45円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 78.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は電力工事（+43.9%）と一般電気工事（+8.9%）の大型手持工事進捗が主因。一方、受注高は0.7%減で海外案件の時期ずれ影響。利益大幅増は工事採算改善により販管費増（従業員給与等）を吸収。事業セグメントでは情報通信工事も堅調。特筆はM&A（DYMNGSDN.BHD.等新規連結）によるのれん計上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 140,025 | -10,160 |
| 現金及び預金 | 59,810 | -5,109 |
| 受取手形及び売掛金（完成工事未収入金等） | 73,124 | -6,705 |
| 棚卸資産（未成工事支出金等） | 4,868 | +1,062 |
| その他 | 2,235 | +593 |
| 固定資産 | 53,234 | +5,842 |
| 有形固定資産 | 16,547 | +378 |
| 無形固定資産 | 2,427 | +1,528 |
| 投資その他の資産 | 34,259 | +3,936 |
| **資産合計** | 193,260 | -4,317 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 58,559 | -11,598 |
| 支払手形及び買掛金（工事未払金等） | 30,565 | -10,489 |
| 短期借入金 | 1,437 | -10 |
| その他（未払法人税等・引当金含む） | 26,557 | -917 |
| 固定負債 | 9,670 | +1,429 |
| 長期借入金 | 965 | +113 |
| その他（退職給付等） | 8,705 | +1,316 |
| **負債合計** | 68,229 | -10,169 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 103,409 | +3,121 |
| 資本金 | 6,440 | 0 |
| 利益剰余金 | 92,102 | +3,042 |
| その他の包括利益累計額 | 15,964 | +2,539 |
| **純資産合計** | 125,030 | +5,852 |
| **負債純資産合計** | 193,260 | -4,317 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は61.8%（前期57.6%）と向上、財務安全性が高い。流動比率は約2.4倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で短期支払能力に余裕。資産構成は流動資産中心（72%）で工事回収進展による減少、固定資産増は投資有価証券とM&Aのれん。負債減少は支払サイト短縮と回収進展。主な変動は売掛金・買掛金の減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 99,011 | 9.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 83,912 | 6.8 | 84.8 |
| **売上総利益** | 15,099 | 26.3 | 15.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,537 | 13.0 | 6.6 |
| **営業利益** | 8,562 | 38.9 | 8.6 |
| 営業外収益 | 707 | 40.6 | 0.7 |
| 営業外費用 | 44 | -54.2 | 0.0 |
| **経常利益** | 9,226 | 40.4 | 9.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 9,226 | 40.4 | 9.3 |
| 法人税等 | 2,984 | 45.2 | 3.0 |
| **当期純利益** | 6,241 | 38.3 | 6.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.2%（前期13.2%）と採算改善顕著、営業利益率8.6%（6.8%）へ上昇。販管費比率微増も利益吸収。ROEは暫定計算で約10%超と収益性向上。コスト構造は売上原価84.8%が主で工事原価中心。前期比変動要因は総利益増と営業外収益増（配当金等）。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,164百万円（前期3,896百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -3,277百万円（前期-1,366百万円、主に子会社取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -3,220百万円（前期-3,151百万円、配当支払主因）
- フリーキャッシュフロー: -2,113百万円（営業+投資）
営業CF減少は売掛回収増も仕入債務減影響。投資CF悪化はM&A支出。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（上方修正）：売上高218,000百万円（+7.1%）、営業利益21,000百万円（+17.4%）、経常利益22,300百万円（+17.9%）、純利益15,000百万円（+17.2%）、EPS426.32円。
- 中期計画：記載なし。工事種別売上予想は電力・一般電気堅調。
- リスク要因：受注時期ずれ、海外工事。大和ハウス工業TOB成立で上場廃止予定、期末配当無配。
- 成長機会：手持工事高200,638百万円（+18.9%）、良好な受注環境継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：売上高は電力工事16,379百万円（構成比16.6%、+43.9%）、一般電気工事53,512百万円（54.0%、+8.9%）、情報通信14,058百万円（14.2%、+7.3%）、環境設備15,061百万円（15.2%、-11.1%）。手持工事高電力中心に急増。
- 配当方針：中間78円（増配）、期末無配（TOB条件）。
- 株主還元施策：配当増もTOB影響で修正。
- M&Aや大型投資：新規連結2社（DYMNGSDN.BHD.・DYMNGENGINEERINGSDN.BHD.）、子会社株式取得2,835百万円。
- 人員・組織変更：記載なし。TOB賛同・応募推奨表明、上場廃止予定。